Apples planer kan ryste opp BNPL (Vivek Iyer)

Apple har satt katten blant duene ved å annonsere den
streiftog til Kjøp nå, betal senere (BNPL). I en tidligere whitepaper hadde vi tatt et syn på at BNPL ikke er levedyktig som et frittstående produkt og er mer bærekraftig som en del av et større økosystem for finansielle tjenester. Vel, skriv inn Apple, økosystemenes store far med
pluss en milliard aktive brukere.

Det som skiller denne produktlanseringen fra Apples andre tilbud av finansielle tjenester er at selskapet har bestemt seg for å gå inn i dette området på egen hånd i stedet for i samarbeid med banker eller leverandører av finansielle tjenester. eple

samarbeid med Goldman Sachs for sine tidligere finansielle tjenester som Apple Card og Apple Cash. Dette antas å ha blitt gjort for å muliggjøre en raskere global utrulling uten å måtte være avhengig av lokale bankpartnerskap. En annen mulighet
er at Apple ønsker å tjene høyere avkastning på sine kontantreserver som for øyeblikket er over

USD 200 milliarder ved å bruke egen balanse for utlånsvirksomheten.

BNPL-leverandører har vært under sterkt press i det siste. Regulatoriske smutthull som å ikke sjekke kredittscore og ikke rapportere til kredittbyråer vil sannsynligvis gjøre det

bli stengt snart. Klager fra eldre banker om mangelen på like konkurransevilkår for dem blir behandlet av regulatorer i de fleste jurisdiksjoner ved å kreve at BNPL-leverandører rapporterer kredittmislighold til byråer. I mellomtiden, Legacy finansinstitusjoner
har startet
lansere sine egne BNPL-tilbud og har tatt markedsandeler på grunnlag av deres overlegne kredittgarantiekspertise og større tilgang til kundedata (spesielt om deres eksisterende kunder).

Vi tror at Apple strategisk har adressert alle faktorene som bidrar til suksess i BNPL. Disse er: 1) en enorm base av brukere som er vant til å bruke Wallet-appen som Apples BNPL-produkt skal leveres gjennom, 2) og en klar betalingsinfrastruktur
gjennom Apple Pay, 3) hypergranulær tilgang til kundedata gjennom Apple-enheten og Appstore-økosystemet. I tillegg har Apple bestemt seg for å utnytte sine siste

oppkjøp av Credit Kudos, et britisk basert åpent bank- og kredittvurderingsselskap, for raskt å få ekspertise på kredittgaranti.

Det som vil skille Apples BNPL-produkt fra konkurrerende tilbud, er at Apples brukerbase retter seg mot høyere inntekter og dermed sannsynligvis vil ha bedre kredittprofiler. Dette i motsetning til dagens ledere i BNPL som foretrekkes av

nye til kreditt og yngre kunder. Apple-brukere samhandler med Apple-tjenester flere ganger om dagen og gir en strøm av data som helt sikkert vil bli brukt til å forhåndsgodkjenne kredittgrenser. Imidlertid vil dette sannsynligvis tiltrekke regulatorisk oppmerksomhet, som det ville
gi Apple en urettferdig fordel som ikke er tilgjengelig for andre BNPL-leverandører. I tillegg er mange jurisdiksjoner som EU, USA osv. på nippet til å vedta strenge lover for å regulere hvilke typer data som Big Tech-firmaer kan samle inn og bruke.

Utlånsbedrifter lever og dør av deres evne til å få penger tilbake fra kundene sine. Selv om det alltid er lett å finne villige låntakere, er det i å få penger tilbake at finansinstitusjoner vanligvis vakler. For store billettkreditter som billån
og boliglån, er det lønnsomt å bruke inkassotjenester for inndrivelse i tilfelle mislighold. For små billettgjenstander som BNPL (som er usikret for å starte opp), må andre spaker trekkes. BNPL-leverandører har brukt immaterielle straffer som å blokkere tilgangen til deres
apper når kunder ikke klarer å betale tilbake lånene sine. For Apple er muring av iPhones og blokkering av tilgang til Apple-apper alternativer for å oppmuntre til tilbakebetaling. Imidlertid vil disse alternativene sannsynligvis være et PR-mareritt for firmaet, og derfor tror vi på Apple
vil neppe ta i bruk slike ekstreme metoder. I mellomtiden vil det sannsynligvis være økonomisk levedyktig å ansette innsamlingsagenter bare for høyere billettkjøp.

De kommende månedene vil gjøre det klart hvilke ess Apple har i ermet for å gjøre sitt BNPL-tilbud til en suksess. Det nåværende inflasjonsmiljøet vil legge alvorlig belastning på gjeldende aktørers balanser og kan føre til at mange går konkurs.
Apples bunnsolide balanse vil sikre at den er i stand til å motstå makro-motvind og være den siste mannen som tar markedsandeler som er forlatt av svakere aktører.