AUD/USD Teknisk: Okser har ikke klart å bryte over motstanden på 0.6570 – MarketPulse

• Nylig Kinas stimuleringspolitikk har ikke klart å gi en positiv tilbakemeldingssløyfe for AUD/USD-okser.
• Den nylige bevegelsen av AUD/USD ser ut til å være mer drevet av rentedifferansen mellom den 2-årige amerikanske statsobligasjonen og den australske statsobligasjonen.
• Tilbakeslaget i forventningene til det første rentekuttet fra Fed-fondene har lagt nedsidepress på den 2-årige negative rentespreaden mellom den australske statsobligasjonen og den amerikanske statsobligasjonen.
• Se kortsiktig motstand på 0.6570 nøkkelen for AUD/USD.

Dette er en oppfølgingsanalyse av vår tidligere rapport, "AUD/USD Teknisk: Potensiell kortsiktig bullish reversering for AUD støttet av Kinas redningspakke for aksjemarkedet" publisert 23. januar 2024. Klikk her. for en oppsummering.

Siden vår siste analyse har prishandlingene til AUD/USD ikke klart å øke til tross for å være et tradisjonelt risikobasert proxy-valutapar som har en tendens til å bli støttet av stimulanspolitikk vedtatt av Kina.

Før månenyttårspausen utstedte den kinesiske sentralbanken, PBoC en forhåndsvarsel 24. januar om at store forretningsbankers reserveforholdskrav ville bli kuttet med 50 basispunkter (bps) som trådte i kraft 5. februar, noe som ble oversatt til ytterligere 1 billioner yuan i langsiktig kapital for å oppheve den vedvarende svakheten i eiendomssektoren ettersom bankene nå har mer kapital til å gi lån.

AUD/USD reagerte ikke positivt, men falt i motsetning til -178 pips (-2.7 %) fra det høyeste punktet 24 i januar til det laveste 0.6621. februar på 14.

Ingen positiv reaksjon fra AUD/USD til tross for mer stimulanspolitikk fra Kina

I tillegg kommer dagens mer enn forventet kutt på 25 bps (konsensussynet var et kutt på 15 bps) på Kinas 5-årige prime-rente for lån, referansen for boliglånsrenter til 3.95 %. Dette siste kuttet er det største siden 2019, men har ikke klart å gi en positiv tilbakemeldingssløyfe for AUD/USD, der den falt med -0.14 % på intradagbasis på dette tidspunktet.

Basert på et intermarkedsperspektiv, ser det ut til at den pågående svakheten i AUD/USD sannsynligvis først og fremst er drevet nå av timingen og tempoet til den amerikanske sentralbankens svært etterlengtede rentekuttsyklus i 2024, som igjen påvirker renteavkastningen. spredning mellom den 2-årige amerikanske statsobligasjonen og australske statsobligasjoner.

Den varmere enn forventet amerikanske KPI-utskriften for januar har skjøvet tilbake forventningene til det første rentenedsettelsen til juni fra mars (priset ved begynnelsen av året basert på CME FedWatch Tool) og redusert antallet forventede kutt fra seks (ved starten av året) til fire før 2024 slutter.

En utvidelse av avkastningsrabatten mellom 2-årig australsk statsobligasjon over amerikanske statsobligasjoner har lagt nedsidepress på AUD/USD

En mindre dueaktig Fed har lagt nedsidepress på den 2-årige negative rentespreaden mellom den australske statsobligasjonen og den amerikanske statsobligasjonen, der spreaden har falt med -50 bps fra 15. januar til 19. februar, noe som gjør den australske statsobligasjonen mindre attraktiv for den amerikanske statsobligasjonen, som igjen dekker AUD/USDs potensielle oppsidebevegelse.

Bearish sammenbrudd fra «Head & Shoulders»

Fig 1: AUD/USD mellomlang sikt trend per 20. februar 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Fig 2: AUD/USD kortsiktig trend per 20. februar 2024 (Kilde: TradingView, klikk for å forstørre diagrammet)

Gjennom linsen av teknisk analyse har AUD/USD også iscenesatt et bearish sammenbrudd fra en middels langvarig bearish "Head & Shoulders"-reverseringskonfigurasjon 2. februar, og dens tidligere halslinjestøtte på 0.6570 har nå blitt til en tilbaketrekningsmotstand som også sammenfaller med 200-dagers glidende gjennomsnitt (se daglig diagram).

På kort sikt har forrige ukes push-up fra den laveste 14. februar på 0.6443 til den 19. februar på 0.6552 begynt å vise tegn på utmattelse. Prishandlingene har ikke klart å gjøre et klart utbrudd over en mindre synkende trendlinjemotstand fra 31. januar-høyden, og samtidig har den timebaserte RSI-momentumindikatoren blinket ut en bearish divergenstilstand i sin overkjøpte region (se 1-times diagram)

Se på 0.6570 nøkkel kortsiktig pivotal motstand for risikoen for en potensiell nedgang for å avsløre kortsiktig støtte på 0.6500/6470. Unnlatelse av å holde på 0.6470 kan se ytterligere svakhet for mellomlang sikt støtte til å komme inn på 0.6410/6390 (også 76.4 % Fibonacci-retracement av forrige oppgang fra 26. oktober 2023 laveste til 28. desember 2023).

På baksiden negerer en klaring over 0.6570 den bearish tonen for neste mellommotstand til å komme inn på 0.6620 (også det nedoverskrånende 50-dagers glidende gjennomsnittet).

Innholdet er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, ledere eller styremedlemmer. Hvis du ønsker å reprodusere eller redistribuere noe av innholdet som finnes på MarketPulse, en prisvinnende valuta-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhetssidetjeneste produsert av OANDA Business Information & Services, Inc., vennligst gå til RSS-feeden eller kontakt oss på info@marketpulse.com. Besøk https://www.marketpulse.com/ for å finne ut mer om takten til de globale markedene. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.