Aura drar nytte av kappløpet om balanserers likviditet

Yield Optimizer kontrollerer en tredjedel av veBAL-tilførselen

Til tross for bjørnemarkedet, fortsetter en stille krig om DeFi-likviditet å rase. 

Curve Finance, den største desentraliserte børsen (DEX) med $ 5.84B i total verdi låst (TVL), har vært den mest kjente slagmarken for likviditet. Kurvekrigen utkjempes av DeFi-protokoller som kjemper om å utdype likviditeten for deres opprinnelige tokens på Curve ved å låse enorme mengder av CRV-styringstokenet.

Kappløpet om å vinne likviditetskrigene gjennom å styre CRV-insentiver førte til en annen hel protokoll, Convex Finance, for å optimalisere prosessen. På et høyt nivå lar Convex innskytere i Curve maksimere token-belønningene de får fra DEX, takket være den enorme mengden stemmestyrke som Convex har akkumulert.

Stemmelåsing

Convex sin stemmekraft kommer fra å låse CRV-tokens, som protokollen oppmuntrer brukere til å konvertere irreversibelt til cvxCRV. Å satse cvxCRV gir brukerne det de ville ha tjent ved å låse CRV direkte, men gir også en andel av plattformavgiftene samt Convex sitt opprinnelige CVX-token. 

Det har vært en suksess så langt — Convexs CVX-token har en markedsverdi på 380 millioner dollar per 23. august. Med 4.27 milliarder dollar er protokollen også DeFis sjette største når det gjelder total value locked (TVL), ifølge DeFi Lama.

Nå får Balancer, en annen automatisert markedsmaker (AMM) som startet som et forskningsprosjekt i 2018, nok damp til å tiltrekke seg sin egen protokoll rettet mot å optimalisere native token-belønninger. 

Gå inn i Aura Finance, hvis AURA-token stille har hoppet 18.9 % den siste uken til $3.65. Tokenet har også vært på en langsiktig opptrend - det er opp 157.5 % de siste 60 dagene. 

Tokenet ble lansert for 75 dager siden 9. juni, ifølge Etherscan. Og den er fortsatt liten - AURA har en markedsverdi på bare $37 millioner, som rangerer den på 499. plass blant alle digitale eiendeler, ifølge CoinGecko. Auras TVL står kl $ 316M, noe som gjør den til den 33. største DeFi-protokollen.

Som de fleste prosjekter som deltar i likviditetskrigene, er Aura kompleks.

Metagovernance

"I kjernen er Aura et metagovernance-lag for Balancer som lar alle interessenter, enten du er en LP, guvernør eller DAO, optimalisere retningen for stemmekraft og dermed BAL-insentiver," sa Lamentations, en Aura-bidragsyter, til The Defiant . 

I utgangspunktet henvender Aura seg til en håndfull fester – en, innskytere i Balancer. Brukere kan sette inn Balancer Pool Tokens (BPT), som representerer likviditetsposisjoner, i Aura. 

Disse posisjonene fortsetter å tjene handelsgebyrer, men tjener også en forsterket mengde BAL, som er Balancers token. Denne økningen kommer fra stemmedeponert BAL (veBAL), som kontrollerer tildelingen av BAL-belønninger til de forskjellige likviditetspoolene på DEX. Siden Aura har 29 % av dagens veBAL-forsyning, har prosjektet enorm innflytelse på hvor BAL-belønningene går.

Aura tiltrekker seg veBAL ved å la brukere bytte ut sin BAL mot auraBAL. I sin tur kan auraBAL låses i 16 uker, noe som gir de vanlige belønningene til veBAL, men også ytterligere AURA- og BAL-tokens fra et ytelseshonorar som Aura krever på inntekter fra likviditetsleverandører (LP-er).

Det høres ut, og er, komplisert. 

Looking Beyond Balancer

Aura har ikke tenkt å stoppe ved bare Balancer. "Aura ble bygget agnostisk for å støtte ethvert token med en 've'-modell, så i teorien kan protokollen støtte aggregering for andre tokens," sa Lamentations. 

Stemmelåsesymboler, også kjent som "ve"-modellen, har vært en pågående DeFi-fortelling siden januar. I hovedsak krever modellen at brukere låser tokens for å delta i styringen. Låsing kommer vanligvis med forbedret avkastning på likviditetsinnskudd og en andel av plattforminntektene.

Med Balancer ser det ut til at Aura-teamet har valgt et bra sted å begynne å samle ve-tokens. Handelsvolumet på Balancer har vært jevnt gjennom det siste året - faktisk har protokollen sett flertallet av sine $200 millioner pluss volumdager siden bunnen falt ut av markedet i mai.

Aura kan også ha et ess i hullet. 0xMaki, som tidligere var i en lederstilling hos Sushiswap, jobber med prosjektet. Det var 0xMaki som postet opprinnelig forslag for å la Aura Finance låse BAL-tokens.

"Ikke noen kan nødvendigvis lansere sin egen meta-styringsprotokoll med Balancer uten å få godkjenning fra Balancer-styring," sa Lamentations. 

Smart Money

Hvaler legger merke til, og driver kanskje AURAs prisaksjon. Andrew Thurman fra analyseplattformen Nansen, påpekt at «smart money»-beholdningen til AURA er på toppen av alle tider per 22. august. 

Nansen definerer "smarte penger” som lommebøker som er veldig aktive og generelt lønnsomme.

Det er lett å føle at alle taper penger i et bjørnemarked, men AURA viser at noen sektorer av markedet fortsatt er hotte.