Ben Lilly sier at Bitcoins siste fall hadde vært i horisonten siden februar. Han tror også det vil ta litt tid før trenden tar seg opp igjen.
Shutterstock-deksel fra TeeStocker
Nøkkelfunksjoner
- Bitcoins negative prisaksjon fortsetter, med BTC ned 7.6 % denne uken.
- Markedsanalytiker Ben Lilly fortalte Crypto Briefing at svakheten har sneket seg inn i Bitcoin-markedet siden februar.
- Lilly er optimistisk angående Ethereum på grunn av dens økende fremtredende plass i den tradisjonelle finansverdenen.
Del denne artikkelen
Nedgangen i kryptomarkedet fortsetter. Bitcoins pris falt under $35,000 til laveste nivå på $32,150 i morges. Den er nå ned 7.6 % denne uken og bare 12.5 % høyere enn den årlige åpningen på $28,900 XNUMX. I et intervju med Jarvis Labs analytiker Ben Lilly, Crypto Briefing forsøker å forstå den underliggende dynamikken som har beveget seg siden i fjor og hva som kan ligge foran eiendelen.
Markedets ledende aktører
Traders kan ikke rettferdiggjøre volatiliteten til kryptoaktiva på Elon Musks tweets eller anta at svakere hender selges alene.
For å forstå støyen finnes det data på kjeden som kan hjelpe med å identifisere trender. Jarvis Labs har designet flere kjedemodeller som hjelper dem å oppdage kort- og langsiktige trender. De distribuerer AI-teknikker og handelsroboter for å identifisere de ledende aktørene på markedet. Deres grundige analyse avslører at det alltid er et fasegap eller time-lapse før en trend spiller.
De dominerende aktørene i enhver handelsnisje er market makers. De opprettholder markedets likviditet ved å stadig kjøpe og selge for å fange opp spreads i ordreboken. markedsmakere endrer ofte sine strategier i henhold til markedsforholdene. Vanligvis involverer strategien deres lavrisikoinntektsmuligheter fra premiene som betales av detaljhandlere på krypto-relaterte produkter – for eksempel premium arbitrage-handel av Grayscale-aksjer.
Det er andre kategorier av metaforiske fisker i ethvert markedsøkosystem. De viktigste blant dem er hvaler: de store investorene med dype lommer. Så er det markedsflyttere, ellers kjent som haier. Market movers er aktive tradere og investorer som lever av svakhetene i markedet. Til slutt er det markedet i seg selv: havet, som består av alle andre investorer i økosystemet. Da Crypto Briefing snakket med Jarvis Labs-analytiker Ben Lilly, startet han samtalen med å forklare hvordan markedsbevegelser har påvirket resten av økosystemet.
"De mest innflytelsesrike markedsbevegelsene ser ikke ut til å være bundet til hverandre, men med media," forklarte han. «Å spore spesifikke lommebøker og deres bevegelser kan ofte hjelpe oss med å forutse nyhetsfall eller kunngjøringer fra myndighetene. Dette er litt av en endring fra det vi så i 2018 da belger med hval var mer vanlig.»
Bitcoin handles for rundt $32,150 50 i dag – omtrent XNUMX % av det høyeste rekordet. I følge Lilly er den siste nedgangen et resultat av haier "angrep mykheten i markedet som ble bygget opp fra hval og gruvearbeidere som solgte." Svakheten i markedet kan spores tilbake til slutten av februar da etterspørselen etter Bitcoin begynte å avta.
Bitcoins bjørneoppbygging
Lilly la til at den tidlige fasen av oksesyklusen gjennom slutten av 2020 og begynnelsen av 2021 var sterkt fokusert på spotmarkedet. "På slutten av 2020 handlet alt om spotmarkedet," sa han. "Dette er grunnen til at vi så en så utrolig prisaksjon som slo over i 2021. Men med denne prishandlingen kom noen større spillere som lastet ut noe av Bitcoin. Dette er en normal aktivitet."
Nedgangen i spotmarkedet satte scenen for at derivater skulle skinne, noe som førte til en økning i futuresmarkedet. Lilly forklarte at de høye spreadene i futuresmarkedet var en faktor i markedets nedgang fordi så mye kapital ble allokert til derivater i stedet for spotkjøp for Bitcoin eller andre eiendeler. Han sa:
– Etterspørselen i spotmarkedet avtok litt, og vi så at derivatmarkedet tok over igjen. Dette var på full visning, med spreads i futuresmarkedet som utvidet seg til mer enn 40 %. Med denne spredningen begynte større firmaer å allokere kapital til denne spredningen. Det er en flott handel ettersom firmaer kan holde en nøytral posisjon i forhold til prisen og fange opp den 40%+ spredningen. Avveiningen var at kapital ikke lenger ble brukt til å kjøpe bitcoin, kjøpe altcoins eller noe annet instrument. Den ble brukt til å fange opp denne spredningen. Dette bidro til at markedet mistet oppsidemomentum.»
Lilly la til at toppen i åpen rente på futures matchet toppen i spredningen. Da hvaler begynte å distribuere kapitalen sin, mistet spotmarkedet noe av sin styrke.
"Et avslørende tegn på at dette fant sted var den økende mengden kapital som ble brukt i futuresmarkedet," sa han. "Legg merke til hvordan toppen i Open Interest parer seg med toppen i spredningen. Så i 2. kvartal mistet vi spotmarkedet litt av momentum med hval som distribuerte og mer og mer kapital ble bundet opp i en handel, og utnyttet at markedet ble overopphetet gjennom mer shorting. Til slutt ble disse spredningene komprimert, og momentumet skiftet til nedsiden."
Market Movers plukket såret
Markedet fikk et spesielt hardt slag i hele mai. 12. mai, Elon Musk avslørt at Tesla ville slutte å akseptere Bitcoin-betalinger med henvisning til miljøhensyn. Kina doblet også ned på gruveforbud og pantsatt at det ville stramme inn kryptoregelverket.
Det verste slaget kom 19. mai da tre selvregulerende organisasjoner i Kina klargjorde landets holdning til kryptovalutaer, og gjentok forbud fra 2013 og 2017 som blokkerte betalingstjenester fra å tilby kryptotjenester og ICO-er. Samme dag var det avslørt at Indre Mongolia hadde opprettet en hotline for rapportering av Bitcoin-gruvearbeidere (regionen hadde utestengt gruvedrift i April). Bitcoins pris falt 30 % til laveste nivå på 30,000 42,800 dollar fra XNUMX XNUMX dollar. Det var da market movers slo til for å sette i gang nedtrenden, sier Lilly.
"Det er viktig å merke seg at mange av disse tilsigene ikke bare var en engangseffekt fra forbudet," forklarte han. "Vi så gruvearbeidere selge flere mynter enn de har generert siden 5. mai, i god tid før salget. Men det som er interessant er med denne nedgangen, vi hadde flere områder med krypto involvert i salg. Gruvearbeidere var én gruppe. Vi hadde også markedsflyttere som deltok.»
Lilly la til at Binance generelt er det dominerende børsmarkedet som flytter og gruvearbeidere bruker for å selge, og la til at "det siste salget var intet unntak." Selv om det var noe aktivitet i andre Kina-vennlige børser etter gruveforbudet, ble salget bleket i forhold til Binance. Jarvis Labs registrerte betydelige tilsig fra markedsflyttere de hadde sporet før og under krasjet.
Er oksemarkedet over?
Siden salgene har mange kryptoentusiaster begynt å spørre "Er oksemarkedet over?" Lilly påpekte at ettersom spreadene har kommet tilbake til nesten nøytrale, kan spotmarkedet skyldes en oppgang. Han sa:
"Nå er vi her med tilnærmet nøytrale spredninger. Dette betyr at det nå er på tide at spotmarkedet tar fart for enda et løp høyere. Det vil ta litt tid."
De institusjonelle tilførslene i Q2 2020 har absolutt tørket ut i 2021. Tesla, Ruffer og mange andre har bokført fortjeneste fra BTC-investeringen over $50,000 XNUMX. Etterspørselen til gråtoner har også gått ned med premiene for det meste i negativ siden februar. Likevel er Lilly mildt sagt optimistisk med tanke på dette retur av premier og Grayscale får en ETF-godkjenning. Han la til:
"Slutten på opplåsing i 2020 skapte en enorm mengde nye GBTC-aksjer i markedet. Denne friske injeksjonen av forsyningen tar tid å bli spist opp. Og for å være ærlig, det har tatt lengre tid enn jeg forventet. En utmerket måte å tenke på dette er som en halveringshendelse. Det tar litt tid før fallet i utstedelse av nye forsyninger påvirker prisen.»
Han sa også at det vil ta litt tid før den nye likevekten løser seg, og forklarte at det nylige fallet fremskyndet prosessen og "fungerte som en hvile for Trust." Han la til at når rabatten beveger seg nærmere en premie, "vil virkningen GBTC har på spotprisene sannsynligvis komme tilbake ettersom private investorer samler BTC på stedet for å allokere til trusten."
Bitcoin mot Ethereum
Lilly delte også sine tanker om den nest største kryptovalutaen etter markedsverdi, Ethereum. Han kommenterte blokkjedens styrkende narrativ blant institusjonelle investorer og nøkkelaktører i den tradisjonelle finansverdenen. Ethereum futures gikk live på CME Group i februar, mens data viser at hvaler har akkumulert ETH. "Jeg ser ikke at dette går tregere," sa Lilly.
Lilly la til at han synes det "gir mer mening" for mange investorer i det tradisjonelle finansområdet å investere i ETH over BTC. Han sa:
"Jeg vet at jeg flyr mot vinden på denne, men hvis du bor i tradisjonell finans og forstår danseregulatorene og Bitcoin, er "trusselen" Ethereum utgjør for den amerikanske dollaren mindre. Det betyr ikke at Bitcoin er i trøbbel eller noe sånt. Ethereum er bare mindre."
Lilly utvidet oppgaven sin ved å forklare at Ethereums nettverkseffekt er en av dens viktigste styrker. Ethereum har lenge etablert seg som hjemmet til DeFi og NFT i år, med milliarder av dollar i verdi låst på tvers av protokoller som Aave, Uniswap og MakerDAO. Han la til at mens Bitcoin fungerer som en konkurrent til tradisjonelle valutaer, kan Ethereum utfylle en regjerings planer, og forklarer:
«[Ethereum] ekspanderer videre til tradisjonelle FinTech-kanaler enn Bitcoin. For meg er dette noe jeg har hørt fra investerende fagfolk som ser på eiendelen som å ha flere brukssaker fra et økonomisk rørleggersynspunkt. Den konkurrerer ikke som en valuta som Bitcoin er. Ethereum fungerer mer som en tilrettelegger for et lands globale agenda, ikke som en konkurrent."
Lilly påpekte også at Ethereum har EIP-1559, dets svært etterlengtede forslag til «ETH-tilbakekjøp»-gebyr, i horisonten. EIP-1559, skal sendes 14. juli, kan gjøre ETH til et deflasjonsaktivum hvis nettverket ser nok aktivitet. Lilly sa at han forventer at Ethereums investeringsfortelling vil vokse "i de kommende månedene" når EIP-1559 nærmer seg.
Avslutningsvis har kryptos bullish og bearish faser i de to siste kvartalene fremhevet den stigende og fallende etterspørselen siden Q2 2020. Konsolidering vil sannsynligvis begynne blant hvaler og markedsbevegelser i en relativt stabil prisklasse. Dessuten vil disse tilsigene og det eventuelle utbruddet ta tid å utvikle.
Del denne artikkelen
MicroStrategy for å skaffe ytterligere $ 400 millioner i gjeld for Bitcoin
MicroStrategy har annonsert salg av 400 millioner dollar i senior sikrede sedler med forfall i 2028 i et privat tilbud til kvalifiserte institusjonelle investorer. Beløpet på 400 millioner dollar skal brukes til...
Bitcoin "på sporet for å treffe seks figurer i 2021": Bloomberg
Bitcoin til seks sifre? Bloomberg tror det sannsynligvis vil skje i år. Bloomberg Shares Crypto Forecast Bitcoin kan bryte $100,000 i år, ifølge Bloomberg. I et kryptoutsikt fra juni ...
Hva er Kusama? Hvordan Polkadots lekeplass har plass til blockchain de…
Kusama er relativt ung og ble grunnlagt i 2019 av Dr. Gavin Wood, som også grunnla Web3 Foundation og var med å grunnlegge Ethereum. Teamet bak Kusama er egentlig det samme ...
Bitcoin avsluttes på den største månedlige nedgangen siden 2011
Bitcoin er ned over 36 % i mai med timer igjen til månedlig avslutning. Ethereum har falt 9% denne måneden. Bitcoins store korreksjon Bitcoin ser ut som den er i ferd med å stenge ...
Kilde: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- $ 400 Million
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Handling
- aktiv
- Fordel
- råd
- rådgiver
- AI
- Alle
- Altcoins
- blant
- analyse
- analytiker
- annonsert
- Kunngjøringer
- April
- arbitrage
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- Eiendeler
- Ban
- Bans
- bearish
- Biggest
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Bitcoin-betalinger
- Bitcoin Price
- Bitcoin Price Analysis
- blockchain
- Bloomberg
- roboter
- Briefing
- BTC
- Bygning
- Bullish
- kjøpe
- kjøp bitcoin
- Kjøpe
- hovedstad
- saker
- endring
- kanaler
- Kina
- nærmere
- CM forlengelse
- Mynter
- kommer
- kommentarer
- Commodities
- Felles
- Kompensasjon
- konsolidering
- Container
- fortsetter
- bidratt
- Samtale
- Crash
- skaperen
- krypto
- Kryptomarked
- Krypto-forskrifter
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency News
- valutaer
- valuta
- dato
- dag
- Gjeld
- Defi
- Etterspørsel
- Derivater
- utvikle
- Rabatt
- Dollar
- dollar
- Drop
- droppet
- Tidlig
- tidlig stadie
- økosystem
- Elon Musk
- miljømessige
- ETF
- ETH
- ethereum
- Event
- utveksling
- Børser
- Eksklusiv
- ekspanderende
- forventer
- finansiere
- finansiell
- fintech
- følge
- skjema
- fersk
- fullt
- Futures
- mellomrom
- GBTC
- Global
- Gråtoner
- flott
- Gruppe
- Grow
- halvering
- her.
- Høy
- Fremhevet
- hold
- Hjemprodukt
- Hvordan
- HTTPS
- ICO
- ICON
- ICOS
- identifisere
- IEO
- bilde
- Påvirkning
- Inc.
- Inntekt
- indeks
- info
- informasjon
- institusjonell
- institusjonelle investorer
- interesse
- Intervju
- investere
- investering
- Investorer
- involvert
- IT
- nøkkel
- Labs
- stor
- føre
- ledende
- Led
- Likviditet
- logo
- Lang
- MakerDao
- marked
- Market Cap
- Media
- millioner
- Miners
- Gruvedrift
- Momentum
- måneder
- Nær
- nett
- nettverk
- nyheter
- NFT-er
- Bråk
- hav
- tilby
- På The Spot
- åpen
- rekkefølge
- Annen
- Outlook
- betalinger
- Synspunkt
- Premium
- pris
- Prisanalyse
- privat
- fagfolk
- forslag
- heve
- område
- Lesning
- forskrifter
- Regulatorer
- Rapporter
- forskning
- REST
- detaljhandel
- Kjør
- salg
- salg
- Verdipapirer
- Sees
- Tjenester
- sett
- delt
- Aksjer
- skinne
- Kort
- shorting
- SIX
- bremse
- So
- solgt
- Rom
- Spot
- spre
- Scene
- startet
- Strategi
- levere
- bølge
- Tesla
- tid
- token
- topp
- spor
- handel
- Traders
- trading
- tradisjonell økonomi
- Trender
- Stol
- oss
- Unwap
- Oppdater
- us
- verdi
- Se
- Volatilitet
- W
- Lommebøker
- Nettsted
- uke
- ukentlig
- HVEM
- vind
- WordPress
- virker
- verden
- XML
- år
- youtube