Beste innsatspriser med flytende innsatsderivater

Publisert av Platon

Følgere: 0

mann med et overrasket blikk

Kortfattet sammendrag: Etter den vellykkede avslutningen av sammenslåingen og fjerningen av låseperioder, øker interessen for Ethereum-innsats raskt. Men innsats kommer på bekostning av likviditet. Plattformer som tilbyr flytende innsatsderivater (LSD)-tokens kombinerer det beste fra begge verdener – passiv inntekt fra innsatsbelønninger kombinert med friheten til å handle og investere ETH på DEX-er og DeFi-plattformer gjennom derivattokens.

LSD-tokens kommer i forskjellige design og arkitekturer – rebasing-kontrakter, ikke-rebasing-tokens, enkelt-tokens og dual-token-modeller er de viktigste eksemplene. Investorer må lære om fordeler og ulemper ved hvert token og velge en som stemmer overens med deres langsiktige mål, risikotoleranse og likviditetsbehov.

Innsatsbelønninger fra LSD-tokens varierer fra et lavpunkt på 2.00 % helt opp til 9.00 % APY. For DeFi-prosjekter gir ikke-rebasing, dual-token-systemer den beste ytelsen. Desentraliserte tjenester er å foretrekke fremfor sentraliserte plattformer på grunn av redusert risiko for sårbarheter i nettverksangrep.

lido staket eter

Hva er Liquid Staking Derivatives (LSD)?

Forklar som om jeg er 5: Flytende innsatsderivater er som å låne en leke som ser ut og føles akkurat som favorittleken din, slik at du kan leke med den mens du holder den originale leken din trygg. Du kan gi tilbake det lånte leketøyet når du er ferdig og få det originale leketøyet tilbake. Det er en måte å bruke din låste kryptovaluta uten å låse den opp.

Flytende innsatsderivater er en interessant ny type krypto-tokens som oppsto på slutten av 2020. I likhet med derivatinstrumentene i tradisjonell finans, er LSD-er finansielle instrumenter som henter verdien fra en underliggende eiendel – i dette tilfellet stakede tokens i Proof-of-Stake (PoS) blokkjeder som Ethereum.

LSD-er er det opprinnelige tokenet som finnes på flytende staking-plattformer. Rocket Pool, LIDO og StakeWise er populære eksempler på leverandører av flytende innsatstjenester. Når du satser PoS-tokenene dine på disse plattformene, mottar du like mye av et naturlig LSD-token i bytte. (Sats på ETH i Coinbase, få cbETH i retur.)

Derivate tokens preges på forespørsel i forholdet 1:1 når du setter inn tokens på plattformen. Og de blir ødelagt så snart du trekker ut dine innsatspoletter. LSD-tokenene kan deretter generere ekstra utbytte gjennom metoder som avkastningsoppdrett.

Eventuelle inntekter du genererer gjennom disse metodene kommer i tillegg til innsatsinntektene dine. Hvis du trenger umiddelbar likviditet, kan du handle disse tokenene på derivatbørser eller bruke dem som sikkerhet for DeFi-lån.

LSD-tokens ligner på andre krypto-tokens siden de er fullt overførbare og brøkdeler. De har en verdi som ligner på det underliggende symbolet. Hovedformålet deres er å overvinne begrensningene forbundet med vanlig innsats.

Hvorfor investere i likvide derivater?

I januar 2023 var over 16 millioner ETH innelåst i innsats. Flytende innsatspooler som Lido og Rocket Pool utgjorde 42.7 % av totalen, verdt rundt 10.7 milliarder dollar. Suksessen til disse plattformene indikerer den enorme etterspørselen etter ETH-satsing til tross for den lange låseperioden.

Selv om Shanghai-Cappella-oppgraderingen i april 2023 fjernet uttaksrestriksjonene, har det ikke resultert i en vedvarende utvandring av satset ETH fra validatorpooler. I stedet oversteg innskuddene uttak knapt en måned etter oppgraderingen, noe som indikerer fornyet interesse for Ethereum-innsats.

Og det er ikke vanskelig å se hvorfor. Til dags dato har satsing på Ethereum gitt belønninger verdt 1 million ETH. I fravær av obligatoriske lock-ups og friheten til å trekke seg, vil validatorene sannsynligvis øke. Når det skjer, vil gjennomsnittlig yield (APR) fra staking reduseres ytterligere, spesielt for staking-puljer.

Dessuten, selv etter Shapella-oppgraderingen, vil investorer som ønsker betydelig innsatsavkastning fortsatt måtte låse sine tokens unna i varige perioder på opptil ett år eller mer. Dette, kombinert med spekteret av lavere innsatsbelønninger, gjør flytende innsatsderivater enda mer attraktive for alle som ikke har råd til å kjøre sine egne validatornoder.

Beste satsing på derivater

Rocket Pool rETH

Minimumsinnsats: 0.01 ETH

Total Value Locked (TVL): 1.17 milliarder dollar

Markedsandel: 7.16 %

Rocket Pool er et av de eldste Ethereum-satsingsprosjektene. Prosjektet ble lansert i 2016 da Ethereum-fellesskapet fortsatt diskuterte blokkjedens overgang til Proof-of-Stake-modellen.

Selv om det har blitt forbigått av andre som Lido og den nyere Coinbase væskeinnsatsprotokollen, er Rocket Pool fortsatt det tredje største væskeinnsatsprosjektet for ETH. Den beholder en lojal tilhengerskare blant kryptoentusiaster på grunn av dets store fokus på desentralisering.

Prosjektets styringstegn er RPL. LSD-tokenet du får i bytte for å satse ETH kalles rETH. Alle med RPL verdt 16 ETH og 1.6 ETH kan opprette en Rocket Pool ETH staking-node.

De resterende 16 ETH samles inn fra andre ETH-innehavere som ønsker å delta i flytende innsats gjennom tillatelsesløs innsats. Minimumsinnsatsen som kreves er ganske lav på bare 0.01 ETH eller rundt $20 med gjeldende valutakurser.

rocket pool hjemmeside — Rakettbassenget hjemmeside.

Nodeoperatørene mottar et gebyr som varierer fra 5 til 20 % av innsatsbelønningene for innsatsen deres. Rocket Pool tilbyr relativt beskjedne avkastninger på rundt 5.17 %. Protokollen tjener inntekt utelukkende gjennom RPL-tokenutslipp.

Siden den er betydelig mindre sentralisert enn Lido, med over 2000 validatorer sammenlignet med sistnevntes 21, utgjør Rocket Pool minimal risiko for Ethereum-blokkjeden. I motsetning til Lidos stETH, er ikke Rocket Pools rETH et rebasing-token.

Verdien av rETH øker konstant over tid for å gjenspeile innsatsbelønningene dine. I tillegg er ikke-rebaserende tokens enklere å distribuere i DeFi-prosjekter. Dette er noen av hovedgrunnene til at Rocket Pool opprettholder sin popularitet blant sikkerhetsbevisste spillere.

StakeWise sETH2

Minimum innsats: 1 wei

Total verdi låst (TVL): 163.94 millioner dollar

Markedsandel: 1.00 %

StakeWise er en av de mange flytende innsatsprotokollene som dukket opp på markedet etter lanseringen av Beacon Chain for Ethereum Merge i desember 2020. LSD-tokenet tildelt ETH-innskytere på innsatstjenesten kalles sETH2.

Bortsett fra sETH2, har protokollen også en dedikert token for innsatsbelønninger kalt rETH2, som ikke må forveksles med rETH til Rocket Pool. Innehavere av LSD-tokener vil begynne å motta rETH2-belønninger innen 24 timer etter innskudd av ETH.

Stakewise nettside — Brukervennlighet og raske belønninger er store trekk ved StakeWise.

StakeWise bruker et desentralisert system som alle kan søke om å bli nodeoperatører. Men kvalifisering er ikke garantert siden det er en streng kontrollprosess, og søkere må få godkjenning fra protokollens DAO-medlemmer.

For de vanlige ETH-aktørene ligger hovedanken til StakeWise sETH2 i dens enkelhet og løfte om raske belønninger. Tjenesten aksepterer minimumsinnsatser som starter på lavest mulig brøkdel av ETH, eller 1 wei.

Dual-token-systemet hjelper også protokollen med å unngå de vanlige fallgruvene forbundet med rebasing-tokens. APY-belønningspotensialet er også blant de høyeste, noe som gjør StakeWise til et attraktivt valg for spillere som ønsker et mindre, mer desentralisert og DeFi-vennlig alternativ til Lido.

Frax Ether sfrxETH

Minimum innsats: 1 wei

Total verdi låst (TVL): 356.03 millioner dollar

Markedsandel: 2.17 %

Frax Finance er den utstedende myndigheten for det stakede Frax Ether-tokenet. I tillegg er de utstedere av FRAX stablecoin, den første fraksjonerte reserve stablecoinen knyttet til amerikanske dollar. Det er også en av de nyere oppføringene på markedet, med en myk fellesskapslansering i oktober 2022 og en offisiell lansering i januar 2023.

Den flytende innsatstjenesten hos Frax Ether følger samme grunnleggende prinsipp som StakeWise, med separate tokens for likviditet (frxETH) og innsatsbelønninger (sfrxETH). For å delta kan ETH-innehavere sette inn sine tokens i Frax ETH Minter smart kontrakt.

Innskytere mottar frxETH i forholdet 1:1. Du kan handle eller delta i andre DeFi-aktiviteter ved å bruke frxETH-tokenet på Curve-plattformen. For å få tilgang til innsatsbelønningene, må du konvertere frxETH til sfrxETH-tokens.

frax nettside — Noen av de beste likvide innsatskursene er tilgjengelige på Frax Finance.

Til tross for den sene lanseringen, har Frax Ether tiltrukket seg over 350 millioner dollar i TVL med en 40 % økning i innsatsen innen få måneder etter lanseringen. Den ligger for tiden over eldre, mer modne flytende innsatstjenester som StakeWise. Den har også den høyeste avkastningen av alle LSD-tokens, med APY som nærmer seg 9.10 %.

Hovedrisikoen forbundet med Frax er relatert til dens algoritmiske stablecoin i lys av den nylige kollapsen av Luna/Terra. Men for å motvirke det, har Frax Finance sikret stablecoinen opptil 90 % ved hjelp av USDC og opprettholder dyp likviditet på Curve-plattformen.

Lido stETH

Minimum innsats: 1 wei

Total Value Locked (TVL): 12.22 milliarder dollar

Markedsandel: 74.52 %

Med en markedsandel som har rørt 90 % tidligere, er Lido den dominerende aktøren innen flytende innsats med stor margin. Det var den første pådriveren i den flytende innsatsvirksomheten etter begynnelsen av Ethereum-sammenslåingen i desember 2020, en fordel den har beholdt de siste to årene. Protokollen står for nesten 30 % av alle ETH-innsatser.

Brukere kan satse et hvilket som helst beløp av ETH på plattformen og motta stETH-tokenet i bytte med en kurs på 1:1. I motsetning til andre LSD-tokens på denne siden, er stETH et frittstående token som brukes til likviditets- og innsatsbelønninger.

Tokens preges når en bruker setter inn ETH på Lido. Og de brennes bort når brukeren trekker ETH på et senere tidspunkt. stETH er et rebasing-token – forsyningen er automatisert gjennom en smart kontrakt for å opprettholde prisstabilitet.

lido nettside — Den desidert største LSD-plattformen – Land.

Mengden av stETH i tilførsel kan endres daglig kl. 12 UTC hvis det er endringer i ETH2-innskudd eller ETH-belønninger. Mens prisstabilitet og desentralisering er åpenbare fordeler ved rebasing, har de også noen bemerkelsesverdige feil.

Mange DeFi-apper er rett og slett inkompatible med rebasing-tokens, noe som potensielt minimerer antallet tilgjengelige prosjekter for stETH-innehavere. Ved ekstrem markedsvolatilitet kan rebasing-funksjonen også slå tilbake, og bidra til prisustabilitet i stedet for å forhindre det.

Lido er også et offer for sin egen suksess. Enhetens gigantiske markedsandel er en bekymring da den kan føre til sentralisering og øke risikoen for nettverksangrep. Det arbeides for å minimere denne risikoen og redusere sentraliseringen av protokollen.

Coinbase Wrapped cbETH

Minimum innsats: 1 wei

Total Value Locked (TVL): 2.14 milliarder dollar

Markedsandel: 12.58 %

Coinbase er en stor sentralisert kryptovalutabørs basert i USA. Plattformen lanserte sine flytende innsatstjenester i august 2022. Med den iboende fordelen med sin store brukerbase, har Coinbase raskt blitt den nest største flytende innsatsprotokollen med over $2 milliarder TVL innen 12 måneder.

LSD-verktøyet på plattformen kalles Coinbase Wrapped Staked ETH, eller bare cbETH for kort. Det er et ERC-20-token generert i bytte mot din innsats ETH i et 1:1-forhold. Men siden det er et innpakket token, vil prisene på cbETH ha en tendens til å være lavere enn markedsprisen på ETH, og 1:1-verdien er ikke festet.

coinbase nettside — En nykommer til LSD, Coinbase raskt utnyttet sin store brukerbase.

Du kan kjøpe og satse ETH ved å bruke Coinbase-appen. Den innpakket cbETH kan handles på børsen eller flyttes på kjeden og brukes i forskjellige andre DeFi-prosjekter på plattformer som Curve Finance og Aave. I stedet for å satse ETH, kan du også kjøpe det innpakkede tokenet direkte.

På grunn av plattformutgiftene og andre avgifter som er involvert, har cbETH innsatsbelønninger en tendens til å være lavere enn andre desentraliserte protokoller i den flytende innsatsscenen. Hvis du allerede bruker Coinbase aktivt for å handle og satse ETH, kan cbETH være et godt alternativ av hensyn til kjennskap og enkel tilgang.

Gitcoin staket Ethereum-indeks

Minimumsinnsats: 1.01 ETH

Total verdi låst (TVL): N/A

Markedsandel: N/A

Å investere i et enkelt LSD-token kan utsette deg for en viss grad av risiko fra volatilitet. Å spre ETH-en din på tvers av flere flytende innsatstjenester kan dempe dette til en viss grad, men det er ikke veldig praktisk.

Å investere i et indekstoken som gir deg eksponering mot de beste LSD-tokenene på markedet er et mer praktisk og trygt alternativ. Et slikt alternativ i dette området kommer fra en DAO kalt Index. Den ble lansert av Set Labs i oktober 2020 med sikte på å desentralisere blokkjedefinansøkosystemet.

Index har lansert flere indekstokens som fokuserer på store LSD-tokens fra Lido, Rocket Pool og StakeWise. Et slikt symbol med et offentlig tjenestemotiv er Gitcoin Staked Ethereum Index. LSD-tokenet her kalles gtcETH.

Gitcoin-siden — Gitcoin er en effektiv måte å diversifisere LSD-tokenbeholdning.

Å kjøpe gtcETH gir deg eksponering for de viktigste LSD-tokenene mens du oppnår innsatsbelønninger. Indeksen samler inn en strømmeavgift på 2.00 % på plattformen. Av dette blir 1.75% utbetalt til Gitcoin, en åpen kildekode, desentralisert plattform som fokuserer på å finansiere prosjekter for offentlige goder i Ethereum-økosystemet.

Å investere i gtcETH er som å indirekte abonnere på Gitcoin – du bidrar i utgangspunktet med midler til prosjektene deres samtidig som du tjener en del av innsatsbelønningene. På grunn av denne strømmeavgiften er belønninger på gtcETH blant de laveste av alle likvide innsatstjenester. Det er et verdig alternativ for ETH-aktører som ønsker å diversifisere mens de bidrar til Gitcoin-initiativer.

Diversifisert staket Ethereum-indeks

Minimumsinnsats: 1.01 ETH

Total verdi låst (TVL): N/A

Markedsandel: N/A

Dette er det andre indekstokenet fra Index DAO. I likhet med Gitcoin-indeksen, sporer Diversified Index de viktigste flytende innsatssymbolene som Lidos stETH og Rocket Pools rETH. Men i motsetning til det andre prosjektet, lover dette høyere belønning.

Streamingavgifter eksisterer, men her betaler du bare den grunnleggende avgiften på 0.25 % til Index Coop. LSD-tokenet kalles dsETH, og du kan kjøpe det på de fleste desentraliserte børsene. Et annet alternativ er å få det ved å løse inn ETH på Indeed Coop-appen gjennom en prosess kalt Flash Minting.

diversifisert staket ethereum-indeksside — Høyere belønninger er hovedtrekket til Diversifisert staket Ethereum-indeks.

Både gtcETH og dsETH er praktisk talt identiske, bortsett fra tilleggsfinansieringen til Gitcoin i førstnevnte. De lar begge innehavere tjene passiv inntekt mens de sprer risikoen over flere LSD-tokens på markedet.

I prosessen kan du også bidra til den generelle desentraliseringen av Ethereum staking-økosystemet. dsETH-belønninger er sammenlignbare med andre store LSD-tokens som Rocket Pool eller Coinbase, med et gjennomsnitt på 5 % APY.

Investor Takeaway

Det flytende innsatsderivatområdet er et marked i rask utvikling. Investorer har allerede tilgang til en mengde LSD-tokens, hver med unike fordeler og svakheter.

For investorer som ønsker tokenet med størst markedsandel, Lido er den ubestridte mesteren. Men det er bekymringer angående dens potensielle trussel mot den langsiktige desentraliseringen av Ethereum-nettverket.

Hvis høy avkastning er en prioritet, Frax og StakeWise er de optimale valgene med høyest APY blant ledende tokens.

For investorer som er bekymret for oversentralisering i Ethereum-økosystemet, det er sannsynligvis ikke noe bedre alternativ enn Rakettbasseng.

Hvis du prioriterer diversifisering over alt annet og ønsker å minimere risikoen så mye som mulig, vurder å investere i et indekstoken som dsETH på Index Coop-appen.

Og hvis du er en vanlig Coinbase, på-kjeden cbETH er sannsynligvis det sikreste, enkleste alternativet for investorer som ikke har noe imot den sentraliserte arkitekturen.

Ikke glem å Abonner på Bitcoin Market Journal for å fortsette å motta nyttige kryptoinvesteringstips, direkte til innboksen din.