Bitcoin justerer insentiver på den perfekte måten

Dette er en meningsredaksjon av Conor Chepenik, en bitcoin-pleb.

Når en nocoiner spør meg om Bitcoin, er det vanskelig å ikke ta en "Michael Saylor puster” og ta fatt på en fire timer lang samtale om hvordan det ikke finnes nest beste.

Min Bitcoin elevator pitch har blitt bedre over tid, men det er vanskelig å forklare hvorfor verden så desperat trenger en ærlig pengebok på 30 sekunder. Bevis-på-arbeid kreves for å ha den strålende opplevelsen av å gå ned i Bitcoin-kaninhullet. I dette stykket prøver jeg å forklare hvorfor insentivene til nettverket er så gjennomtenkte på alle nivåer.

Menneskeheten har aldri før hatt et så rettferdig spill. En virkelig gratis markedsbok som alle kan få tilgang til, verifisere og oppdatere hvis de følger reglene. Fra enkeltpersoner til små bedrifter, etterfulgt av nettoperatører og energiselskaper, og til slutt nasjonalstater, tjener alle på lang sikt ved å spille rettferdig med elektrisitet fremfor gjennom tvang og vold. Selv om jeg har mest håp om at Bitcoin kan bidra til å styrke suverene individer, ser det ut til at vi går inn i punktet der institusjoner begynner å stable innsatser.

Ettersom nettverket fortsetter å vokse i størrelse, vil Bitcoin nå et punkt der hvert selskap og nasjonalstat vil ta i bruk teknologien på en eller annen måte, akkurat som de har gjort med TCP/IP. Bitcoin-kaninhullet gjør læring morsomt og lærer folk om energi, finans, filosofi, fysikk, historie, spillteori, økonomi, informatikk og en haug med andre fag. På mine lokale Bitcoin-treff i Massachusetts har jeg hørt mange lignende historier om folk som begynner å studere og lære om emner de ellers aldri ville ha brydd seg om å studere. For å ha en god forståelse av Bitcoin må du forplikte deg hundrevis, om ikke tusenvis av timer. På hvilket tidspunkt er du bare i gang fordi "ingen har funnet bunnen av Bitcoin-kaninhullet." Når du begynner å forstå hva Bitcoin betyr for menneskeheten, føles det nesten som en juksekode for livet. En apolitisk, sensur-resistent, virkelig knapp, desentralisert hovedbok som blir adoptert av massene fra grunnen av. Det er en velsignelse at den anonyme personen eller gruppen ved navn Satoshi Nakamoto løste problemet Problem med bysantinske generaler. 

Enkeltpersoner personer~~POS=HEADCOMP

Sosialisme fungerer ikke fordi folk er egeninteresserte. Jeg vil gjerne leve i en utopi der alle samarbeider og hjelper naboen. Jeg tror bestemt at når du gir via din egen frie vilje, er det en av de beste følelsene i verden. Det føles imidlertid ikke særlig godt å gi når man blir tvunget til det for å unngå vold. Gjennom historien har det alltid endt dårlig å ta fra folks evne til å beholde fruktene av arbeidet sitt. Å fortelle folk at de må produsere for "det større gode" er en oppskrift på katastrofe. Et eksempel på dette er det som skjedde i Kina mellom 1959-1961. Landet opplevde det som nå omtales som den store hungersnøden under Mao Zedong.

«Å ta bort alle midler til privat matproduksjon (noen steder til og med kokeredskaper), tvinge bønder inn i feilstyrte kommuner og fortsette mateksporten var de verste oppdragshandlingene. Preferansetilførsel av mat til byer og til den regjerende eliten var den bevisste handlingen med selektiv forsyning.» — Vaclav Smil

Dette er bare ett eksempel på hva som skjer når regjeringen tar fra innbyggerne muligheten til å jobbe med det de selv anser som verdig. Det ødelegger insentivstrukturen for produktive mennesker til å jobbe med meningsfulle oppgaver. Verden er ikke en utopi uansett hvor ille sosialistene vil at den skal være. Det er én ting å demonisere monopolistisk praksis fordi de hindrer det frie markedet i å fungere ordentlig. Det er en helt annen ting å demonisere profitt. Hvis folk ikke kan tjene penger, vil de ikke bruke tid og ressurser på å gjøre noe av verdi. Det er med mindre de blir tvunget til det av trusselen om vold. Jo mer tvang som brukes, jo mindre verdi skapes fordi noen som jobber for profitt er mye mer motivert enn noen som jobber fordi de blir tvunget til det.

En monopolistisk praksis som hindrer vår moderne verden i dag, er monopolet sentralbanker har på fiat-valuta. Ved sentralt å planlegge renter og ha muligheten til å skape fiat-penger uten å møte en alternativkostnad for å gjøre det, blir det frie markedet korrupt. Dette fører til forvrengte prissignaler og at enkeltpersoner presses ut på risikokurven.

"Hver dag som går og Bitcoin ikke har kollapset på grunn av juridiske eller tekniske problemer, bringer det ny informasjon til markedet. Det øker sjansen for Bitcoins endelige suksess og rettferdiggjør en høyere pris." — Hal Finney

Mens bitcoin blir mindre risikabelt for hver dag den eksisterer, tipper jeg hatten min til individene som forsto viktigheten av den før kjøp av bitcoin var en vanlig ting. Før utveksling som Mt. gox, folk brukte ikke fiat-valuta til å kjøpe bitcoin. De brukte elektrisitet og datamaskiner for å utvinne det, som er det som gjorde Bitcoin så spesiell. Et nytt system som er helt utenfor det tradisjonelle med å stole på kreditt og vekst. Mange prosjekter som kom før Bitcoin mislyktes i det lange løp, men ulike ideer fra disse prosjektene ble referert til i Nakamotos hvitt papir. Logisk, over tid, vil flere mennesker komme til Bitcoin-nettverket for å beskytte kjøpekraften sin så lenge nettverket fortsetter å legge til blokker med transaksjoner omtrent hvert 10. minutt.

Jo flere som ser hvilken innvirkning fiat-valutaforringelse har på kjøpekraften deres, jo mer sannsynlig er det at de leter etter alternativer for å beskytte kjøpekraften. Dette var det som i utgangspunktet tiltrakk meg til å kjøpe litt bitcoin tidlig i 2017. Vennen min fortalte meg om denne nye formen for valuta som hadde verdsatt mye siden starten. Jeg så dokumentaren "Banking på Bitcoin,” som jeg fortsatt anbefaler på det sterkeste fordi det bidro til å åpne øynene mine for det faktum at penger bare er en hovedbok. Dessverre gikk jeg ikke helt ned i kaninhullet på den tiden. Jeg brukte de første par årene av reisen min til å se på valutasaldoene mine da mine bitcoin og altcoins multipliserte 10 ganger, bare for å bli deprimert når gevinstene mine raste sammen etter at oksemarkedet tok slutt. Som de fleste som i utgangspunktet er tiltrukket av kryptovaluta for spekulasjonene, var jeg besatt av fiat-prisen. Å gjøre det førte til at jeg gikk glipp av hele poenget med å ikke måtte stole på noen motparter for å verifisere og holde bitcoin. Selv om det var trist å miste alle fiat-gevinstene jeg hadde oppnådd, lærte det meg noen veldig verdifulle leksjoner.

"Faren er hvis folk kjøper bitcoins i forventning om at prisen vil gå opp, og den resulterende økte etterspørselen er det som driver prisen opp. Det er definisjonen av en BOBLE, og som vi alle vet, sprakk bobler.» — Hal Finney

Som Finney så veltalende påpekte i de tidlige dagene, når noe går parabolsk superfort, vil det sannsynligvis krasje like fort. Smerte er den beste læreren, og dette var mitt første hint om hvorfor det er så viktig å ha en lav tidspreferanse. Det fungerte også som en leksjon for meg selv å fokusere på Bitcoin, ikke krypto. Jeg beholdt interessen for Bitcoin, men det var ikke før i 2020 at jeg virkelig begynte å grave i kaninhullet. Da jeg fikk en stimulanssjekk i posten for at jeg ikke gjorde noe, utløste det en alarm i hodet mitt. Selv om gratis penger alltid er hyggelig, var det åpenbart at det ville få konsekvenser for USAs regjering å dele ut penger til sine innbyggere. Jeg forsto ikke helt hvorfor den gangen. Det irriterte meg at jeg ikke klarte å sette fingeren på hva som var galt, så jeg begynte ned Bitcoin-kaninhullet som førte meg til østerriksk økonomi og hvordan penger faktisk fungerer. Det var både frustrerende og opplysende å lære om Bretton Woods, 1971 og hvorfor sentralbanker er i et kappløp om forringe valutaen deres.

Da jeg fikk vite at de fleste amerikanske dollar holdes på en server (i en SQL-database) hos Federal Reserve, ble jeg sjokkert. Disse menneskene kan trykke på knapper på et tastatur og skrive ut billioner. Ved å gi 12 ikke-valgte tjenestemenn privilegiet til å sentralt planlegge kostnadene ved å låne penger, har vi hindret det frie markedets mulighet til effektivt å fortelle markedsaktørene hva kapitalkostnaden er. Fiat er latin for "ved dekret"; dermed gir det mye mening hvorfor sentralbankfolk vil kjempe med nebb og klør for å beholde muligheten til å kontrollere penger. Fed hevder å være en upolitisk organisasjon, men ettersom gjeldsnivået øker til tall som vanligvis sees under krigstider, presses sentralbankfolk politisk til å forringe valutaen deres. Det andre alternativet er å misligholde gjelden, og det er aldri politisk levedyktig. Fordelen er at flere mennesker våkner fordi de blir frustrerte over å se kjøpekraften deres synke raskt i inflasjonsmiljøer. Å være egeninteressert er ikke en dårlig ting. Det er det som motiverer enkeltpersoner til å jobbe hardt slik at de kan nyte fruktene av arbeidet sitt. Bitcoin optimerer for dette, mens de keynesianske økonomiske modellene for stadig voksende kreditt stjeler fruktene av folks arbeid. Ingen vet hvordan det ender, men over tid gir det mening at flere mennesker vil ende opp med å spare "fruktene" sine i de vanskeligere pengene. 

små bedrifter

Visa og Mastercard har en samlet markedsverdi på rundt 775 milliarder dollar i skrivende stund. De lader rundt 3% av forhandlernes inntekter for deres tjenester som spiser inn i fortjenesten eller går videre til forbrukere av selskapene som aksepterer debet- og kredittkort. Mens kort gjør det mye enklere å handle, vil mange bedrifter og forbrukere gjerne unngå disse gebyrene hvis mulig. Det er en mulighet for å gå kun kontant for endelig oppgjør, men det betyr at man går glipp av forretninger fra yngre generasjoner som ikke har kontanter. Ved å akseptere bitcoin unngår disse selskapene ikke bare gebyrene, men de mottar også endelige oppgjørstransaksjoner akkurat som kontanter. Ikke mer å vente i 90 dager for å sikre at et kredittkort ikke blir belastet tilbake. Bitcoin vil massivt forstyrre mange finansielle skinner vi har i dag. Mange i den vestlige verden kan kanskje ikke sette pris på hvor stor sak dette er fordi våre finansielle skinner er ganske godt etablert. Men de i mindre utviklede land vet utmerket godt hvor vondt det er å ha hucksters som stikker inn for å ta et kutt. Det vil ikke være øyeblikkelig, men bitcoin kan hjelpe med å avvenne små bedrifter fra mellommenn som ikke lenger er nødvendige. Bitcoin kan også tjene som et utrolig markedsføringsverktøy. Jeg vil gjerne bruke noen satoshis på alle lokale småbedrifter som tok bitcoin. Tahinier er et godt eksempel på en liten bedrift som utnyttet bitcoin for å få litt merkekjennskap. Jeg har aldri vært i Canada, men hvis jeg noen gang drar, vil jeg gjerne spise på Tahinis slik at jeg kan bruke bitcoin til å kjøpe shawarma. Bitcoin danner et spesielt bånd mellom mennesker til det punktet hvor du bokstavelig talt ønsker å støtte virksomheten deres fordi du vet at de har tatt den oransje pillen.

Energiselskaper og nettoperatører

Energiselskaper og nettoperatører har også et massivt insentiv til å ta i bruk en bitcoin-strategi. I stedet for å bare ha én kjøper på nettet som krever mer energi på dagtid enn om natten, kan nettet ha en annen kjøper som er villig til å forbruke energi 24/7, 365 dager/år. Bitcoin-gruvearbeidere kan tjene penger på energi som ellers ville gått til spille. Det er forhåndskostnadene ved å kjøpe en ASIC og ha den tekniske tilholdsstedet for å vedlikeholde og kjøre nevnte ASIC. Dette betyr flere jobber for de talentfulle personene som forstår hvordan de skal gjøre det. Flere talentfulle arbeidere som skaper verdi betyr mer energieffektive nett. Det overrasker meg hvor mye frykt, usikkerhet og tvil som spres om Bitcoins energibruk, når virkeligheten er at Bitcoin kan stabilisere nett og gjøre kapitalen som er satt til å bygge grønn energiinfrastruktur mye mindre risikabelt. 

Hvis du ønsket å bygge et massivt vannkraftverk i et landlig område før det ble Bitcoin, ville det være veldig vanskelig å skaffe kapitalen. Investorer ville ikke ønske å legge opp pengene sine for et kraftverk som ikke hadde kjøpere for kraften som produseres. Med Bitcoin kan investorene være trygge på at det alltid er en kjøper for den kraften. Selv om jeg tror det vil være et punkt når gruvearbeidere bare beholder bitcoin, kan de også selge dem for fiat når som helst. I motsetning til tradisjonelle markeder, slutter aldri bitcoin å handle. Siden fiat svekker seg over tid, vil de mest effektive gruvearbeiderne kunne holde og akkumulere sin bitcoin, mens de mindre effektive gruvearbeiderne må selge for penger som stadig blir forringet av pengeskriveren. De beste selskapene vil trives i det lange løp, mens de ineffektive operatørene må tilpasse seg eller dø. Det er det frie markedet som gjør jobben sin. 

Jo mer jeg lærer om hvordan nett fungerer, jo mer tydelig blir det at bitcoin kan hjelpe til med å innlede en rikelig energifremtid der energiprisene ikke går parabolsk på grunn av dårlige beslutninger tatt av sentrale planleggere som trykker penger til uhørte priser. Hele fortellingen om grønn energi og miljø, sosial og styring (ESG) er en antimenneskelig farse ment å skjule katastrofen som sentralbankene har skapt. Disse grønne hevder at CO2 kommer til å kvele verden, men dette diagrammet i Alex Epsteins "Fossil Future" viser hvorfor mer bruk av fossilt brensel er nødvendig.

Energi er grunnlaget i samfunnet. Uten pålitelig og rimelig energi blir ting fort stygt. Bare se på hva som skjedde med Sri Lanka som hadde en av de høyeste ESG-ratingene i verden før økonomien deres kollapset. Ethvert eksempel på hyperinflasjon stammer fra uansvarlig pengepolitikk. Å kalle valutaforringelse "kvantitative lettelser" endrer ikke det faktum at det resulterer i at mer penger jakter på samme antall varer. Folk spøker med at Bitcoinere er psykopater som ikke kan slutte å snakke om magiske internettpenger, men sannheten er at vi bare vil at andre skal ta den oransje pillen slik at vi kan slutte å lide av de sentrale planleggerne. Bitcoin-maksimalister har et rykte på seg for å være slemme på nettet for å kalle ut dårlige skuespillere, men nesten hver eneste Bitcoiner jeg har møtt personlig viser seg å være en av de mest ekte, snille og intelligente menneskene jeg møter. Personlig har jeg sett at Bitcoiners er villige til å hjelpe ombord så mange mennesker de kan fordi vi alle har stor tro på at Bitcoin er den beste måten å oppnå en pro-menneskelig fremtid der vi har en overflod av mat, energi og valgmuligheter.

Etter min mening er det å hjelpe folk å forstå at bitcoin er redningsflåten noe av det mest edle en person kan gjøre. Historien har vist at det frie markedet til slutt vil ende opp med at én form for penger vinner frem. Før bitcoin var det gull, og så endte vi opp med fiat for å holde tritt med hastigheten på handel. Nå som vi har bitcoin, tror jeg at fiat raskt vil miste kjøpekraften sin ettersom flere mennesker og bedrifter innser at bitcoin ikke kan forringes av en enkelt enhet.

Nasjonalstater

Dette er et tveegget sverd. Jeg vil at så mange enkeltpersoner skal adoptere bitcoin før nasjonalstatene begynner å samle seg. Jeg håper at nasjonalstatene som ender opp med å ta i bruk bitcoin vil være i stand til å bruke sin fiat-prisstigning til å skape et mer rikt samfunn for individene som bor der. I skrivende stund har to land tatt i bruk bitcoin som lovlig betalingsmiddel. Ifølge Verdensbefolkningsgjennomgangsin velstandsindeks, El Salvador rangerer 98 og Den sentralafrikanske republikk rangerer 165 av 167 land. Ingen av disse landene er i topp 50% av velstående nasjonalstater, og de var de første som tok i bruk bitcoin. Jeg tror denne trenden vil fortsette siden de mest velstående landene har mye mer å tape på å ikke kunne "dekretere" hva som skjer med landets penger. Før bitcoin var El Salvador en dollarisert økonomi. Nå lar de både USD og BTC fungere som lovlig betalingsmiddel. Den sentralafrikanske republikk hadde CFA-francen som valuta. I følge Wikipedia:

"Kritikere påpeker at valutaen er kontrollert av det franske statskassen, og i sin tur kanaliserer afrikanske land mer penger til Frankrike enn de mottar i bistand og har ingen suverenitet over sin pengepolitikk." 

Det er oppmuntrende å se nasjonalstater som er prisgitt utenlandske sentralbanker, ta i bruk bitcoin for å omgå disse monopolene. Jeg ser for meg at de rikeste nasjonalstatene på et tidspunkt vil bli tvunget til å ta i bruk bitcoin hvis valutaen deres er hyperinflert fordi det vil være den eneste levedyktige måten å handle med andre land på. Disse velstående nasjonene vil kjempe så lenge de kan for å beholde kontrollen over monopolet sitt på fiat-valuta. Det er de fattigere nasjonene som ikke har fullstendig suverenitet over pengene sine som vil se til bitcoin for å beskytte kjøpekraften sin fordi de har minst å tape. 

Hvis du er en nasjonalstat og du ikke kan lage dine egne penger for å finansiere offentlige utgifter, er det mye mer sannsynlig at du investerer i en virkelig knapp valuta enn en annen nasjonalstat som kan skape mer av sin egen valuta ut av løse luften . Selv om El Salvador kanskje ikke er i det grønne når det gjelder hvor de kjøpte bitcoin på spotmarkedet, har de gjort opp for det med massivt løft i turismen og interesse for landet deres. Personlig ville jeg elske muligheten til å besøke El Salvador og bruke bitcoin til å kjøpe ting. El Salvador vil sannsynligvis fortsette å oppleve en massiv tilstrømning av turisme ettersom flere Bitcoinere, som meg selv, begynner å planlegge turer dit slik at de kan bruke denne nye formen for penger. De cyberhornets ikke rot rundt og ettersom flere land legger merke til virkningen bitcoin kan ha på deres lokale økonomier, er den logiske konklusjonen å ta det som lovlig betalingsmiddel og tiltrekke turister for å styrke økonomien.

konklusjonen

Det kan bli rotete. Rike nasjoner, Verdensbanken og Det internasjonale pengefondet kommer ikke bare til å kaste opp hendene og si: "Vel, det var gøy å kontrollere fiat så lenge det varte." Bare se på USA som passerte Inflasjonsreduksjonsloven, som inkluderer ansettelse og bevæpning av ytterligere 87,000 XNUMX IRS-agenter. USA planlegger å trykke penger ut av løse luften slik at de kan betale innbyggerne for å gjøre dette.

Det er ganske ironisk at nasjonen som ble skapt fordi vi ikke krevde noen beskatning uten representasjon, dobler ned på skattestyrken.

Maktene vil kjempe med nebb og klør for å beskytte sine interesser og hindre bitcoins adopsjon. Top-down-kontroller kan bare gå så langt. Enkeltpersoner, bedrifter og nasjonalstater er alle egeninteresserte. Ingen liker en parasitt når de er den som håndterer konsekvensene som tapper ressursene, tiden og verdien deres. Over en lang nok tidshorisont ser det ut til at bitcoin vil blø disse parasittene tørre når de slår ut og prøver å pålegge ovenfra-og-ned-kontroller over hele verden. Sannheten kan bare skjules så lenge; det kommer alltid ut til slutt. Bitcoin kan fikse energi, monopolistiske sentralbanker, kredittbaserte systemer og massive overvåkingsstater. Det kan bidra til å motvirke vold, for hvis noen lagrer sine private nøkler i hodet, kan ingen stjele den bitcoinen. De kan drepe personen som har nøklene, men hvis de ikke var i stand til å torturere de private nøklene ut av offerets hode, resulterer det bare i en donasjon til resten av nettverket siden den personens bitcoin aldri vil bli flyttet.

Hvis nok mennesker tar i bruk bitcoin og bruker solid sikkerhetspraksis, vil mektige enheter tjene mer ved å samarbeide med disse suverene individene i stedet for å drepe dem. Jeg vil ikke at det skal bli rotete, og jeg tror virkelig at den beste måten å unngå konflikt på er å få flere til å ta den oransje pillen og vise dem hvordan de skal kjøre en node. Enkeltpersoner, selskaper og nasjonalstater trenger teoretisk sett ikke lenger banker for å handle.

Som amerikansk statsborger hater jeg å se Amerika i uorden. Ray Dalio kommer med noen utmerkede og skremmende poeng om tilstanden til republikken vår i sin bok "The Changing World Order." USA er et synkende imperium på dette tidspunktet og Kina er på vei oppover. Dette diagrammet fra Dalio hjalp meg virkelig å forstå hva det betyr å ha status som verdensreservevaluta.

Nederland hadde reservevalutastatus og mistet den til britene, som mistet den til USA. Nå ser det ut til at Kina gjør seg klar til å få status som verdensreservevaluta fremfor USA. Det er lite håp om å snu trenden med at USD ikke lenger er en global reservevaluta. Selv om det aldri er en morsom opplevelse å miste reservestatus, kan USA ha stor nytte av å ha bitcoin som en nøytral verdensreservevaluta i stedet for den kinesiske yuanen. Å ha en digital sentralbankvaluta (CBDC) som reservevaluta vil tjene som det ultimate verktøyet for sentrale planleggere for å korrumpere det frie markedet og ødelegge verdiskapingen. Som land har Kina en dyp, rik historie og en nasjon full av hardtarbeidende mennesker. Imidlertid er deres massive overvåkingsstat og CBDC ikke noe som noen gang vil fly i et fritt land. Det er opp til massene å si "nok!" og velge bort.

Fremtidige generasjoner fortjener en bedre verden enn en der regjeringen kan slå av tilgangen til innbyggernes penger ved å trykke på en bryter. De siste to årene har vært helt vanvittige. Vi ser at folk får bankkontoene sine frosset fordi de donerte til en fredelig demonstrasjon utført av lastebilsjåfører i Canada. Vi ser et angrep på bønder over hele verden for å møte antihuman ESG-agendaer som vil ødelegge land på samme måte som Sri Lanka. Vi ser til og med den største nasjonen på planeten komme etter sine egne borgere ved å devaluere valutaen deres på enestående nivåer, ansette flere IRS-agenter og øke skattene under en resesjon. Alt dette er det som står på spill hvis massene ikke våkner og fredelig velger bort disse korrupte regimene med bitcoin.

Alt vi trenger å gjøre er å bruke en gammel datamaskin eller en Raspberry Pi og kjøre Bitcoin Core. Nå er det så enkelt å handle med hvem som helst på en peer-to-peer-måte og bekrefte at bare 21 millioner bitcoin noensinne vil bli opprettet. Det gir en varm, prikkende følelse i hjertet mitt å tenke på friheten, velstanden og overfloden bitcoin kan gi verden.

"Overflod i penger skaper knapphet overalt ellers, og knapphet i penger skaper overflod." — Jeff Booth

Når massene forstår dette, vil de forstå hvorfor uttrykket «Fiks the money; Fix the world», er legemliggjørelsen av Bitcoin-etosen.

Dette er et gjesteinnlegg av Conor Chepenik. Uttrykte meninger er helt deres egne og gjenspeiler ikke nødvendigvis meningene til BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.