Bitcoin Bear Markets: Hva, hvorfor, når?

Bitcoin bjørnemarkeder kan være brutale. Ikke prøv å forutsi neste – vær heller forberedt på det!

Bitcoin har hatt sin rettferdige andel av bjørnemarkedene tidligere. La oss kort oppsummere de viktigste og se hva vi kan lære av dem.

Bjørnemarkedet 2011-2012

Bitcoin-prisen falt fra $29 den 8. juni 2011 til $2.10 den 18. november 2011, etterfulgt av måneder med sidelengs handling:

Det mest smertefulle bjørnemarkedet skjedde før de fleste av oss var klar over at noe som bitcoin eksisterte. For mer enn ti år siden nådde prisen på bitcoin nesten $30 på den da populære Mt. Gox-børsen, bare for å bli fulgt av et "trapp til helvete"-mønster som ville ta prisen til $2.10 i løpet av flere måneder.

Bitcoin dumpet 93 %! Men tenk på dette: Å kjøpe bitcoin til og med til den høyeste prisen (ATH) på $30 ville fortsatt ha vært stjålet fra dagens perspektiv. Hvem vil vel ikke stable litt bitcoin til $30 dollar? Selvfølgelig kunne få på den tiden forutse at om ti år ville bitcoin ligge på rundt $50,000 XNUMX; det er derfor etter det første fallet tok det mer enn ett år for prisen å komme seg og klatre til nye høyder. Oppfatningen av hva bitcoin faktisk har utviklet seg i løpet av tiåret da den gikk fra et nerdete eksperiment til darknet-valuta til en inflasjonssikring, og potensielt grunnlaget for det fremtidige globale pengesystemet.

Da prisen brøt den forrige ATH tidlig i 2013, sank den aldri under det prisnivået igjen.

Bjørnemarkedet 2014-2016

Bitcoins pris falt senere fra $1,135 den 4. desember 2013 til $175 den 14. januar 2015, etterfulgt av måneder med sidelengs handling:

Ved årsskiftet 2013/2014 skjedde to store ting: Silk Road-markedet ble stengt (Ross Ulbricht soner nå en dobbel livstidsdom uten mulighet for prøveløslatelse), og Mt. Gox-børsen kollapset. Dette var de to mest sannsynlige årsakene til det påfølgende bjørnemarkedet. Med to store bitcoin-steder nedlagt og store tap påført av brukerne, virket det for noen som om bitcoin var død og ubrukelig.

Ettersom bitcoin falt 85 % fra topp til bunn, har mange «bitcoin nekrologer” ble skrevet, vanligvis med selvtilfredse fortalte-du-så-undertoner.

Men de som var der i perioden 2011-2012 lærte leksjonen sin: Bitcoin kommer tilbake – med hevn! Utbyggere fortsatte å bygge, og noe av det mest sentrale teknologien ble skapt under det andre bjørnemarkedet: Trezor One, verdens første maskinvarelommebok, ble utgitt tidlig i 2014, og den Whitening Network whitepaper ble publisert i januar 2016.

Og da prisen endelig brøt den forrige ATH tidlig i 2017, falt den aldri under $1000 igjen.

Bjørnemarkedet 2018-2020

Et av de mest kjente "krasjene" i Bitcoins karriere var et prisfall fra $19,640 16 den 2017. desember 3,185 til $15 2018 den XNUMX. desember XNUMX, etterfulgt av måneder med sidelengs handling:

Det siste bjørnemarkedet kalles noen ganger "kryptovinteren", mest fordi den store shakeouten og et fall til det laveste nær $3,000 kom vinteren 2018/2019. Dette bjørnemarkedet var ganske tøft på grunn av det falske rallyet våren/sommeren 2019 da prisen nådde $12,000 4,000, for så å falle tilbake til $19 da COVID-2020-panikken slo til for fullt i mars XNUMX.

Men igjen, bitcoin kom seg med hevn og kommer kanskje aldri tilbake under sin forrige ATH på $20k igjen. Mange uunnværlige økosystemprosjekter tok fart i denne perioden – Trezor Modell T og Shamir sikkerhetskopi, BTCPay-server, de fleste Lightning Network-lommebøker og verktøy, Jack Dorsey's Spiral, Jack Mallers' Streik, og mange andre verktøy og tjenester vi bruker i dag.

Kan vi se en bjørn som kommer for oss?

Per tradisjonell definisjon, oppstår et bjørnemarked når "prisene faller 20 % eller mer fra de siste høydene, midt i utbredt pessimisme og negativ investorsentiment." Mens den første delen av denne definisjonen er lett å kvantifisere – ja, bitcoin har falt så mye fra de siste høydepunktene – er sistnevnte veldig subjektiv.

En hel industri med kjedemålinger som prøver å bestemme den rådende følelsen, har blitt bygget opp gjennom årene. Men problemet med slike beregninger er at de selv er bygget på subjektive tolkninger av hva som skjer:

Noen analytikere prøver å forutsi den kortsiktige og langsiktige prishandlingen ved å peke på en korrelasjon mellom prisoppgang og blokkbelønningshalveringssyklusen – en 4-års syklus som halverer hastigheten som bitcointilførselen øker med. Og det virker overbevisende:

Problemet med halveringssyklushypotesen er at så langt har vi bare to fulle datapunkter: periodene etter første og andre halvering. Vi er for øyeblikket inne i den tredje perioden, og selv om prishandlingen fulgte et lignende mønster denne gangen, trenger dette fortsatt ikke å bety noe. Per den effektiv markedshypotese, forutsigbare og allment kjente fakta som bitcoin-halveringer kan ikke påvirke prisen på en så massiv måte - det er andre usynlige faktorer på plass (for eksempel fiat-valutaer som svikter som en pålitelig verdilagring). Menneskesinnet liker å finne mønstre i støyen, og det flyktige, oppadgående diagrammet som bitcoins er veldig forførende i denne forbindelse.

Jeg tror det langsiktige bitcoin-prisdiagrammet forteller oss noe mye mer interessant enn den påståtte halveringssyklusen. Dette er hva vi ser når vi ser på det samme diagrammet fra et annet perspektiv:

I stedet for to halveringssykluser får vi seks historiske ATH-er og finner ut at prisen ikke ser ut til å synke under forrige ATH når den først har blitt brutt for andre gang. Hvis dette stemmer i fremtiden, ville det bety at prisen ikke ville gå under $20k hvis vi skulle gå inn i et bjørnemarked nå, og den ville ikke gå under $69,000 230 hvis vi brøt prisnivået for andre gang. Forklaringen på denne prishandlingen kan være psykologisk: de som ennå ikke har bestemt seg for bitcoin tar vanligvis de første skrittene når bitcoin er bekreftet «ikke død», dvs. når den bryter den forrige ATH, noe som resulterer i vanlig gammel frykt for å gå glipp av noe (FOMO). Riktignok er ikke denne observasjonen skuddsikker, siden prisen for en kort stund falt under $2013 ATH satt i april 50,000, og for øyeblikket er under den dobbelte brutte ATH på $2021 20,000 fra XNUMX. Jeg tar denne optimistiske modellen som en personlig tommelfingerregel så jeg kan stable avgjørende hvis vi skulle falle nær $XNUMX XNUMX-nivåer. Når det er sagt, så venter jeg ikke på slike magiske muligheter som kanskje aldri kommer, og jeg stabler derfor sats jevnlig, uansett pris.

Totalt sett tror jeg ikke noen kan se et bjørnemarked dannes. Bitcoin handles 24/7 over hele verden, både på sentraliserte børser så vel som peer-to-peer. Markedet påvirkes kontinuerlig av både lokale og globale effekter, slik som sammenbruddet av det libanesiske pundet eller COVID-19-relaterte restriksjoner. Det beste du kan gjøre er å velge din favoritt tommelfingerregel og holde deg til noen grunnleggende regler.

Regler for å navigere på et bjørnemarked

"Hei Joseph, hva er dette - bare en haug med historiske diagrammer og noen knapt fungerende tommelfingerregler?" Jeg vet jeg vet. Men dette er den usminkede sannheten: ingen har en krystallkule, og teknisk analyse fungerer ikke bedre enn en myntflip – dette gjelder selv om du har betalt store penger for det.

Noen ganger er det bedre å erkjenne markedets kaotiske natur og forberede seg i stedet for å forutsi. Etter å ha et par bjørnemarkeder under beltet, er dette mine personlige regler for å overleve neste kryptovinter, når den enn kommer:

Ikke bytt. Førstegangshandlere sikter vanligvis etter "kjøp lavt, selg høyt." Men på en eller annen måte ender de opp med å gjøre det motsatte, fordi følelsene deres kommer i veien. Trading er et veldig stressende nullsumspill, der de fleste taper pengene sine: a nylig Business Insider Artikkel påpekte at mellom 70-97 % av daytradere ender opp med å tape pengene sine! Bare erfarne handelsmenn (som lærte leksjonene på den harde måten) og børser ender opp i profitt.

Ikke bruk innflytelse. Det er to typer belånte tradere: de som har opplevd det sjeleknusende likvidasjonsvarselet, og de naive som tror de har alt under kontroll. Handel med bitcoin med innflytelse er en enkel måte å havne i et fattighus eller et asyl.

Ikke legg igjen myntene dine på børser. I en urolig tid som et rasende bjørnemarked kan børser ende opp på insolvente. Dette har skjedd mange ganger tidligere, med Mt. Gox, Quadriga og Cryptopia som bare de største. "Ikke nøklene dine, ikke myntene dine" alltid - alltid - gjelder.

Ikke prøv å velge "solide kryptoprosjekter." Gå til Coinmarketcap.coms historiske data øyeblikksbilder og sjekk ut rangeringene før bjørnemarkedet. Så kan du se hvor mange av disse myntene som har holdt seg på topp 20 til nå. Ikke mange, ikke sant? Problemet med å satse på altcoins er at det er for mange av dem, og flere og flere prosjekter opprettes på daglig basis med lite mer enn elegant markedsføring for dem. Bitcoin er globale statsløse penger, og blir oppfattet som det av flere og flere investorer, politiske ledere og vanlige mennesker rundt om i verden. Bitcoin is det solide kryptoprosjektet med et enormt potensial du leter etter!

"Du er ikke for sent for å bli vilt rik med Bitcoin." 

Zoome ut. Både når det gjelder prisdiagrammer og fundamentale forhold, lønner det seg å ta et skritt tilbake og vurdere ting fra et bredere perspektiv. Bitcoin har gjort sitt i 13 år, og uansett hvor ille det noen ganger så ut, kom det seg alltid. Bitcoin er antiskjør – volatilitet, angrep, skisma og forsøk på å forby eller regulere det gjør Bitcoin sterkere til slutt. Men for å høste de fulle fordelene, må du ha overbevisningen til å holde (eller til og med stable mer) i både vanskelige tider og gode tider. Det er derfor du må…

Studere. Severdige verk som Vijay Boyapatis "Den bullish saken for Bitcoin", Saifedean Ammous"Bitcoin-standarden" eller Parker Lewis "Gradvis, så plutselig” ble for det meste skrevet under bjørnemarkedet 2018-2020. Og de forblir gode lesninger i både fint og stormfullt vær. Å studere disse verkene vil hjelpe deg å se forbi den kortsiktige nedgangen og hjelpe deg å ta den riktige avgjørelsen for fremtiden.

Og til slutt, ikke bli besatt over ATH – se på de årlige nedgangene for en endring:

Det handler om Sats

Når du gir slipp på fiat tankesett og i stedet tuner inn på utsiktene til hyperbitcoinisering, blir bjørnemarkeder faktisk morsomme: du kan stable flere sats i et avslappet tempo, buzzword-drevet mani stilner, og grunnleggende teknologi bygges uten press for å slippe ut tidlig.

Bjørnemarkeder tilbyr en livsendrende mulighet for mange. Bitcoin er potensielt et av de største gjennombruddene i menneskets historie, og det å ha evnen til å skaffe seg en tilstrekkelig mengde bitcoin til lave prisnivåer kan bety en flukt fra fattigdom og 9-5 grinden for millioner.

Det er ingenting uventet eller skummelt med bjørnemarkeder. De er en del av prosessen med at bitcoin blir en global nøytral monetær standard. Så neste gang bjørnen slår, vær forberedt og ta den imot med åpne armer.

Dette er et gjestepost av Josef Tětek. De uttrykte meningene er helt deres egne og gjenspeiler ikke nødvendigvis de fra BTC, Inc. eller Bitcoin Magazine.

Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-bear-markets-what-why-when