BlockFi hadde 600 millioner dollar i kryptolån som ikke var dekket av sikkerhet i 2. kvartal

Krypto-utlånsplattformen BlockFi hadde "låneksponering" på til sammen $600 millioner innen utgangen av juni, ifølge selskapets "Q2 2022 Åpenhetsrapport", utgitt fredag.

Rapporten viste at BlockFi hadde en institusjonell og privat låneportefølje på til sammen 1.8 milliarder dollar, med 1.2 milliarder dollar i lånesikkerhet. Firmaet definerer sin netto "eksponering" mot en lånemotpart som "virkelig verdi av lån til motparten minus virkelig verdi av sikkerheter stilt av motparten." Dette betyr at over en halv milliard dollar lånt ut av BlockFi i 2. kvartal ikke ble dekket av sikkerhet.

Sikkerhet refererer til eiendeler lagt ut av låntakere til långivere som sikkerhet mot låntakers mislighold. Hvis låntakeren ikke kan tilbakebetale gjelden sin, kan BlockFi "likvidere" sikkerheten sin, forutsatt permanent eierskap til midlene.

For eksempel BlockFi likvidert det nå konkursrammede kryptohedgefondet Three Arrows Capital forrige måned, med BlockFi-sjef Zac Prince som på det tidspunktet hevdet at ingen kundemidler ble påvirket av hendelsen.

"Vi krever at mange, men ikke alle, låntakere stiller ulike nivåer av sikkerhet avhengig av låntakerens kredittprofil," forklarte selskapet i rapporten.

BlockFi rapporterte at den virkelige verdien av stablecoins og digitale eiendeler lagret i kundenes lommebokkontoer var omtrent en halv million. Lommebokkontoer er ikke-rentebærende depotkontoer som BlockFi ikke distribuerer eiendeler fra for «inntektsgenererende aktiviteter», heter det i rapporten.

Imidlertid eier firmaet ytterligere 2.6 milliarder dollar i digitale eiendeler lånt fra kunder gjennom sine BlockFi Interest Account (BIA) og BlockFi Personalized Yield (BPY) programmer. Disse eiendelene brukes til BlockFis utlånsaktiviteter for sine privatkunder og institusjonelle kunder, og for å lette handel på deres vegne.

Per 30. juni var plattformens totale utplasserbare eiendeler – bestående av BIA, BPY og kundenes lånesikkerhet – totalt 3.9 milliarder dollar. Hos BlockFi brukes lånesikkerhet også til utlån, investering og rehypotekering (gjenbruk av sikkerhet for BlockFis egen finansiering), uten at firmaet trenger å beholde "en tilsvarende mengde digitale eiendeler."

BlockFi akseptert en rullerende kredittfasilitet på 250 millioner dollar fra FTX i juni for å holde seg flytende mens bjørnemarkedet startet. Prince har likevel forsøkt å distansere seg selv og selskapet fra andre urolige firmaer som Voyager Digital og konkurrerende kryptolångiver Celsius, som begge har begjært konkurs og frosset brukeruttak.