BoE takler 'vanskelige og aktuelle' spørsmål om digitale penger

Bank of England fortsetter å bruke betydelige ressurser på å undersøke digitale penger i både private og offentlige former. Med et øye på både den innenlandske og internasjonale konteksten, sentralbankens siste diskusjon papir, publisert 7. juni, skisserer rolle og mulig utvikling av begge i den pågående utviklingen av penger.

kommenterer på papirets publikasjon sa BoE-guvernør Andrew Bailey at "utsiktene til stablemynter som betalingsmiddel og de nye forslagene til CBDC har generert en rekke problemer som sentralbanker, regjeringer og samfunnet som helhet må vurdere nøye og adresse. Det er viktig at vi stiller de vanskelige og aktuelle spørsmålene når det gjelder fremtiden for disse nye formene for digitale penger. "

Når det gjelder stablecoins - dvs. private utstedte digitale valutaer som er designet for å opprettholde paritet med verdien av forskjellige fiat-valutaer - understreket BoE-papiret at det fortsatt er vanskelig å måle fremtidig etterspørsel og dermed omfanget av deres potensielle innvirkning, ettersom de forblir marginal i dag. Likevel utforsket sentralbanken ulike mulige årsaker til at disse nye formene for private penger kunne foretrekkes fremfor kommersielle bankinnskudd i fremtiden. 

BoE har to fokus på å analysere stablecoins og deres potensielle systemiske innvirkning, og skiller betalingsfunksjonene sine fra deres bruk som private penger. I begge tilfeller la sentralbanken vekt på at de forventes å oppfylle tilsvarende regulatoriske standarder til enten tradisjonelle betalingskjeder eller til det tradisjonelle bankregimet.

Utstedere vil være underlagt "kapitalkrav, likviditetskrav og støtte fra en sentralbank, og en backstop for å kompensere innskytere i tilfelle feil."

Ved å fremheve stablemyntenes betydning, har BoE bemerket at forretningsbankene aldri tidligere har hatt en systemdekkende forskyvning av innskuddene de skaper, og dermed kan trenge å tilpasse balansen som svar på potensielle utstrømninger bare for å opprettholde deres nåværende likviditetsgrad. Denne økningen i finansieringskostnader for forretningsbanker antas at BoE sannsynligvis vil øke rentene på nye bankutlån.

Når det gjelder sentralbankens digitale valutaer, eller CBDC, har BoE fokusert på behovet for å sikre en bredest mulig økonomisk inkludering og har også fått tilbakemeldinger fra utenfor sentralbanken som har gått inn for å sikre personvernet til CBDC-transaksjoner. 

Mens BoE hovedsakelig analyserer CBDC fra betalingsperspektivet, vurderer det også aspekter relatert til deres potensielle bruk som en verdilager, og vurderer derfor om en fremtidig CBDC skal være rentebærende. En ordning med trinnvis godtgjørelse, inkludert potensiell bruk av null eller negativ rente, kan være en måte å stimulere bruken av CBDC-er først og fremst til betalinger snarere enn som en butikk av verdi, bemerker BoE.

Videre vil en avlønnet CBDC tillate sentralbanken å direkte påvirke renten på en høyere andel av midler som husholdninger og bedrifter eier, og dermed styrke mekanismene for å påvirke pengepolitikken. Det vil også indirekte påvirke kostnadene for kreditt- og innskuddsrenter som tilbys av forretningsbanker.

Som nylig rapportert, har BoE-visestatsguvernør Sir Jon Cunliffe nylig hevdet det generell tilgang til en digital form for sentralbankpenger kan være avgjørende for å sikre finansiell stabilitet i fremtiden.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/boe-tackles-difficult-and-pertinent-questions-about-digital-money