Kan du kontrollere kryptovaluta? (Saeed Patel)

Siden opprettelsen av mesopotamiske sekel, den første kjente valutaen preget for 5,000 år siden, har et eller annet medium for utveksling av varer og tjenester eksistert.
Folk liker penger så mye at vår verden dreier seg om skapelse og utveksling.

I 2008 kom en ny valuta inn i finansleksikonet. Denne innovasjonen innen pengeveksling var basert på et papir skrevet av den beryktede og gåtefulle Satoshi Nakamoto med tittelen Bitcoin:
Et peer-to-peer elektronisk kontantsystem.

Siden da, over 2,000 kryptokurser har kommet inn på finansmarkedet. De
verdien av disse desentraliserte valutaene toppet 3 billioner dollar i 2021, selv om den nylig har falt til 1.3 trillioner dollar og er fortsatt volatil. I tillegg til å være en ustabil valuta, har noen mennesker beskrevet kryptovalutasikkerhetslandskapet som 'de
vill vest».

Det er regulatoriske skinner på plass for å sikre og håndtere truslene mot sentralisert finans; men spørsmålet er, kan kryptovaluta reguleres ved å bruke de samme (eller lignende) reglene?

Hvorfor har desentraliserte valutaer?

Cryptocurrency ble designet for å fjerne viktige utfordringer med tillit under elektroniske betalinger. Systemet som er foreslått i Nakamoto-artikkelen er designet rundt "kryptografisk bevis" som eliminerer behovet for sentraliserte finansinstitusjoner. Dette desentraliserte
Systemet tillater individet å fungere som sin egen 'bank'. Som Nakamoto konkluderer, "Vi har foreslått et system for elektroniske transaksjoner uten å stole på tillit».

Høres bra ut. Men siden den gang har nettkriminelle kapret bitcoin og andre kryptovalutaer. En Europol-studie av uhyggelig bruk av kryptovalutaer peker på den økende bruken av krypto for svindel og nettkriminalitet.

Rapporten sier: "De siste årene har kryptovaluta i økende grad blitt brukt som en del av kriminelle aktiviteter, for å hvitvaske kriminelle utbytter og unngå sanksjoner. Kriminelle har også blitt mer sofistikerte i bruken av kryptovalutaer. I tillegg til
ved å bruke kryptovalutaer for å skjule pengestrømmer som en del av stadig mer komplekse hvitvaskingsordninger, brukes kryptovalutaer i økende grad av kriminelle som betalingsmiddel eller som investeringssvindelvaluta».

Kryptovaluta er et perfekt medium for en rekke svindel. For eksempel den siste OneCoin Ponzi-ordningen så investorer
svindlet, og tapte samlet over 4 milliarder dollar.

Mangel på regulering som kontrollerer kryptovaluta gjør at svindel som OneCoin kan spre seg. Tidevannet snur imidlertid, og regulatorer begynner å adressere kryptovalutaer og de desentraliserte kryptobørsplattformene (DeFi) som brukes til å administrere krypto.
transaksjoner.

Å kontrollere det ukontrollerte

De gjeldende regulatoriske kontrollene på kryptovaluta er i beste fall begynnende og i verste fall ikke-eksisterende. Imidlertid, en nylig utøvende ordre signert av president Biden tidligere i år på "sikre
Ansvarlig utvikling av digitale eiendeler,” kan sette reguleringshjulene i gang i USA. Driveren for dette ser ut til å være den eksplosive markedsverdien for kryptovalutaer på 3 billioner dollar i 2021, med over 40 millioner nordamerikanske investorer som leder
veien. 

Executive Order on cryptocurrencies forsøker å pålegge Securities and Exchange Commission (SEC), FinCEN5, Federal Reserve Board og Commodity Futures Trading Commission (CFTC) å regulere kryptovalutaer og børser. Hver har gitt veiledning;
for eksempel kunngjorde SEC i april 2022 at de jobber med initiativer som dekker plattformer, stablecoins og kryptotokens. I tillegg forventer SEC å registrere og regulere
krypto utveksling og fokus på aktivaforvaring for å minimere investorrisiko.

Forskrifter som kontrollerer kryptovalutaer begynner å dannes også i andre deler av verden.

Brasil har over 10 millioner krypto-investorer og bygger en "regulatorisk sandkasse." Regulatorer skatter på kryptoplattformene,
erklærer at bitcoin er en ressurs for å kontrollere transaksjoner og oppnå synlighet og styringsinnsikt. Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) har makten til å godkjenne kryptoutvekslingsplattformer.

I tillegg har Brasil til hensikt å utvide eksisterende AML-lover (Anti-Money Laundering) til virtuelle valutaer. Et nytt lovforslag for å regulere kryptovalutaer vil bli lagt frem for brasilianske lovgivere og regulatorer.

Storbritannias Financial Conduct Authority (FCA), HM Treasury og Bank of England dannet en Taskforce for kryptoaktiva i 2018. Storbritannia utvikler allerede et regelverk
rundt kryptovalutaer, med FCA som dekker KYC, AML og CFT (Kjen din kunde, Anti-Money Laundering, Countering Financing of Terrorism) designet eksplisitt for kryptoaktiva. Dessuten må kryptobørser registrere seg hos FCA med mindre de har e-penger
lisens. 

I UEA er transaksjonsverdiene i kryptovalutaer rundt 26 milliarder dollar hvert år, med Midtøsten nå et av de raskest voksende
kryptomarkeder i verden. De Dubai Financial Services Authority (DFSA) har lagt til et kryptoregulativt rammeverk til sitt veikart. EN DFSA
konsultasjonspapir søker råd fra finanssektoren og det bredere investeringsmiljøet om hva slags regelverk som trengs for kryptotokens som er relevante for markedet.

Utfordringene med å regulere kryptovalutaer

World Economic Forum (WEF) Digital Currency Governance Consortium har over 80 organisasjoner som jobber med å utvikle globale standarder og forskrifter innen krypto
rom. Reguleringsmål er et viktig område av arbeidet som utføres av konsortiet.

I tillegg utforsker eller har 91 land til dags dato utstedt en Sentralbankens digitale valuta (CBDC). Disse er en kryptovaluta støttet av en sentral, statsstøttet bank. Planer om å legitimere krypto
ved å opprette CBDCs vil sannsynligvis se disse valutaene komme under de samme kontrollene og forskriftene som sentraliserte valutaer.

Imidlertid vil anvendelse av regler, som AML/CFT-sjekker, på tvers av mangfoldet av kryptobørser kreve regulering på grensesnittnivå, f.eks. kryptobørs, og for å fange opp transaksjoner og kontroll på tvers av jurisdiksjonskontroller. 

Likevel er naturen til kryptovaluta å ha fullstendig autonomi fra det bredere økonomiske landskapet. Dette gjør reguleringen kompleks og potensielt omgåelig. Et papir fra den amerikanske statsadvokatens Cyber ​​Digital Task Force sier dette om saken:

"Selv riktig registrerte børser kan tjene som et fristed for kriminell aktivitet ved å operere under slappe regler eller ved å ignorere AML-protokoller. Vanligvis, registrerte børser som overholder AML-standarder og "kjenn kunden din" ("KYC")-krav
sannsynligvis har relevant transaksjonsinformasjon. Utvekslinger som unngår å overholde slike krav, gir imidlertid kriminelle og terrorister muligheter til å skjule sin ulovlige økonomiske aktivitet for regulatorer og etterforskere.»

Papiret slår fast at internasjonalt samarbeid om regulering og registrering av kryptobørser er nødvendig hvis verden skal ha noen kontroll over bruken av disse børsene til uhyggelige handlinger.

En samlet innsats

Kryptovaluta forsvinner neppe fra valutakartet. Imidlertid vil reguleringen av kryptovalutaer og børser sannsynligvis ikke være enkel bare på grunn av den desentraliserte naturen til designet. Arbeidet foregår over hele verden for å oppnå
kontroll, med regulatorer som utvikler rammeverk.

Teknologien for å utføre AML/CFT på kryptobørser er tilgjengelig. Men for at reguleringer skal bite, er det nødvendig med en global samling av myndigheter og appetitt på regulering. Bare ved en kollektiv innsats kan verden sikre at krypto ikke blir
et domene kun for nettkriminelle.