Capita selger Pay360 til Access PaySuite i en avtale på 150 millioner pund

Rådgivning og digitale tjenester Capita skal selge sin UK-baserte Pay360-virksomhet til Access PaySuite i en avtale verdt 150 millioner pund, som skal avsluttes i fjerde kvartal 4.

Salget, betinget av godkjenning fra Capita-aksjonærer og regulatorisk godkjenning, representerer en 14.3x multiplum av 2021-inntekter før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) på £10.5m.

Capita sier at avtalen vil bidra til å redusere firmaets gjeld og gi ytterligere likviditet, styrke balansen og gjøre det mulig å investere i kundevendte digitale tilbud.

Pay360-ledelsen og ansatte vil forbli i virksomheten etter transaksjonen.

Capita-sjef Jon Lewis sier at beslutningen om å selge Pay360 er en del av firmaets strategi for å "forenkle og styrke" Capita, mens Pay360 vil dra nytte av "fokuset som dette eierskiftet vil bringe".

Lewis legger til: "Capita vil bruke kontantinntektene fra salget til å dra nytte av våre digitale tilbud for kunder og ytterligere redusere netto gjeld."

Pay360 ble lansert av Capita i april 2015. Den har rundt 2,500 kunder på tvers av offentlig og privat sektor, og tilbyr gateway- og innkjøpstjenester og andre betalingsløsninger. Selskapet behandlet 8.6 milliarder pund i transaksjonsverdi over 142 millioner transaksjoner i 2021.

For H1 2022 genererte Pay360 inntekter på £27.3 millioner, EBITDA på £5.7 millioner og resultat før skatt på £3.1 millioner.