CBDCs eneste løsning for "glatt fortsettelse" av pengesystemet: ECB

Den europeiske sentralbanken (ECB) sier innføringen av digitale kontanter i form av sentralbankens digitale valutakaper (CBDCs) ser ut til å være den "eneste løsningen" som vil garantere en "glatt fortsettelse" av det nåværende pengesystemet. 

Kommentarene ble gitt som en del av en ECB Working Paper Series, som ble publisert i august, og diskuterte pengepolitikk og finansiell stabilitet når det gjelder CBDCs – innhenting av innsikt fra 150 akademiske artikler om emnet. 

Avisen begynte med observasjonen at interessen for «økonomien til penger og betalinger» har økt dramatisk de siste 15 årene og utvidet seg utover en snever akademisk krets.

Etter en undersøkelse av denne prosessen, introduserer papiret motiver for opprettelsen av en CBDC og de vanskelige personvernspørsmålene knyttet til den. Forfatterne observerte:

«Mens forbrukere har en tendens til å tillegge personvernet stor betydning i undersøkelser, har de en tendens til å gi bort dataene sine gratis, eller i bytte mot svært små belønninger i praksis […]. Ved å analysere røttene til denne tilsynelatende dikotomien, peker forskere på ulike medvirkende faktorer."

Ikke desto mindre konkluderer avisen med at introduksjonen av CBDC-er er "den eneste løsningen for å garantere en jevn fortsettelse av det nåværende pengesystemet" ettersom fysiske penger mister sin økonomiske "fitness" og kryptovalutaer og BigTech (store digitale plattformer) fortsetter å gjøre inngrep i finanssystem, og bemerker: 

"Det er ikke noe reguleringsalternativ som lover å eliminere trusselen mot det tolags monetære systemet. Siden kontanter bare er tilgjengelige i fysisk form, er de konstruksjonsmessig ikke "egnet" for den digitale tidsalderen."

Viktigheten av at sentralbanker oppnår det riktige nivået av CBDC "take-up" ble understreket, og forfatterne så også på potensielle regulatoriske handlinger som kan hjelpe CBDCs å nå sine mål.

Papiret avviser også bekymringer om at CBDC-er kan forårsake krymping av kredittforsyningen, og bemerker påstander om at CBDC-er kan være en potensielt forstyrrende kraft var ubegrunnet. Personvern ble identifisert som et område der mer forskning er nødvendig, og det samme var sluttbrukerpreferanser for CBDC-funksjoner.

Relatert: Offisiell forklarer hvorfor Kina CBDC ikke bør være like anonym som kontanter

Dette er det andre papiret viet til kryptospørsmål utgitt av ECB denne måneden. Tidligere, det sammenlignet betalingspotensialet over landegrensene av CBDC, Bitcoin (BTC), og stablecoin, som kommer ut til fordel for CBDC.

Artikkelen er forfattet av Toni Ahnert, en forskningsøkonom i ECB, Katrin Assenmacher, leder av Monetary Policy Strategy Division i ECB, og økonomen Peter Hoffmann i Financial Research Division.