Celsius møter varme for minst 1.2 milliarder dollar balansehull, kunder skyldte 4.7 milliarder dollar

En ny innlevering fra Celsius beskriver hvorfor den ikke er i stand til å oppfylle forpliktelser, og viser at kryptovalutautlånerens forpliktelser overstiger eiendelene.

Per 13. juli hadde selskapet 5.5 milliarder dollar i totale forpliktelser og 4.3 milliarder dollar i eiendeler, ifølge en erklæring laget av administrerende direktør Alex Mashinsky i torsdagsarkivet. Det etterlater den med et underskudd på minst 1.2 milliarder dollar.

Men det kan være mye høyere; hundrevis av millioner dollar av aktivasiden av Celsius' balanse består av sin egen flyktige CEL-kryptoaktiva, som firmaet verdsetter over sin nåværende markedsverdi med rundt 400 millioner dollar.

Långiveren skylder over 4.7 milliarder dollar til sine brukere alene, noe som betyr at den ikke er i stand til å tilbakebetale dem med mindre den finner likviditet fra tredjeparter.

Innleveringen, som ble gjort i konkursretten for det sørlige distriktet i New York torsdag, viser at Celsius hadde forlenget to lån på 75 millioner dollar til det omstridte kryptohedgefondet Three Arrows Capital (3AC). Da 3AC ikke klarte å betale tilbake lånet, likviderte Celsius 3ACs pantsatte sikkerhet, og sitter nå igjen med et krav på 40.6 millioner dollar mot fondet, sa Mashinsky.

Det skylder 81 millioner dollar til et lite kjent Cayman Islands-basert kryptohandelsfirma, Pharos USD Fund. Innleveringen viser en e-post for fondet, signaliserer det at det kan være et datterselskap eller venture tilknyttet London-basert kryptohandler Lantern Ventures. Blockworks mottok ikke svar fra e-postadressen innen pressetid angående lånet. Celsius skylder Alameda Research 12.8 millioner dollar separat.

Noen av Celsius' kryptoaktiva er bundet opp i illikvide investeringer som bitcoin-gruvevirksomheten og et depotteknologifirma, heter det i arkivet, og la til at det ikke er i stand til å møte brukeruttak og stille ytterligere sikkerhet på grunn av disse illikvide eiendelene og stupet i kryptopriser. .

Kryptovalutautlån har eksplodert i popularitet de siste årene, og har fått gjennomslag for å love høye avkastninger på kundeinnskudd og enkel tilgang til lån. Målet her er å skaffe penger fra utlån av brukerinnskudd til institusjonelle investorer.

Men etter det nylige krakket i TerraUSD (UST) og makroøkonomisk usikkerhet som tynget investorsentimentet, frøs mange långivere kundenes midler etter å ha sett en kraftig økning i uttak. Celsius sin egen uttaksstopp 12. juni utløste frykt blant brukere om hvorvidt de ville være i stand til å motta midler som var låst på plattformen.

Bruksvilkårene forsterker disse bekymringene spesielt.

I torsdagsarkivet sa Mashinsky at brukeravtalen mellom Celsius og kundens kunde eksplisitt sier at brukere er pålagt å overføre "alle rettigheter og eiendomsrett" til sine kryptoaktiva til utlåneren, inkludert retten til å selge, låne ut og overføre dem over en hvilken som helst periode. tid.

Långiveren hadde 23,000 411 utestående lån til privatkunder til et beløp på 765.5 millioner dollar med en markedsverdi på XNUMX millioner dollar i digitale eiendeler, la dokumentasjonen til. Det er nå i samtaler med tredjeparter om å skaffe potensielle kilder til ny likviditet. 

Celsius begjært konkurs i New York denne uken, omtrent en måned etter at det først stoppet uttak på plattformen.

Mashinsky sa også at firmaet forsøkte å overvinne markedsnedgangen - som han refererte til som "kryptopokalyse" - og beskyldte "falsk informasjon" på sosiale medier om assosiasjonen til TerraUSDs kollaps for å forårsake CEL-tokenets nedgang. 

Celsius' CEL er ned 83 % så langt i år – men opp 5.4 % den siste måneden – og ble handlet til $0.73 fra klokken 1:00 ET på fredag, data fra Blokkverksforskning viser. Selskapet hevder at det nå har rundt 600 millioner dollar i CEL, med en markedsverdi på rundt 170.3 millioner dollar per 12. juli.

En dag før Celsius innledet konkursbehandling, sa finansregulatorer i Vermont at selskapet er "dypt insolvent" og ville være ute av stand til å møte kreditorforpliktelser.

Men Celsius' insolvens kan bare være gode nyheter for industrien, siden "det er et viktig skritt i å la markedet gå videre fra kollapsen av lånemarkedet," sa Jay Fraser, strategisjef i BSTX.

Denne historien ble oppdatert 15. juli 2022 klokken 4:55 ET

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.