Kyllingobligasjoner tok seg inn i et belønningssultent marked

Ny likviditetsmekanisme tiltrakk seg mer enn $70 millioner

På et år pisket av fallende formuespriser og rentene, er det lett å glemme at det også var mye arbeid og innovasjon på gang.

Spørre aktivitet på DeFi-protokoller belønninger med inflasjonssymboler viste seg å være uholdbare, noe som førte til at DeFi-protokoller forsøkte å etablere seg som ekte virksomheter. 

Et av de lovende prosjektene som dukket opp bar et lattermildt navn. Ennå Kyllingobligasjoner viste seg å være en oppmerksomhetsfangende mekanisme introdusert av teamet bak Likviditet, en gjeldsprotokoll med oversikkerhet. 

Not too shabby

Chicken Bonds tiltrakk seg $71 millioner av Liquitys LUSD dollar-festede stablecoin per 22. desember, ifølge en Dune Analytics spørring. Det er ikke for dårlig for et produkt som lansert i begynnelsen av oktober. 

Mekanismen riffer på "bonding", et konsept popularisert av OlympusDAO, en mye hypet prosjekt som dukket opp som en av galionsfigurene i "DeFi 2.0”-bevegelse fra 2021. Olympus OHM-token er ned over 97 % i år.

Likviditet bryter DeFi-doldrums med 'Chicken Bonds'-tilbud

Ny mekanisme samler raskt mer enn $5 millioner i innskudd

Kyllingobligasjoner lar brukere sette inn LUSD i bytte mot et token kalt bLUSD, som gir en høyere avkastning enn det som ellers er tilgjengelig for søstertokenet. Den økte avkastningen kommer fra automatiseringsstrategier som er tilgjengelige for innskytere i Liquity's Stabilitetsbasseng, som tjener på ETH-likvidasjoner på protokollen.

Med Chicken Bonds oppretter brukere først en obligasjon ved å sette inn LUSD. De begynner deretter gradvis å samle BLUSD-tokens. Verdien av BLUSD vil til å begynne med være under verdien av den deponerte LUSD. Hastigheten som avkastningen påløper med, avtar gradvis. 

Etter hvert som avkastningen øker, kan brukere "chicken in" eller "chicken out" når som helst - chicken in betyr at en bruker permanent gir LUSD til Liquity i bytte mot den påløpte BLUSD. I dette tilfellet oppveier sannsynligvis utbyttet til BLUSD det for straight LUSD, derav valget om å "kylling inn." 

En dusør

Det er ikke klart nøyaktig hvordan man verdsetter BLUSD ennå — Liquity har til og med en skuddpremie for 100,000 60,000 LQTY-tokens, verdt nesten $24 XNUMX per XNUMX. desember, for en modell som gir en rimelig pris på BLUSD.

Ved å pakke ut kan brukerne gjenopprette LUSD-prinsippet, og gi avkall på påløpt utbytte. 

Det Liquity får ut av mekanismen er at når en bruker legger seg inn, får protokollen permanent en del av LUSD. Det protokolleide tokenet brukes delvis til å gi likviditet på Curve Finance, en automatisert market maker. Den dypere likviditeten gjør LUSD mer stabil og presser den til å holde seg nær dollar-pinnen. En del av den protokolleide LUSD brukes også i Stability Pool. 

Den andre delen av LUSD-en som Liquity får når en bruker legger seg inn, går til det som kalles "Reserve Bucket", som fullt ut støtter all BLUSD. 

Chicken Bonds var dekket i The Defiant's DeFi Alpha-nyhetsbrev da de lanserte. 

Interessant nok er kyllingobligasjoner representert av NFT-er, noe som gjør obligasjonsposisjonene omsettelige. I en ny vri endres deres visuelle representasjon også basert på brukernes tidligere interaksjoner med Liquity-økosystemet, samt om de velger å Chicken Out. 

Når vi ser fremover, sikter Chicken Bonds-teamet på å utvide produktets omfang utover Liquity og LUSD – prosjektets nettsted viser planer for en "generalisert" mekanisme for andre protokoller og desentraliserte autonome organisasjoner (DAOS) som skal introduseres i andre kvartal 2023.