Citi Taps Avalanche For Institusjonelle Tokenization Trials – The Defiant

Citi, en "Big Four"-bank som kan skryte av $759B i eiendeler under forvaltning over hele verden, utdyper sin utforskning av eiendeltokenisering.

Den 14. februar, Avalanche annonsert at Citi fullførte en pilot på et av undernettets testnett for å utforske tillatte tokeniseringsforsøk med fokus på private markeder. Forsøkene ble utført i samarbeid med utvalgte investerings- og formuesforvaltningskunder, inkludert WisdomTree, Wellington Management og ABN AMRO Bank.

"Banken testet brukstilfeller på Avalanche 'Spruce', et Evergreen testnett-undernett designet for kjøp-og-salg-side institusjoner," sa Avalanche i et blogginnlegg. "Citi ... utnyttet Avalanche-nettverket for å teste hvordan kombinasjonen av blokkjede-infrastruktur, tokenisering og smart kontraktslogikk kan bidra til å rearkitektere kapitalmarkeder og forbedre finansielle tjenester."

Store institusjoner utforsker tokenisering

Forsøkene er det siste eksemplet på en stor finansinstitusjon som bruker distribuert hovedbok-teknologi for å utforske tokeniseringsbruk. Migrering av eiendeler i kjeden gir betydelige effektivitetsfordeler, inkludert reduserte driftskostnader, økt åpenhet og vanligvis høye nivåer av tilpasning.

JPMorgan var blant de første med lanseringen av Quorum, en tillatelse for Ethereum, tilbake i 2015, etterfulgt av Onyx digital asset-divisjon og -plattform i 2020. Onyx har gjort opp med transaksjoner verdt 900 millioner dollar og begynte å samarbeide med Avalanche i fjor som en del av en pilot med Den monetære myndigheten i Singapore utforske tokenisering.

Andre store finansfirmaer som dykker inn i tokenisering inkluderer HSBC, BNY Mellon, Santanderog Franklin Templeton, blant en mengde andre.

Citi sa at tokenisering låser opp "nye brukssaker og digitale distribusjonskanaler" for tradisjonelle markeder, samtidig som det muliggjør nye driftsmodeller, datainnsamling og brukerautonomi.

Skredgran

Citis nylige tokeniseringsforsøk inkluderte ende-til-ende-tokenoverføringer som representerte private equity, sekundær handel og utlån med sikkerhet via smarte kontrakter som utnytter Depository Trust Clearing Corporations Digital Assets Composer.

Pilotene inneholdt også bruken av "kodede samsvarskontroller og identitetslegitimasjon" utstedt av WisdomTree for å teste regulatoriske samsvarsprosesser.

Avalanche sa at Citi valgte å bruke Spruce på grunn av dens tilpassbare tillatelser, Ethereum Virtual Machine-kompatibilitet, muligheten til å konfigurere egendefinerte gebyrer og robuste datainnsamlingsfunksjoner.

Spruce tillater innsamling og flyt av både investor- og utstederdata på en sikker og kompatibel måte. "Når de er på kjeden, kan disse dataene pakkes inn med token og utnyttes for nye brukstilfeller," sa Avalanche.

Spruce ble lansert sent i 2023 som et sandkassemiljø for institusjonelle firmaer for å utforske tokenisering og kjedefinansiering. Wellington Management, WisdomTree og Cumberland var blant den første gruppen av firmaer som opererte på Spruce.

"Avalanche Spruce Subnet har gjort oss i stand til å simulere transaksjoner ved å bruke smarte kontrakter, validere identitetslegitimasjon for individuelle investorer og vise frem kraften til denne teknologien med peer-to-peer-overføringer i et kontrollert miljø på et blokkjedenettverk," sa Maredith Hannon Sapp. , WisdomTrees leder for forretningsutvikling for digitale aktiva.