Kontantpooler er ordninger som for det meste brukes av multinasjonale grupper for å optimalisere kontant- og likviditetsstyring og redusere avhengigheten av ekstern finansiering og tilhørende finansieringskostnader.
Det er to grunnleggende typer sammenslåingsordninger:
- Fysisk cash pooling, hvor alle kontoer til cash pool deltakere administreres på daglig basis.
- Nonional cash pooling, hvor banken vurderer de individuelle saldoene til hver deltaker og betaler eller belaster renter avhengig av nettobalansen.
Ifølge Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions på Citi, det er ikke et enkelt spørsmål om å bruke enten det ene eller det andre alternativet.
"Kontanter samles vanligvis fysisk etter valuta til en enkelt enhet ved å bruke interkonsernlån, ofte på grenseoverskridende basis," forklarte han. «Notional pooling kan da best brukes til å optimalisere bruken av kontantstøttende misforhold i kontantstrømmer mellom valutaer. Vårt verktøy for benchmarking for kunder viser at dette er beste praksis for å øke effektivitet og kontroll."
Siden begge løsningene er populære blant bedrifter ettersom de leverer sentralisering av kontanter og hjelper til med å låse opp og optimalisere arbeidskapitalen, har kundens preferanser en tendens til å være drevet av faktorer som bedriftsstruktur, skala og geografisk tilstedeværelse.
"Flertallet av bedrifter med et globalt fotavtrykk bruker en hybrid struktur av både fysisk og ideell, typisk konsentrert om fysisk sammenslåing til et sentralt sted for synlighet og kontroll, og deretter vikle en ideell pool rundt disse balansene for å oppnå både egenfinansiering og interesse optimalisering, sier Adnan Ahmad, leder for Liquidity Products Europe og Global Payments Solutions hos HSBC.
Mens treasuries som implementerer ideell cash pooling søker etter renteoptimalisering på alle nivåer i organisasjonen, gjør fysisk cash pooling dem i stand til å konsentrere likviditeten sin til en enkelt hovedkonto.
Den årlige vekstraten på justert #lån til privat sektor (dvs. justert for #låne salg, #sikkerhetssikring og notional cash pooling) redusert til 4.3 % i februar fra 4.9 % i januar, diagram @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Mars 27, 2023
Notional pooling lar datterselskaper beholde kontroll over kontantene sine og kan være et godt første skritt mot sentralisering, observerer Laurent Chenain, Global Head of International Trade and Transaction Banking på Kreditt Agricole CIB.
"Men det har flere begrensninger når det gjelder gjennomførbarhet fra et juridisk og bankkapasitetsperspektiv," sa han. "Fysisk cash pooling brukes i stedet av sentraliserte organisasjoner som trenger eller ønsker å ha et bedre grep over kontantene sine."
Forstyrrelser i forsyningskjeden og geopolitisk usikkerhet har forårsaket betydelig markedsvolatilitet, og med høye renter som øker kapitalkostnadene betydelig, har bedrifter restrukturert konsernets likviditet for å sikre fortsatt tilgang til kontanter og fleksibiliteten til å distribuere den.
Tesy Mathew, leder for Cash Management Institutional Banking på DBS er enig i at bedriftskunder vanligvis favoriserer fysisk sammenslåing som en mer enkel løsning.
"Å bruke virtuelle kontoer for å sentralisere likviditet er en annen måte som kundene sikrer bedre tilgang til likviditet på," sa Mathew. "Bedrifter ønsker i økende grad å sentralisere likviditet for å drive mer effektivitet og fysisk sammenslåing gjør at spredt likviditet effektivt kan sentraliseres. Ideell sammenslåing krever også mer tyngende dokumentasjon og kan innebære ekstra kostnader.»
Bedrifter med et mindre eller innenlands fotavtrykk, eller de uten lånebehov, har en tendens til å bruke fysisk sammenslåing.
Notional pooling (og spesifikt, multi-currency noional pooling) er en mer skreddersydd løsning og beregnet på bedrifter med aktiviteter i ulike valutaer, en operasjonell sentralisert treasury og riktig arbeidskapitalmønster.
Det er spesielt aktuelt for bedrifter som er lange i flere valutaer og har operasjonelle eller investeringsstrategiske behov i en eller flere valutaer, og som ønsker å optimalisere kontanter uten å måtte utføre daglige valutatransaksjoner.
Dette reduserer kostnadene og lar selskaper vurdere sin sikringsstrategi på års- eller sesongbasis, forklarer Philippe Penichou, administrerende direktør og global sjef for salg, engrosbetalinger og kontantstyring hos det generelle samfunnet.
"En ideell pool gjør det mulig for kasserere å nå målet sitt om å drive en svært effektiv verdensomspennende kasse med et lite team - to eller tre høyt kvalifiserte kasserere eller cash managers kan drive det for en hel gruppe," la Penichou til.
Mariya Tretyak, leder for likviditetsløsninger for bedrifter på BNP Paribas viser til økt interesse fra kunder for ny funksjonalitet, for eksempel automatiserte koblinger mellom kontantsentralisering og investeringer, og påvirkningen disse endringene kan ha på denne likviditetsløsningen.
En hybrid av fysisk og ideell cash pooling kan være effektiv midt i oppgang #renter. I et nytt webinar, @StratTreasurer og Kyriba utforske hvordan kombinere #kontantprognose og intern bankvirksomhet kan redusere sårbarheten din for stigende renter. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Februar 21, 2023
På spørsmålet om hvorvidt selskaper som bruker pooling får en verdig avkastning på kontantene sine nå som rentene har steget fra sine historiske laveste nivåer, nevnte Tretyak at cash pooling alltid har vært verdsatt av bedrifter takket være dens kapasitet til å automatisk konsolidere kontanter og dermed redusere kreditt-debet-spreaden som ville bli betalt på individuelle kontoer uten en poolløsning på plass.
Verditilbudet til sammenslåing har styrket seg blant høyere renter, ved å gjøre det mulig for kunder å bruke interne kontantposisjoner for å kompensere for høye lånekostnader, eller til og med oppnå bedre avkastning gjennom kontantsentralisering.
"Vi ser på pooling som et effektivt verktøy for å hjelpe kunder med å sikre likviditetsrisiko ved å konsolidere og optimalisere kontantposisjoner fra interne kilder før de får tilgang til eksterne likviditetskilder, minimere behovet for kortsiktig finansiering og forbedre de samlede rentekostnadene," sa Mathew.
"Integrasjonen av digitale verktøy har også gjort fysisk pooling til en mer sømløs opplevelse, som gjør det mulig for kundene å spore og overvåke cash pools i sanntid sammen med administrasjon av interkonsernlån og internprising, noe som gjør at sentral treasury kan sikre at de får bedre avkastning på intern likviditet. ”
Tredjepartsleverandører kan tilby cash pooling-tjenester som "smarte" rapporter og initiering av nullbalansekontotransaksjoner. Men når det gjelder flere land og/eller enheter, regner Penichou med at bedrifter fortsatt vil ønske å ha overleggskontoene sine i banken.
Mathew uttalte at det er fordeler og ulemper med tredjeparts pooling-tjenester. På plussiden er det at treasury management-systemer lar store bedrifter utvikle løsninger som er bankagnostiske, noe som gjør det mulig for selskaper å bytte fra en bank til en annen ved å integrere treasury management-systemet med bankens plattformer gjennom standardiserte kanaler som Swift Score.
"Men selv om slike systemer tillater selskaper å sette regler for å flytte midler, krever de fortsatt integrering i en banks systemer for å utføre overføringer," fortsatte hun. "Bedrifter kan i stedet velge å utnytte en banks egen likviditetsstyringsløsning, og vi ser på dette som en økende trend, spesielt ettersom bankene forbedrer tilbudene sine gjennom likviditetsdashboards, analyser og andre funksjoner som beregninger av internprising. Hvis banken er en sterk motpart, reduserer dette ytterligere likviditetsrisikoen som bedrifter står overfor.»
Kontantpooler er ordninger som for det meste brukes av multinasjonale grupper for å optimalisere kontant- og likviditetsstyring og redusere avhengigheten av ekstern finansiering og tilhørende finansieringskostnader.
Det er to grunnleggende typer sammenslåingsordninger:
- Fysisk cash pooling, hvor alle kontoer til cash pool deltakere administreres på daglig basis.
- Nonional cash pooling, hvor banken vurderer de individuelle saldoene til hver deltaker og betaler eller belaster renter avhengig av nettobalansen.
Ifølge Stephen Randall, Global Head of Liquidity Management, Treasury and Trade Solutions på Citi, det er ikke et enkelt spørsmål om å bruke enten det ene eller det andre alternativet.
"Kontanter samles vanligvis fysisk etter valuta til en enkelt enhet ved å bruke interkonsernlån, ofte på grenseoverskridende basis," forklarte han. «Notional pooling kan da best brukes til å optimalisere bruken av kontantstøttende misforhold i kontantstrømmer mellom valutaer. Vårt verktøy for benchmarking for kunder viser at dette er beste praksis for å øke effektivitet og kontroll."
Siden begge løsningene er populære blant bedrifter ettersom de leverer sentralisering av kontanter og hjelper til med å låse opp og optimalisere arbeidskapitalen, har kundens preferanser en tendens til å være drevet av faktorer som bedriftsstruktur, skala og geografisk tilstedeværelse.
"Flertallet av bedrifter med et globalt fotavtrykk bruker en hybrid struktur av både fysisk og ideell, typisk konsentrert om fysisk sammenslåing til et sentralt sted for synlighet og kontroll, og deretter vikle en ideell pool rundt disse balansene for å oppnå både egenfinansiering og interesse optimalisering, sier Adnan Ahmad, leder for Liquidity Products Europe og Global Payments Solutions hos HSBC.
Mens treasuries som implementerer ideell cash pooling søker etter renteoptimalisering på alle nivåer i organisasjonen, gjør fysisk cash pooling dem i stand til å konsentrere likviditeten sin til en enkelt hovedkonto.
Den årlige vekstraten på justert #lån til privat sektor (dvs. justert for #låne salg, #sikkerhetssikring og notional cash pooling) redusert til 4.3 % i februar fra 4.9 % i januar, diagram @ECBhttps://t.co/ekH3VlctRjpic.twitter.com/VDRHLNnhOm
- ACEMAXX ANALYTICS (@acemaxx) Mars 27, 2023
Notional pooling lar datterselskaper beholde kontroll over kontantene sine og kan være et godt første skritt mot sentralisering, observerer Laurent Chenain, Global Head of International Trade and Transaction Banking på Kreditt Agricole CIB.
"Men det har flere begrensninger når det gjelder gjennomførbarhet fra et juridisk og bankkapasitetsperspektiv," sa han. "Fysisk cash pooling brukes i stedet av sentraliserte organisasjoner som trenger eller ønsker å ha et bedre grep over kontantene sine."
Forstyrrelser i forsyningskjeden og geopolitisk usikkerhet har forårsaket betydelig markedsvolatilitet, og med høye renter som øker kapitalkostnadene betydelig, har bedrifter restrukturert konsernets likviditet for å sikre fortsatt tilgang til kontanter og fleksibiliteten til å distribuere den.
Tesy Mathew, leder for Cash Management Institutional Banking på DBS er enig i at bedriftskunder vanligvis favoriserer fysisk sammenslåing som en mer enkel løsning.
"Å bruke virtuelle kontoer for å sentralisere likviditet er en annen måte som kundene sikrer bedre tilgang til likviditet på," sa Mathew. "Bedrifter ønsker i økende grad å sentralisere likviditet for å drive mer effektivitet og fysisk sammenslåing gjør at spredt likviditet effektivt kan sentraliseres. Ideell sammenslåing krever også mer tyngende dokumentasjon og kan innebære ekstra kostnader.»
Bedrifter med et mindre eller innenlands fotavtrykk, eller de uten lånebehov, har en tendens til å bruke fysisk sammenslåing.
Notional pooling (og spesifikt, multi-currency noional pooling) er en mer skreddersydd løsning og beregnet på bedrifter med aktiviteter i ulike valutaer, en operasjonell sentralisert treasury og riktig arbeidskapitalmønster.
Det er spesielt aktuelt for bedrifter som er lange i flere valutaer og har operasjonelle eller investeringsstrategiske behov i en eller flere valutaer, og som ønsker å optimalisere kontanter uten å måtte utføre daglige valutatransaksjoner.
Dette reduserer kostnadene og lar selskaper vurdere sin sikringsstrategi på års- eller sesongbasis, forklarer Philippe Penichou, administrerende direktør og global sjef for salg, engrosbetalinger og kontantstyring hos det generelle samfunnet.
"En ideell pool gjør det mulig for kasserere å nå målet sitt om å drive en svært effektiv verdensomspennende kasse med et lite team - to eller tre høyt kvalifiserte kasserere eller cash managers kan drive det for en hel gruppe," la Penichou til.
Mariya Tretyak, leder for likviditetsløsninger for bedrifter på BNP Paribas viser til økt interesse fra kunder for ny funksjonalitet, for eksempel automatiserte koblinger mellom kontantsentralisering og investeringer, og påvirkningen disse endringene kan ha på denne likviditetsløsningen.
En hybrid av fysisk og ideell cash pooling kan være effektiv midt i oppgang #renter. I et nytt webinar, @StratTreasurer og Kyriba utforske hvordan kombinere #kontantprognose og intern bankvirksomhet kan redusere sårbarheten din for stigende renter. https://t.co/m12jnTku43pic.twitter.com/qmcHZyCw3W
— Kyriba (@kyribacorp) Februar 21, 2023
På spørsmålet om hvorvidt selskaper som bruker pooling får en verdig avkastning på kontantene sine nå som rentene har steget fra sine historiske laveste nivåer, nevnte Tretyak at cash pooling alltid har vært verdsatt av bedrifter takket være dens kapasitet til å automatisk konsolidere kontanter og dermed redusere kreditt-debet-spreaden som ville bli betalt på individuelle kontoer uten en poolløsning på plass.
Verditilbudet til sammenslåing har styrket seg blant høyere renter, ved å gjøre det mulig for kunder å bruke interne kontantposisjoner for å kompensere for høye lånekostnader, eller til og med oppnå bedre avkastning gjennom kontantsentralisering.
"Vi ser på pooling som et effektivt verktøy for å hjelpe kunder med å sikre likviditetsrisiko ved å konsolidere og optimalisere kontantposisjoner fra interne kilder før de får tilgang til eksterne likviditetskilder, minimere behovet for kortsiktig finansiering og forbedre de samlede rentekostnadene," sa Mathew.
"Integrasjonen av digitale verktøy har også gjort fysisk pooling til en mer sømløs opplevelse, som gjør det mulig for kundene å spore og overvåke cash pools i sanntid sammen med administrasjon av interkonsernlån og internprising, noe som gjør at sentral treasury kan sikre at de får bedre avkastning på intern likviditet. ”
Tredjepartsleverandører kan tilby cash pooling-tjenester som "smarte" rapporter og initiering av nullbalansekontotransaksjoner. Men når det gjelder flere land og/eller enheter, regner Penichou med at bedrifter fortsatt vil ønske å ha overleggskontoene sine i banken.
Mathew uttalte at det er fordeler og ulemper med tredjeparts pooling-tjenester. På plussiden er det at treasury management-systemer lar store bedrifter utvikle løsninger som er bankagnostiske, noe som gjør det mulig for selskaper å bytte fra en bank til en annen ved å integrere treasury management-systemet med bankens plattformer gjennom standardiserte kanaler som Swift Score.
"Men selv om slike systemer tillater selskaper å sette regler for å flytte midler, krever de fortsatt integrering i en banks systemer for å utføre overføringer," fortsatte hun. "Bedrifter kan i stedet velge å utnytte en banks egen likviditetsstyringsløsning, og vi ser på dette som en økende trend, spesielt ettersom bankene forbedrer tilbudene sine gjennom likviditetsdashboards, analyser og andre funksjoner som beregninger av internprising. Hvis banken er en sterk motpart, reduserer dette ytterligere likviditetsrisikoen som bedrifter står overfor.»
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Bil / elbiler, Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- BlockOffsets. Modernisering av eierskap for miljøkompensasjon. Tilgang her.
- kilde: https://www.financemagnates.com//fintech/corporates-spoiled-for-choice-when-it-comes-to-cash-pooling/
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- 22
- 23
- 27
- 7
- a
- adgang
- Tilgang
- Logg inn
- kontoer
- Oppnå
- Aktiviteter
- la til
- Ytterligere
- justert
- administrasjon
- Alle
- tillate
- tillater
- langs
- også
- alltid
- Amid
- an
- analytics
- og
- årlig
- En annen
- ER
- rundt
- AS
- vurdere
- assosiert
- At
- Automatisert
- automatisk
- Balansere
- balanserer
- Bank
- Banking
- Banker
- banner
- grunnleggende
- basis
- BE
- vært
- før du
- referansemåling
- skreddersydd
- BEST
- Bedre
- mellom
- Låne
- både
- men
- by
- beregninger
- CAN
- evne
- Kapasitet
- hovedstad
- Kontanter
- kontanthåndtering
- forårsaket
- sentral
- sentralisert
- kjede
- Endringer
- kanaler
- avgifter
- Figur
- valg
- Velg
- kunde
- klienter
- kombinere
- kommer
- Selskaper
- Selskapet
- konsentrere
- bekymringer
- Ulemper
- konsolidere
- konsolidere
- fortsatte
- kontroll
- Bedriftens
- bedrifter
- Kostnad
- Kostnader
- motparts~~POS=TRUNC
- land
- grense
- valutaer
- valuta
- Kunder
- daglig
- oversikter
- redusere
- leverer
- avhengig
- utplassere
- utvikle
- digitalt
- Regissør
- Avbrudd
- dokumentasjon
- stasjonen
- drevet
- kjøring
- e
- hver enkelt
- Effektiv
- effektivt
- effektivitet
- effektiv
- enten
- muliggjør
- muliggjør
- styrke
- sikre
- Hele
- enheter
- enhet
- spesielt
- Europa
- Selv
- Hver
- henrette
- utgifter
- erfaring
- forklarte
- forklarer
- utforske
- utvendig
- Face
- faktorer
- Egenskaper
- finansiering
- Først
- fleksibilitet
- Flows
- følge
- Fotspor
- Til
- fra
- funksjonalitet
- fond
- finansiering
- midler
- videre
- FX
- Gevinst
- geografisk
- geopolitiske
- få
- få
- Global
- Globale Betalinger
- god
- Gruppe
- Gruppens
- Økende
- Vekst
- Ha
- he
- hode
- hekk
- sikring
- hjelpe
- Høy
- høyere
- svært
- historisk
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- Hybrid
- i
- if
- Påvirkning
- implementere
- bedre
- in
- økt
- økende
- individuelt
- i stedet
- institusjonell
- Institusjonell bankvirksomhet
- Integrering
- integrering
- tiltenkt
- interesse
- Renter
- intern
- internasjonalt
- Internasjonal handel
- inn
- investering
- Investeringsstrategi
- Investeringer
- involvere
- IT
- DET ER
- jan
- jpg
- Hold
- stor
- Lovlig
- Nivå
- Leverage
- lenker
- Likviditet
- lån
- Lån
- plassering
- Lang
- lows
- laget
- Flertall
- fikk til
- ledelse
- Management Solution
- Ledere
- administrerende
- Administrerende direktør
- marked
- volatilitet på markedet
- Master
- Kan..
- nevnt
- Overvåke
- mer
- for det meste
- flytte
- multinasjonale
- flere
- Trenger
- behov
- nett
- Ny
- Nei.
- Fiktivt
- nå
- Observerer
- of
- tilbud
- offset
- ofte
- on
- ONE
- operasjonell
- optimalisere
- Alternativ
- or
- organisasjonen
- organisasjoner
- Annen
- vår
- enn
- samlet
- egen
- betalt
- deltakere
- spesielt
- parti
- Mønster
- betalinger
- land
- Utfør
- perspektiv
- Philippe
- fysisk
- fysisk
- Sted
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- i tillegg til
- basseng
- pools
- Populær
- stillinger
- praksis
- preferanser
- tilstedeværelse
- prising
- privat
- privat sektor
- Produkter
- proposisjoner
- PROS
- gi
- kvalifisert
- spørsmål
- Sats
- priser
- å nå
- ekte
- sanntids
- redusere
- reduserer
- refererer
- relevant
- avhengighet
- Rapporter
- krever
- behov
- Krever
- restriksjoner
- restrukturering
- retur
- avkastning
- ikke sant
- Risen
- stiger
- Risiko
- risikoer
- regler
- Kjør
- rennende
- Sa
- salg
- sier
- Skala
- spredt
- Resultat
- sømløs
- søker
- sesongmessige
- sektor
- se
- Tjenester
- sett
- flere
- hun
- Kort
- Viser
- side
- signifikant
- betydelig
- Enkelt
- enkelt
- liten
- mindre
- løsning
- Solutions
- Kilder
- spesielt
- spre
- uttalte
- Trinn
- Stephen
- Still
- rett fram
- Strategi
- sterk
- struktur
- slik
- Støtte
- SWIFT
- Bytte om
- system
- Systemer
- Target
- lag
- begrep
- vilkår
- Takk
- Det
- De
- deres
- Dem
- deretter
- Der.
- Disse
- de
- Tredje
- denne
- De
- tre
- Gjennom
- tid
- til
- verktøy
- verktøy
- mot
- spor
- handel
- Transaksjonen
- Transaksjoner
- overføre
- overføringer
- Treasuries
- treasury
- finansforvaltning
- Trend
- to
- typer
- typisk
- Usikkerhet
- låse opp
- bruke
- brukt
- ved hjelp av
- vanligvis
- verdi
- ulike
- leverandører
- virtuelle
- synlighet
- Volatilitet
- sårbarhet
- ønsker
- Vei..
- we
- webinar
- når
- om
- hvilken
- mens
- HVEM
- engros
- vil
- med
- uten
- arbeid
- verdensomspennende
- verdt
- ville
- Din
- zephyrnet
- null