Kan Midas' pivot til CeDeFi signalisere slutten på desentralisert finans?

Uphold Research Head of Research Martin Hiesboeck sier at sentraliserte kryptobørser (CEXs) fortsatt er en god innsats til tross for den nylige markedskollapsen. Den utbredte hackingen i DeFi gjør masseadopsjon av desentralisert finans til en «umulighet», hevdet han.

Hiesboeck snakket da sammenbruddet på flere milliarder dollar i FTX-børsen i november på grunn av en likviditetskrise ga økt oppmerksomhet og gransking til CEX-er. Tilliten har nådd bunnen og investorer flytter eiendeler av sentraliserte utvekslinger.

Investorer trakk seg mer enn 5 milliarder dollar fra Binance i løpet av dager etter FTXs bortgang, bekymret for om verdens største kryptobørs i volum var den neste som mislyktes. Det var en tid med enestående frykt, usikkerhet og tvil, eller FUD.

Midt i kaoset, Binance-sjef Patrick Hillman kommenterte at sentraliserte børser ser sine siste dager. Han påpekte at plattformene kanskje ikke eksisterer før et tiår til på grunn av det alvorlige tapet i investortilliten.

Les også: Krypto-kursdiagrammer lagt til Twitter

Hiesboeck: Sentraliserte kryptobørser går ingen vei

Hillmans kommentarer reflekterte den generelle markedsstemningen på den tiden, som fortsetter til i dag. Upholds Hiesboeck fortalte imidlertid MetaNews at CEX-er er kommet for å bli. Han hevdet at flere kryptoaktiva har gått tapt fra feilplasserte private nøkler enn noen utvekslingskollaps.

Han siterer bransjedata som sier at 20% av alle Bitcoin (BTC) går tapt på grunn av at brukere mister passord til lommeboken. Det representerer et område på mellom 68,110 92,855 BTC og 1.15 1.57 BTC verdt – eller mellom XNUMX og XNUMX milliarder dollar til eksisterende markedspriser.

"Det er bare kjent Bitcoin," sa Hiesboeck. "Ekte cryptocurrency tapt uopprettelig blir sendt til feil adresser, uten tag, etc. er over 30 milliarder dollar!" Han la til at børser er i samsvar med sikkerhetslover, noe som gir brukerne en garanti for sikkerheten til investeringene deres.

«Det [compliance] bidrar til å holde sikkerhetsbrudd på et absolutt minimum. Mens i DeFi er alt hackere trenger å gjøre å komme inn i en sårbar lommebok på egen hånd uten en plattform for å beskytte den, sa Hiesboeck.

Hacking gjør DeFi umulig alternativ

Desentraliserte børser, eller DEX-er, og andre former for desentraliserte finansielle tilbud har blitt foreslått som alternativer til sentraliserte børser på grunn av deres antatte evne til å unngå et enkelt feilpunkt.

Hiesboeck forklarte at sentraliserte plattformer har en forbedret brukervennlighet og sikkerhetsfordeler som DeFi ikke kan tilby. Han sa at den "tungsomme håndteringen av uleselige lommebokadresser og 12-ords gjenopprettingsnøkler er en forbannelse for mainstream adopsjon."

"Pågående hacks i DeFi gjør masseadopsjon av desentralisert finans til en umulighet," sa Hiesboeck. «Sikkerheten må forbedres eksponentielt før den blir egnet for daglig bruk. Dette vil sannsynligvis bety å ha lommebokadresser knyttet til ekte identiteter.»

"Forestillingen om 'ikke nøklene dine, ikke din mynt' er latterlig. Utvekslinger holder ikke på private nøkler fordi de trenger det, men fordi det gjør det enklere for brukeren. Det er ikke nødvendig å huske 12 tilfeldige ord eller utallige passord, noe som er en stor barriere for inngang i DeFi for de som ikke er krypto-innfødte.»

DeFi er en del av kryptovaluta som stort sett har vært tro mot den grunnleggende etosen til Bitcoin om desentralisering og personvern, og opprettholder kynisk løsrivelse fra statlig tilsyn. Ukontrollert kommer imidlertid slike friheter med stor risiko.

Ifølge til blockchain-sikkerhetsfirmaet PeckShield har hackere stjålet mer enn 2.32 milliarder dollar i over 135 utnyttelser, fra DeFi-industrien i år. Tallet er 50 % høyere enn det som ble stjålet fra hele sektoren for hele 2021.

#PeckShieldAlert Wintermute har tapt ~$160 millioner, noe som gjør det til nummer 5 på vår 2022 DeFi-utnyttingsliste
I denne hendelsen la utnyttere umiddelbart de fleste stallene inn i 3CRV-poolen for å unngå svartelisting, mens ～50 % av topp 10-utnytterne ble overført til Mixer før Tornado-sanksjonen pic.twitter.com/RxMPOIypSz

—PeckShieldAlert (@PeckShieldAlert) September 21, 2022

Gjennom årene har tyver på nettet brukt en rekke taktikker for å utføre arbeidet sitt. De mest brukte angrepsmetodene inkluderer honeypot, exit-svindel, utnyttelse, tilgangskontroll og flash-lån, sier REKT Database.

Ta igjen med sentraliserte utvekslinger

Phil Zimmerer, sjef for strategi ved spool, et mellomvarefirma fra DeFi, fortalte MetaNews at for å erstatte sentraliserte plattformer fullt ut, må desentraliserte alternativer ta igjen når det gjelder bekvemmelighet, brukeropplevelse og funksjoner.

"Dette inkluderer ting som ytelse, utførelse, spreads og likviditet, men også en erstatning for sekundære finansielle tjenester, for eksempel enkle 'tjene'-programmer som tilbys av sentraliserte børser," sa han.

"For å få dette til å skje, må desentraliserte finansielle protokoller bli mer tilgjengelige og håndterbare, noe som krever at infrastruktur bygges først."

Strateger ved toppbanken JP Morgan hevder at på grunn av deres demonstrerte effektivitet, vil CEX-er sannsynligvis forbli den foretrukne plattformen blant brukere. I et notat til kundene argumenterte de for at DEXs langsommere transaksjonshastigheter, sammenslåing av eiendeler og ordresporbarhetsfunksjoner sannsynligvis vil begrense institusjonell deltakelse.

Marcello Mari, administrerende direktør i SingularitetDAO, fortalte MetaNews at nå er det rette tidspunktet for samtaler rundt nytten av sentraliserte utvekslinger i en kryptovaluta-verden designet for å unngå fiat-lignende pengesystem.

Mer regulering

Det er åpenbart at etter den spektakulære kollapsen av FTX-børsen kommer regjeringene til å stramme inn reguleringen. Vi spurte Martin Hiesboeck, Uphold Research Head of Research, om han tror at statlig regulering vil bidra til å bringe åpenhet inn i kryptosektoren.

"Absolutt," erklærte han. "Kryptovalutaindustrien trenger mer åpenhet, og reguleringer som tvinger dem til å gjøre det sikrer at plattformer ikke kan gå utenfor sikkerhetsansvaret."

"Reguleringer vil avsløre de som ikke sikrer den beste åpenheten og de høyeste reservene, slik at investorer kan se hvem som er den virkelige avtalen og hvem som ikke kan stole på," la Hiesboeck til.

Flere børser har tatt skritt for å øke åpenheten og tilliten blant brukerne i kjølvannet av kollapsen av FTX, verdens nest største kryptobørs. Børser har begynt å publisere proof-of-reserves, en prosess som bekrefter at de har tilstrekkelig med kontanter og krypto i reserve for å støtte kundesaldoene.

«Det viktigste en børs kan gjøre for å gjenopprette tilliten og forbli relevant, er å publisere et bevis på soliditet. Det er ikke nok, men det er en start, sa Hiesboeck.