Kredittkortkriminalitet: boblen begynner

By Brian Riley

Alle vet om inflasjon. Hvis du er en bankmann, kan du se tegn som Amerikanske husholdningers nettoformue begynner å synke eller det rullerende gjeld begynner å stige igjen, denne gangen med en årlig rate på 11.6 %. Du har sikkert opplevd klistremerkesjokk i matbutikken som forbruker. På de tre benchmark-varene jeg ser på, et halvt kilo mørbrad, en liter melk og et halvt kilo deilige epler, er inflasjonen langt fra over. Hvordan påvirker dette kredittkortforsinkelser?

Kort sagt, folk betaler mer med kontanter som ikke holder tritt med inflasjonsraten.

Nedstrømsproblemet er at kredittkortkriminalitet vil øke, og långivere må stramme inn sine utlånspraksis når forbrukere trenger tilgang til kredittlinjer for å holde seg flytende.

Kredittkortsviktall indikerer økende risiko. Den gode nyheten i tallene er at forbrukerne i stor grad betalte tilbake gjeldsforpliktelsene sine da CARES-loven oversvømmet kontoer med skattefordeler, forbrukerlettelser og ansettelsesbeskyttelse. Det historiske laveste for kredittkortkriminalitet siden 1980 var i Q3-2021 da forsinkelsen var 1.56 %. Tre påfølgende kriminalitetsøkninger skjedde siden den gang, med de siste tallene på 1.81 %.

Men spesifikke nisjer er mer følsomme enn andre. Etter hvert som lavkonjunkturen løser seg, vil de i de nedre enden av kredittkvalitetsspekteret og de med mindre husholdningsbudsjetter sannsynligvis erodere raskere enn de over median husholdningsinntektsnivå på $70,784 XNUMX.

Ser vi på de mer sårbare segmentene er kanarifuglen i kullgruven for kredittpolitiske ledere. Tenk først på erosjonen som ble diskutert i går med Apple-kortet og Goldman Sachs aggressive utlån til subprime FICO Scores (>660). Tenk nå på markedet for private label kredittkort (PLCC). Mercator Advisory Group gikk dypt inn i PLCC-markedet i denne klassikeren.

To store PLCC-selskaper, Bread Financial (tidligere Alliance Data) og Synchrony, viser tegn på stress. I følge Søker Alpha Brød økonomisk,

• Bread Financial (NYSE: BFH) sa torsdag at det er kredittkort forsinkelses- og nettoavdragsrater for august steg fra en måned siden til samme periode for året siden.

• Kriminalitetsraten steg til 5.3 % fra 4.8 % i juli og 3.6 % et år før.

• Nettoavlastingsraten kom også inn på 5.3 %, opp fra 4.5 % forrige måned og 4.0 % i august 2021.

Tenk nå på Synchrony, Breads direkte konkurrent:

• Synchrony Financials (NYSE: SYF) Kredittkortmislighold og netto avdragsrater økte i august ettersom låneveksten kom sterkere enn forventet, ifølge en SEC arkivering Mandag.

• Forsinkelsesraten for august steg til 3.1 % fra 2.9 % i juli til 2.3 % et år før, noe som indikerer at kredittkvaliteten fortsetter å normalisere seg fra historisk lave nivåer under Covid-19-pandemien.

• Den justerte netto avskrivningsraten var 3.1 % i august, opp fra 3.0 % en måned tidligere og 2.4 % i samme periode i fjor.

Kredittpolicyforvaltere bygger nå budsjettene for 2023-kriminalitet og avskrivninger. Husk at ting begynner å boble. Toppen hundre banker er nå på sunne 1.84 %. Mindre banker, ikke blant de hundre beste, ligger på dystre 5.98 %. Hvis du planlegger MBO-ene dine for 2023, er det sannsynligvis ikke en dårlig idé å legge til hundre basispunkter for toppbanker. Og for mindre banker, med mindre det er umiddelbare korrigerende tiltak, kan du forvente at tallene nærmer seg rekordnivåene i den store resesjonen.

Link: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Kilde: https://www.paymentsjournal.com