Kryptoutveksling "Bevis på reserver" beroliger ikke investorfrykt

Kryptobørser prøver å forhindre en likviditetskrise ved å bevise at det ikke er noen likviditetskrise. Det ser ikke ut til å fungere.

Etter at FTX gikk under, byttes krypto Crypto.com og OKX utvidelse opprettet såkalte "proof of reserves"-dashboards som viser bevis på deres token-reserver. På mandag forsvant til sammen 850 millioner dollar fra dashbordene da investorer fjernet midler fra børsene. 

Blockchain dataplattform Nansen har blitt den etterspurte plattformen for bevis på reserver, med Binance, Crypto.com og OKX har alle laget dashbord de siste dagene.

Sliter med å gjenopprette kundenes tillit

Crypto.coms bevis på reserver ble publisert fredag, viser 20 % av reservene — som representerer kundens eiendeler — ble holdt i Shiba Inu (SHIB) meme-token.

«Vi har ingen kontroll over hva dere kjøper. Du kjøper det, vi vil lagre det, sa administrerende direktør Kris Marszalek i en mandag livestream, og la til: "Dette er ikke våre midler. Det er våre klientmidler.»

Den sentraliserte utvekslingen også stilte spørsmål Lørdag hevder det å ha sendt eter til en verdi av rundt 400 millioner dollar ved et uhell til andre Exchange Gate.io i oktober. Marszalek karakteriserte overføringen som en uskyldig feil.

All eter ble deretter returnert, og Gate.io hevdet midlene ble ikke regnet med i børsens eget proof-of-reserve snapshot.

Likevel, det var ikke første gang en feil som dette skjedde, og Nansen-dashbordet viser at mer enn 500 millioner dollar strømmet ut av Crypto.coms reserver i løpet av helgen.

Mer åpenhet er nødvendig for å matche reserver og gjeld

Den Seychelles-baserte OKX-børsen - som står overfor en aktivabevegelse kontrovers ligner på Crypto.com - lanserte sitt eget Nansen-dashbord lørdag, viser 6 milliarder dollar i reserver. Dette tallet hadde falt under 5.8 milliarder dollar mandag.

På vakt mot å bli fanget i neste FTX, ser det ut til at investorer snapper opp likviditet der de kan få den. Aaron Kaplan, administrerende direktør for den digitale aktivaplattformen Prometheum, mener å vise eiendeler uten kontekst egentlig ikke beviser at børser har sunne balanser.

«Det er ingen likviditetskrise hvis vi har kundemidler og eiendeler. Men hva med den potensielle innflytelsen?» sa Kaplan. 

Det er én ting for børser å hevde at de har nok eiendeler på balansen, som FTX gjorde det de siste dagene. Det er en annen ting, i en verden etter FTX, å få investorer til å tro på dem. 

Begge OKX utvidelse og Crypto.com har lovet å gjennomgå revisjoner, noe Thomas Perfumo, strategisjef i Kraken, nevnte som en måte reserver kan bevises legitime.

"Jeg kunne fortelle deg at mine forpliktelser er 5 eller 20, men hvis jeg forteller deg det, stoler du i grunnen på at jeg kommer med en sann uttalelse," sa Perfumo til Blockworks, og la merke til at en revisor kan verifisere hva en plattforms forpliktelser egentlig er.

Kraken blir revidert halvårlig av Armanino, en populær revisor som også gjør forretninger med børser inkludert Ledn, Nexo og Gate.io. Det ser ut til å være et generelt ønske blant godtroende aktører innen krypto om å bevise sine reserver. Men tilliten vil ikke bli lett tilbake.

"Du kommer bare ikke til å få [tillit] på en dag. Det er realiteten," sa Perfumo.

OKX og Crypto.com returnerte ikke umiddelbart forespørsler om kommentarer.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.