Krypto-långiver Vauld skylder 363 millioner dollar til detaljinvestorer etter å ha stoppet uttak

Vauld, den beleirede asiatiske kryptolångiveren som brått stoppet klientuttak denne måneden, skylder 363 millioner dollar til detaljinvestorer, ifølge juridiske dokumenter innhentet av The Block.

Erklæringen, innlevert av Vaulds medgründer og administrerende direktør Darshan Bathija i High Court of Singapore 8. juli og delt med firmaets kunder i en e-post 18. juli, avslører at kryptolångiveren skylder totalt 402 millioner dollar til kreditorene. Av denne summen kommer $363 millioner - eller 90% - fra individuelle detaljinvestorers innskudd. 

Dokumentet skisserer at Vauld skylder totalt 125 millioner dollar til sine 20 største usikrede kreditorer - som alle ser ut til å være enkeltpersoner, bortsett fra en ikke navngitt "Part A." Tre kreditorer skylder mer enn 10 millioner dollar hver, mens den største skylder 34 millioner dollar. Usikrede kreditorer har en av de laveste prioriteringene i en insolvenssituasjon, rangert etter sikrede og preferansekreditorer, og har ikke sikkerhet i noen debitorformue.

Singapore-baserte Vauld suspenderte kundeuttak 4. juli da de kjempet for å avverge insolvens. Dagen etter kom den London-baserte rivalen Nexo startet en prosess for potensielt å anskaffe Vauld ved å signere et term sheet som ga en 60-dagers eksklusiv undersøkelsesperiode for å gjennomføre due diligence.

Bortsett fra de usikrede kreditorene, har Vauld to sikrede kreditorer - en ikke navngitt "Motpart 1" og FTX Trading Ltd. - som skylder dem henholdsvis $35 millioner og $4.1 millioner. FTX, en kryptoutvekslingsgigant, nektet å kommentere til The Block da den ble nådd.

Vaulds eiendeler er gitt til 287.7 millioner dollar i erklæringen, bestående av forskjellige mynter, inkludert bitcoin, eter og XRP. Men Bathija fortalte The Block at Vaulds totale eiendeler faktisk er verdt rundt 330 millioner dollar fordi erklæringen ikke inkluderer «banksaldo». Det betyr at Vauld har et underskudd på rundt 70 millioner dollar, som det avslørt tidligere denne måneden.

Vauld ve

Vauld har også forklart i detalj hva som forårsaket dens økonomiske vanskeligheter i erklæringen.

Den første faktoren var Mays kollaps av den algoritmiske stablecoin TerraUSD (UST). Vauld hadde satset rundt 28 millioner dollar i UST, ifølge erklæringen, noe som førte til at nettoformuenes posisjon sank kraftig.

Så førte den bredere nedturen i kryptomarkedet som fulgte USTs implosjon til ytterligere tap for Vauld. Firmaet hadde tatt "lange posisjoner i kryptovalutaer som Bitcoin, Ethereum, Matic og XRP, som for tiden er verdsatt til ~US$37m," ifølge erklæringen.

Den tredje driveren var flere debitorer som misligholdt sine lån på grunn av markedsrasket.

"En rekke Vauld-debitorer som hadde lånt kryptovalutaer på Vauld-plattformen uten å stille sikkerhet kollapset og misligholdt sine lån," heter det i erklæringen. Som et resultat førte den uventede konkursen til Vaulds låntakere til utestående gjeld på "omtrent 85 BTC (~1.7 millioner dollar) som skyldtes det med lite eller intet håp om bedring."

For det fjerde hadde Vauld gjort flere betydelige investeringer, inkludert sponsoravtaler med Alfa Romeo og Crystal Palace Football Club fra den engelske Premier League på til sammen 6 millioner dollar. Disse ble signert i henholdsvis september 2021 og mars 2022, ifølge erklæringen.

"Mens disse ble inngått mens Vauld Group hadde relativt stabil økonomisk helse, har mangelen på umiddelbar avkastning forverret DeFi Payments kortsiktige økonomiske vanskeligheter," heter det i erklæringen.

DeFi Payments er navnet på Vaulds Singapore-enhet. Firmaet har forskjellige enheter, inkludert i India, USA, Storbritannia, Tyrkia, Litauen, Irland og Seychellene, i henhold til erklæringen.

En siste faktor som førte til Vaulds økonomiske vanskeligheter er en programvarefeil i plattformen som forårsaket et tap på rundt 4.5 millioner dollar i august 2021, ifølge erklæringen.

Moratorium høring

For å få pusterom, søkte Vauld den 8. juli Singapore High Court om et moratorium, som er en suspensjon av igangsetting eller fortsettelse av eventuelle rettslige prosesser mot selskapet mens det utforsker restruktureringsalternativene.

I henhold til Singapore-loven oppstår et automatisk moratorium i 30 dager ved innlevering av søknaden, sa Vauld til kundene sine i e-posten som ble sendt 18. juli. Retten vil avgjøre om moratoriet skal forlenges ved en høring planlagt til 1. august, ifølge e-posten som ble sett av The Block. Bhathija bekreftet at høringen vil finne sted 1. august og sa at Vauld ønsker en forlengelse i 6 måneder.

Hvis Vauld ikke får utvidelsen, vil selskapet ha "mindre tid til å vurdere alternativene våre," sa Bhathija. På spørsmål om insolvensbehandling vil starte hvis forlengelsen ikke blir gitt, sa Bhathija, "ikke nødvendigvis. Vi går ikke den veien. Vi er forpliktet til å avslutte en transaksjon med Nexo.»

Det gjenstår å se hvordan Nexos due diligence går. Hvis det mislykkes og Nexo ikke inngår en avtale med Vauld, kan sistnevnte ta andre veier den tidligere har fremhevet. Disse inkluderer å skaffe mer risikovillig kapital, konvertere gjeld til egenkapital, utstede sin egen token og utvikle en betalingsplan knyttet til fremtidige inntekter.

I mellomtiden har juridiske team av kreditorer allerede kontaktet Vauld med krav. Disse brevene er fra Lions Chambers LLC, Covenant Chambers LLC og Spice Route Legal, ifølge erklæringen, som krever totalt mer enn $2 millioner.

"Vi forventer at flere krav og trusler om å starte rettslige skritt vil komme," sier Bhathija i erklæringen.

Vauld søker til slutt støtte fra kreditorer, da dette er en faktor som vil avgjøre om den urolige kryptolångiveren får en forlengelse av moratoriet, per e-post.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.