Kryptering i kryptomarkedet foran aksjer: Dr. Dragoschs analyse

I et nylig blogginnlegg datert 11. desember 2023, Dr. André Dragosch, forskningssjef i ETC Group, ga en detaljert analyse av den nåværende tilstanden til kryptovalutamarkedet. Hans innsikt avslører et landskap der kryptoaktiva i økende grad utkonkurrerer tradisjonelle eiendeler, påvirket av et komplekst samspill av økonomiske indikatorer, markedssentiment og investeringsstrømmer.

Ifølge Dr. Dragosch har den siste uken sett kryptoaktiva, nok en gang, overgå tradisjonelle eiendeler som aksjer. Denne trenden var først og fremst drevet av et merkbart skifte i forventningene til pengepolitikken og en mengde korte futureslikvidasjoner i begynnelsen av uken. Momentumet til denne overytelsen møtte imidlertid motstand, spesielt etter utgivelsen av uventet sterke amerikanske jobbdata sist torsdag, som begynte å dempe den nylige oppgangen i kryptovalutaer.

Dr. Dragosch påpeker at den robuste amerikanske lønnsveksten utenfor farmen og en lavere arbeidsledighet førte til en reversering i amerikanske statsobligasjoner, om enn fra lave nivåer. Dette skiftet falt sammen med en nedgang i samlet risikoappetitt på tvers av tradisjonelle finansmarkeder, noe som signaliserer en mer forsiktig tilnærming fra investorer.

Bitcoins rally opplevde en pause, men dette ble ledsaget av en betydelig økning i altcoin-ytelsen. Spesielt rapporterte Avalanche og Cardano hver over 50 % avkastning forrige uke. Blant de 10 beste kryptoaktiva ble disse to, sammen med Polkadot, fremhevet av Dr. Dragosch som relative utprestere. Han observerte også en betydelig økning i altcoin-outperformance sammenlignet med Bitcoin, en trend som ikke var like uttalt i forrige uke.

Dr. Dragoschs analyse strekker seg til markedssentiment, der han bemerker at deres interne Cryptoasset Sentiment Index forblir relativt høy, med et flertall av indikatorene fortsatt over deres kortsiktige trend. Imidlertid var det store reverseringer i Crypto Dispersion Index og BTC 25-delta 1-måneders opsjonsskjevhet. Crypto Fear & Greed Index, når han skrev, indikerer fortsatt en tilstand av "Grådighet".

Når det gjelder risikoappetitt, har Cross Asset Risk Appetite (CARA)-indikatoren, som observert av Dr. Dragosch, vist en nylig nedgang, noe som tyder på en redusert risikoappetitt i tradisjonelle finansmarkeder. Til tross for dette forblir indikatoren i positivt territorium.

<!–

-> <!–

->

Dr. Dragosch kaster også lys over dynamikken i kryptoaktiveflyter og fondsbevegelser. Han noterer seg den første uken med netto utstrømmer fra ETP-er for kryptoaktiva siden begynnelsen av oktober, med et samlet beløp på over 18.2 millioner dollar som forlater disse midlene. Denne utstrømmen var hovedsakelig konsentrert i Bitcoin ETP-er og tematiske & kurv-ETPer, mens Ethereum-ETP-er og andre altcoin-ETP-er trakk til seg nettoinngang.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) og dens NAV-rabatt ble redusert til rundt -10.7 %, noe Dr. Dragosch tolker som en økt sannsynlighet for at Trust konverterer til en Spot Bitcoin ETF. Han nevner også at betaen til globale kryptohedgefond til Bitcoin fortsatt er lav, noe som indikerer en fortsatt undereksponering for Bitcoin markedsrisiko.

On-chain-data, et avgjørende aspekt ved Dr. Dragoschs analyse, avslører at en betydelig del av BTC- og ETH-adresser er i profitt, med BTC-adresser på 88.3 % og ETH på 77.6 %. Han observerer en økning i profitttakingsaktiviteten, spesielt blant kortsiktige BTC-innehavere, som har øvet press på rallyet. Langsiktige eiere overfører også i økende grad lønnsomme mynter til børser, en trend som kan utgjøre en utfordring for ytterligere prisøkninger på kort sikt.

I derivatmarkedet bemerker Dr. Dragosch at mens den samlede åpne renten på tvers av BTC-futures og perpetualer forble stabil, var det en betydelig økning i åpen interesse for BTC-opsjoner. Han nevner at dette ble ledsaget av en økning i put-buying-aktivitet, noe som tyder på en økt etterspørsel etter nedsidebeskyttelse blant opsjonshandlere.

I skrivende stund handles Bitcoin til $41,812 4.47, en nedgang på 24 % i løpet av den siste XNUMX-timersperioden.

Utvalgte bilder via Pixabay

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/cryptoassets-eclipse-traditional-assets-in-recent-market-shift-notes-etc-groups-head-of-research/