Curve Finance Review: Er Curve ryggraden i DeFi?

Av alle DeFi-protokollene der ute, var Curve Finance den mest interessante da den først kom ut. Det som gjorde den unik på den tiden var at den hovedsakelig handlet i stablecoin-par. Dette gjør risikoen for å lide varig tap liten. Hvis dette er første gang du kommer over en DeFi-protokoll og du ikke er kjent med noen av terminologien som brukes, kan det være lurt å sjekke ut Fyrens video på det for å få det grunnleggende.

[Innebygd innhold]

I denne anmeldelsen skal vi gjennomgå selve plattformen, måle den på noen få beregninger som brukervennlighet og design, sikkerhet osv. I tillegg vil vi også kort berøre dens rolle i DeFi og hvordan den har samlet en slags kingmaker type innflytelse med disse DeFi-protokollene. 

Kurvefinanssammendrag 

HOVEDKVARTER:	Sveits
ÅR ETABLERT:	2020
REGULERING:	uregulert
SPOT-KRYPTOCURRENCER OPPFØRT:	Stablecoins, ulike innpakkede versjoner av ETH og BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO for å nevne noen.
NATIVE TOKEN:	Kurve (CRV) og veCRV (låst CRV)
MAKER/TAKER AVGIFTER:	none
SIKKERHET:	Ikke-forvaringspliktig slik at brukerne har full kontroll over sine egne eiendeler. Smarte kontrakter revidert av Trail of Bits.
NYBEGYNNERVENNLIG:	Anbefalt for brukere med tidligere erfaring med bruk av Dapps.
KYC/AML VERIFIKASJON:	Ikke nødvendig
FIAT VALUTASTØTTE:	NIL
INNSKUDD/UTTAKMETODER:	Ikke-forvaring

Hva er Curve Finance

Stablecoins er et av de største og viktigste elementene i DeFi. Ikke bare er det en måte å få kryptonybegynnere inn i krypto (uten den flyktige risikoen), den fungerer som en mellommann for eiendeler som ikke har et direkte handelspar med hverandre. Du kan konvertere aktiva A til en stablecoin før du bruker den samme stablecoinen til å konvertere til aktiva B. Hvor finner du da puljer med stablecoin du kan låne fra? Du går til Curve Finance! 

Kjent som "ryggraden i DeFi", Curve Finance er en desentralisert handelsbørs som spesialiserer seg på likviditetspooler for å bytte eiendeler av lignende verdi. Dette inkluderer de fleste stablecoin-parene og kryptoaktiva med sitt eget innsatsderivat, som ETH og stETH. Enhver bruker kan opprette et marked på Curve og tjene handelsgebyrer fra token-bytteavtaler. 

Grunnen til at det er kjent som sådan er fordi mange DeFi-protokoller bruker Curve Finance for likviditet. Mange av dem designer protokollene sine med Curve Finance i tankene, noe som gjør det til en nøkkelkomponent i disse protokollene, offisielt eller ikke. De mest bemerkelsesverdige er Lengte og Convex Finance. 

TVL for protokollen ligger for tiden på 5.6 milliarder dollar, ifølge dappradar, på 4. plass, klemt mellom AAVE ($6.6B) og Unwap ($ 5.56B). 

A Brief History

Grunnleggeren av Curve Finance, Michael Egorov, drev med BTC tilbake i 2013. Han kom inn i DeFi i 2018 med MakerDAO. Så gikk han videre til Unwap i 2019, men fant ut at det var mye mer rom for forbedring. Følgelig utviklet han sin egen DEX kalt StableSwap og publiserte whitepaper på den i nov 2019. I 2020 endret han navnet til Curve Finance.

Curve Finance Exchange Nøkkelfunksjoner

Før Curve Finance kom, handlet DEX-er for det meste om nyheten med peer-to-peer-handel brakt til et nytt nivå. Folk handlet kryptoaktiva uten å trenge å involvere seg i CEX, og det var bare begynnelsen på hvordan DeFi til slutt skulle se ut i dag. Impermanent loss (IL) var dagens nøkkelord og en av de største risikoene for å delta i DeFi-protokoller. I et nøtteskall refererer det til hvor mye penger du kan tape etter å ha låst det inne i en likviditetspool kontra å ha eiendelen i hånden i det øyeblikket. Curve Finance var den første DEX-en som bestemte seg for å fokusere på stablecoin-eiendeler, og reduserte dermed risikoen for permanent tap, siden disse ikke er like volatile som kryptoaktiva. 

Stablecoins og hvordan de brukes i protokollen er definitivt en nøkkelfunksjon i Curve. Andre funksjoner inkluderer Fabrikk for å opprette bassenger og oppmuntre brukere til å gi likviditet til bassenget Kurve DAO og de 10 nettverkene den støtter.

3pool ("3CRV")

Av alle de aktive bassengene i protokollen er 3poolen, bestående av DAI + USDC + USDT, også kjent som 3crv, den mest kjente poolen. Ikke bare er det populært alene, det kombineres ofte med en annen stablecoin-eiendel for å utgjøre halvparten av et handelspar. Mengden likviditet i bassenget er litt mindre enn 1 milliard dollar, som er av en veldig god størrelse, tatt i betraktning at de fleste av de andre bassengene er i midten av millioner. Den eneste poolen som er større enn dette er ETH/stETH-poolen verdsatt til 1.4 milliarder dollar. 

Fabrikk og målere

Fabrikken er der du kan sette opp en likviditetspool i CRV. Selv om grensesnittet er ganske enkelt, dvs. fyll inn blanks-stilen, må du virkelig vite hva du gjør før du fyller ut skjemaet. Jeg kan forestille meg mange grunnleggere av DeFi-protokollen som slår hodet over hva slags basseng de skal sette opp, hvordan de skal gjøre det som vil nå deres avkastningsmål, og viktigst av alt, måleroppsettet ettersom det er avgjørende for suksessen til bassenget.  

Bassengoperatører vil ha mye likviditet i bassengene de setter opp, og måten å gjøre det på er å gi en slags insentiv for folk til å gjøre det, på samme måte som å gå rundt i en gate full av barer, med hver bar som roper ut slags gratis drinker du kan få fra dem. Curve har en mekanisme kalt gauge weight som hjelper bassengoperatører å lokke inn kunder, for å si det sånn. Denne måleren lar CRV-tokenholdere stemme på hvilke(n) pool(er) som fortjener for å få hvor mye ekstra belønning i CRV. Avstemningen holdes annenhver uke og er åpen for alle tokenholdere med låst CRV. Å sette opp måleren krever minimum 2500 veCRV-tokens.

Denne mekanismen spiller en stor rolle i hvordan DeFi-protokoller engasjerer seg med Curve Finance, som du vil kunne finne ut i CRV-tokendelen. 

Støttede nettverk

Du kan samhandle med Curve gjennom følgende nettverk: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimisme, Polygon, xDai, Moonbeam. Som du kan se, støttes de viktigste Ethereum L2-ene, noe som absolutt vil hjelpe med gassavgifter.

Kurvefinansieringsgebyrer

Det er tre typer gebyrer som administreres av Curve. Bytteavgifter for bytte av tokens er 0.04 % flate for alle tokens. Innskudds- og uttaksgebyrer varierer mellom 0 % og 0.02 %. 

Kurve KYC og kontoverifisering

Som en desentralisert plattform er det ikke noe slikt krav på dette området. Så lenge du har midler, kan du være deltaker uavhengig av nasjonalitet, kjønn, sanksjonsstatus osv. Lommebokadresser er den eneste måten å "identifisere" noen på, og selv da er det ikke en garanti for unikhet fordi én person kan ha flere lommebøker adresser.

Curve DeFi Security

Sikkerheten til plattformen er hovedsakelig opptatt av de smarte kontraktene som styrer bassengene. Disse er revidert av Spor av biter, et anerkjent sikkerhetsforskningsselskap som også driver revisjoner for Tvillingbytte, Github, og også ikke-kryptoselskaper som Meta, Airbnb etc. Revisjonene utføres når det har skjedd en endring i smartkontraktene. Disse er designmessig ikke oppgraderbare, noe som er en del av sikkerhetsfunksjonene. 

Fra et styringsrisikoperspektiv er det en Emergency DAO bestående av 9 personer og et multisig-oppsett. DAO har begrenset styringsfunksjon, men er i stand til å pause et basseng i løpet av de første 2 månedene av dets eksistens eller til og med kutte utslipp til et basseng. Vi så dette skje for første gang med $MOCHI fiasko. 

Den andre risikokomponenten vil være selve bassengene. Protokollen beskriver dette godt i sin docs avsnitt: 

"når du gir likviditet til en pool, uansett hvilken mynt du setter inn, får du i hovedsak eksponering for alle myntene i bassenget, noe som betyr at du vil finne en pool med mynter du er komfortabel med å holde."

Derfor, DYOR før du setter noe inn i et basseng. 

Kryptovalutaer tilgjengelig på Curve

De fleste tilgjengelige tokens er varianter av stablecoins, noen ikke like kjente, som $LUSD, $USDN, $alUSD (fra alchemix) og $GUSD (fra Gemini), for å nevne noen. Variasjoner av BTC- og ETH-derivater kan også finnes som stETH, renBTC, WETH, WTBC etc. 

Curve Exchange-plattformdesign og brukervennlighet

Selve plattformen har en retrofølelse med vilje. Det er ingen fancy grafer eller farger. Det ser veldig ut som en nettside fra de første dagene av Internett. Det er mange beskrivelser av terminologien på hele plattformen, noe som er flott, fordi det er mye som skjer. Men det er absolutt rettet mot mer avanserte DeFi-protokollbrukere, altså folk som vet hva de gjør. Beskrivelsene fungerer mer som promptere eller for å definere et begrep som utelukkende brukes på plattformen, for eksempel base vAPY. Dette er en av protokollene der det anbefales å lese den tilgjengelige dokumentasjonen før du dykker inn. 

Innskudd og uttak hos Curve Finance

Som de fleste desentraliserte utvekslingene, støtter ikke Curve noen form for on-ramp-funksjon for konvertering av fiat til krypto. Hvis du ikke har noe krypto til å begynne med, må du finne en måte å få tak i noen. Den vanligste måten å gjøre det på er å kjøpe gjennom en sentralisert børs. Hvis du ikke vet hvilken du skal velge, sjekk ut vår anmeldelse på noen av de beste børsene som er tilgjengelige.

Når du har funnet veien til å skaffe deg noe krypto, setter du dem inn i en Web3-aktivert lommebok. Du trenger den for å samhandle med plattformen. 

 Uttak er stort sett en "klikk-og-send"-type transaksjon. Godta gassavgiftene, sjekk at lommebokadressen du trekker ut til er riktig, sjekk at nettverket du handler på er det riktige, og du er i gang! 

Curve Token (CRV): Bruk og ytelse

Akkurat som andre DeFi-protokoller, oppmuntres likviditetsleverandører til å gjøre det ved å tjene CRV-tokens. Det er også en måte for Curve-teamet å holde avgiftene lave. I motsetning til de fleste DeFi-protokoller hvor nytten av selve tokenet stopper ved styring, gjorde Curve-teamet en liten bøyning med lagdesign, som utgjør hele forskjellen. Det er her ting blir veldig interessant. 

veCRV-token

For å delta som velger, må tokenholdere låse CRV-tokenene sine i en periode på mellom 1 uke og 4 år inn i Curve DAO. Ved å gjøre dette får du stemmedeponerte CRV-tokens, kjent for de fleste som veCRV. Dette er de virkelige stemmebrikkene. Hvor mange du får er avhengig av antall CRV-tokens du velger å låse den og hvor lenge. Dette diagrammet gir deg en idé:

Det som kan utledes av diagrammet over er at jo mer CRV du låser inn over en lengre periode, jo mer veCRV vil du få. I tillegg til veCRV-tokenene får du også et løft av likviditeten du gir. Her er en rask titt på hvordan det fungerer: 

Si at du vil gi likviditet til tricrypto2-poolen med USDT. 1.73 % er handelsgebyrene du kan tjene på årsbasis. Denne avgiften er basert på volum, så jo høyere volum, jo ​​høyere pris. De 7.36% er belønningene du kan tjene som bestemt av belønningsmåleren som vi nevnte ovenfor. Ved å bruke dette nummeret som referanse kan du "øke" din egen inntekt med opptil 18.41 % ved å låse inn CRV-tokensene dine. Hvor mye du må låse inn hvor lenge kan du finne ut ved hjelp av kalkulatoren i plattformen. 

Som veCRV-tokenholder kan du også tjene en del av handelsgebyrene. Fra september 2020 ble et forslag vedtatt av fellesskapet der 50 % av handelsgebyrene fordeles til veCRV-innehavere. Dette er i form av 3CRV-tokens, LP-en for 3pool, som kjøpes med de nevnte handelsgebyrene. Hvis alt dette høres litt forvirrende ut, her er et annet diagram for å avklare situasjonen fra Curve Finance docs: 

Bestikkelse på nett

Jeg vil gjerne trekke oppmerksomheten til den nest siste linjen, "kan stemme på målvekter". I utgangspunktet er det her velgerne bestemmer hvordan CRV-belønninger skal fordeles på alle puljene i Curve. Jo mer låst CRV du har, desto større er stemmekraften din og sjansene for at du vipper belønningene for å favorisere puljene du har skin i spillet i er høyere. Så hvis du vil at puljene dine skal tjene høyest mulig belønninger, er det på tide å gjøre bestikkelser! 

Appen, utgitt av Andre Cronje fra Yearn Finance, lar bassengoperatører tjene innfødte tokens av protokollene som ønsker mer likviditet. Convex Finance var først ute med dette tilbyr CVX-tokens til veCRV-holdere. Andre plattformer var raske å følge. Dette bringer oss da til...

The Curve Wars

I et nøtteskall er protokoller oppmuntret til å samle så mange CRV-tokens de kan for å låse dem inne, få veCRV og stemme for at så mye av belønningene går til deres egen pool som mulig. Convex Finance, en DeFi-protokoll bygget på toppen av Curve, begynte å absorbere CRV-tokenene solgt av Yearn for å få stemmerett. Lengter bomull videre til det Convex Finance gjorde og bestemte seg for å kjøre sitt eget opplegg for å gjøre det. Andre protokoller med stablecoins så hva som skjedde, og de havnet også i nærkampen og drev CRV-tokens. 

Tanken er at bassenger med flere belønninger vil kunne tiltrekke seg flere likviditetsleverandører, og dermed starte en veldig sunn syklus med mer likviditet = flere brukere til sin egen protokoll. Stablecoins med høy likviditet har også svært lav glidning når de byttes, noe som ytterligere motiverer brukere til å bruke dem. 

CRV Pris handling

Med all tøylen rundt tokenet, skulle du tro at prisen på selve tokenet ville se veldig saftig ut, ikke sant? Vel, ikke helt. 

Når et token har stor nytteverdi, er det ikke nødvendigvis omsettelig, spesielt ikke med noe slikt, der verdien av tokenet ligger i at det er låst, ikke flyter rundt i markedet. Den nåværende prisen på $1.38 er ganske mye en refleksjon av hvordan markedet føler om dette tokenet. Sjansene for at den skal nå sin all-time high igjen er usannsynlig. Det er sannsynligvis en av få tokens der den kan generere mer avkastning ved å være i DeFi-protokoller i motsetning til å handle den. 

Den første fordelingen av tokenet er som følger, med utgangspunkt i en fast forsyning på 3 milliarder:

• 5 % til tidlige likviditetsleverandører med ett års opplåsingsperiode. 
• 5% Curve Finance DAO
• 3 % til Curve Finance DAO-ansatte med ett års opplåsingsperiode.
• 30 % til Egorov + 2 investorer. Egorov har en 4-års opplåsingsperiode mens de andre investorenes er i 2 år.
• 62 % til nåværende og fremtidige likviditetsleverandører på Curve. 

I gjennomsnitt er det 776,000 2.25 CRV distribuert daglig, med en reduksjon på XNUMX % hvert år. 

I tillegg til den årlige reduksjonen, er det som støtter tokens deflasjonstrekk at den låste CRV ikke anses som en del av tokenforsyningen, siden de er illikvide og de fleste av dem er låst i perioder målt etter år. 

Curve kundestøtte

Som en desentralisert plattform, vil det absolutt ikke være noen talechat eller live chat-agenter tilgjengelig for å hjelpe deg. Det meste du kan gjøre for å få hjelp er fra en av deres fellesskapskanaler, som er Twitter, Telegramog Discord. 

Curve DeFi Toppfordeler gjennomgått

Curve Finance-børs er sannsynligvis det beste stedet å bytte for stabile mynter på grunn av lav glidning og den enorme mengden likviditet de har. Andre store fordeler inkluderer: 

Innflytelsesrik stemmerett – de som har mye veCRV får påvirke CRV-belønningene som distribueres av bassengene. Som du så, utkjempes det krig om denne stemmemakten.

Permissionless – hvem som helst kan sette opp en likviditetspool.

Sikre – selve plattformen har ikke mange bjeller og plystre, noe som reduserer mengden angrepsoverflate for hackere. Så lenge Curve vokter de smarte kontraktene godt, er midler relativt trygge. 

Hva kan forbedres

Når du ser hvordan Curve Wars utspilte seg, er det allerede en håndfull spillere som har muligheten til å vippe belønningsutslippet til deres fordel. Av hensyn til desentralisering kan det kanskje være et tak for hvor mye stemmestyrke en enkelt lommebok har, eller noen form for mekanisme som ikke resulterer i dannelsen av hvaler. Det er litt av en catch-22 fordi mindre protokoller ville ha større nytte av likviditeten som tilbys av Curve. Men bassengene for disse protokollene vil ikke kunne tilby like mye i belønninger som de større bassengene. Disse store bassengene er imidlertid i stand til å sette inn midler for å samle opp CRV-tokens og dermed ha mer å si når det gjelder belønningsutslippene som ledes til deres egne bassenger. 

Spillefeltet, som kanskje aldri blir utjevnet, bør ikke være for off-kilter til å fraråde mindre spillere å prøve ut selv eller måtte kose seg med de større spillerne. 

Curve Finance Review Konklusjon 

"Imitasjon er den oppriktige formen for smiger" som det sies. Siden Curve Finance kom opp med ideen om voting-escrow token, har det vært noen få andre protokoller som fulgte etter. En av dem, Sabre, på Solana, ble opprettet basert på Curve-kildekoden og forsøker å gjenskape det Curve har, men med mindre suksess. 

Suksessen til Curve Finance kan sees på som noe av en gamechanger i DeFi-verdenen, siden du har protokoller bygget på toppen av den. I det minste er det kjent som plattformen for å utføre bytteavtaler som involverer store mengder penger på grunn av den lave glidningen. Etter hvert som DeFi-verdenen utvikler seg, vil det være interessant å se hvor stor innflytelse den fortsatt har i fremtiden.

Vanlige spørsmål om kurver

Er Curve Finance trygt? 

Når det kommer til hacks og rugpull, vil jeg være vanskelig å forestille meg noe slikt som dette skjer med Curve Finance. Som en nøkkeldel av DeFi-verdenen, hvis noe slikt skulle inntreffe, vil det føre til noen uforutsette konsekvenser i samme størrelsesorden som LUNA/UST debakel. Selv om det ikke er noe kryptoprosjekt der ute med en 100% sikkerhetsvurdering, ville jeg satt Curve Finance på 90-tallet.

Er Curve den beste DeFi-plattformen?

Jeg vil si at Curve Finance er en av de beste protokollene for å gi likviditet for å tjene litt avkastning og også CRV-tokens som har sin egen verdi. Hvis du ønsker å gjøre noe annet som å få maksimal avkastning eller de beste utlåns-/lånerentene, vennligst se andre steder. 

Hvordan fungerer Curve DeFi?

(oppsummer det hele i noen få setninger)

Er Curve en sikker krypto?

Med andre ord, vil tokenet gå til null? Ikke sannsynlig siden det er jevn etterspørsel etter tokenet. Dens betydning er fullstendig forklart ovenfor.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.