ECBs Lagarde, Panetta ser digital euro som mer effektive betalingsmidler enn krypto

Ustøttede kryptovalutaer er ikke et effektivt betalingsmiddel og stablecoins er sårbare for løp, har toppfunksjonærer i Den europeiske sentralbanken påpekt i en ny artikkel som argumenterer for en digital euro. Lederne har markert sentrale mål for prosjektet som skal gi europeere «enkel tilgang til sentralbankpenger» i den digitale tidsalder.

Trend mot digitale penger skaper risiko, advarer senior ECB-tjenestemenn

Å opprettholde tilgang til sentralbankpenger er avgjørende for finansiell stabilitet når betalinger blir stadig mer digitale. De digital euro kan oppnå det, ifølge presidenten for Den europeiske sentralbanken (ECB) Christine Lagarde og Fabio Panetta, medlem av hovedstyret.

De høytstående representantene for eurosonens pengemyndighet har kastet sin støtte bak Europas digitale sentralbankvaluta (CBDC) i et stykke publisert denne uken i bankens blogg, der de bemerker at den «vellykkede modellen for betalinger» som varte i mange tiår nå er utfordret.

Stabiliteten i dagens modell hviler på at private penger støttes av offentlige penger som fungerer som et anker. "Men betalinger gjennomgår nå en potensielt forstyrrende transformasjon. Folk betaler i økende grad digitalt i stedet for med kontanter», en trend mot bekvemmelighet og muligheter, som også medfører noen risikoer, utdyper medforfatterne.

Med avtagende bruk av kontanter kan offentlige penger til slutt miste sin rolle som det monetære ankeret i Europa, og euroen – tillit og internasjonal betydning. Et digitalt betalingsøkosystem uten et sterkt monetært anker vil skape forvirring om hva som kvalifiserer som penger, sier Lagarde og Panetta, og gir et eksempel med kryptovalutaer:

De kan ikke garantere en-til-en-konvertibilitet med sentralbankpenger. De er ikke et effektivt betalingsmiddel, spesielt hvis verdien ikke er støttet av noen eiendel. Og når det gjelder stablecoins, er de sårbare for løp.

Så er det trusselen om at noen få leverandører dominerer løsninger i privat sektor. Store teknologiselskaper kan bruke sine store kundebaser til å ekspandere raskt, noe som øker risikoen for markedsmisbruk, og det faktum at de fleste er basert utenfor EU kan føre til dominans av det europeiske betalingsmarkedet av ikke-europeiske aktører, de sentrale bankfolk advarer og understreker:

Alt dette betyr at hvis vi skal bevare et stabilt og pålitelig betalingssystem i Europa, må vi bevare sentralbankpengenes rolle i den digitale tidsalderen.

ECB-presidenten og styremedlemmet understreker at dette er grunnen til at banken lanserte det digitale europrosjektet for et år siden. Innføring av en digital versjon av euroen vil sikre at EU-borgere kan stole på det monetære ankeret bak deres digitale betalinger. Håpet er at det også vil beskytte autonomien til europeiske betalinger og forbedre effektiviteten til betalingssystemet generelt.

Allment akseptert digital euro kan utgjøre en forskjell, mener Panetta og Lagarde

Christine Lagarde og Fabio Panetta er overbevist om at den digitale euroen bare kan bli vellykket hvis den blir en del av europeernes hverdag. De spesifikke egenskapene til designet er ennå ikke bestemt, ettersom CBDCs etterforskningsfase vil ta minst ett år til, men noen nøkkelprinsipper er allerede klare, sier de.

Bred aksept, brukervennlighet, lave kostnader, høy hastighet, sikkerhet og forbrukerbeskyttelse er egenskapene som brukere vil sette pris på. Selgere vil søke lave kostnader og brukervennlighet samt integrering av den digitale euroen med eksisterende systemer. Den nye inkarnasjonen av Europas felles valuta bør også støtte økonomisk inkludering av de med begrenset tilgang til digitale betalinger.

Personvern må ha de høyeste standarder, insisterer ECB-sjefene. De mener folk skal kunne velge hvor mye informasjon de vil avsløre, men det er en betingelse - "så lenge de overholder gjeldende lover."

Det er også fallgruver å være klar over, påpeker Lagarde og Panetta. Finansmyndigheter i Unionen må sørge for at den digitale euroen brukes som betalingsmiddel, ikke som en form for investering. Ellers risikerer de at for mange kommersielle bankinnskudd flyttes til sentralbanken, noe som kan skape spenninger i banksystemet.

Beskyttelse bør gis fra første stund, sier bankfolk. En nøye utformet digital euro vil lette overgangen av det europeiske samfunnet og økonomien inn i den digitale tidsalderen ettersom offentlige finansmyndigheter fokuserer sin innsats på å bevare integriteten til penge- og betalingssystemene, konkluderer ECB-tjenestemenn.

Tror du den digitale euroen vil tilfredsstille den økende etterspørselen etter digitale betalinger i Europa? Fortell oss i kommentarfeltet nedenfor.