FATF utkast til veiledning retter seg mot DeFi med samsvar

Den desentraliserte økonomien, eller DeFi, plass eksploderte i løpet av det siste året, med en total verdi låst i DeFi på rundt 90 milliarder dollar, ifølge DeBank. DeFi-økosystemet inkluderer prosjekter som Maker, Aave, Compound, Uniswap og mer, med nye som raskt dukker opp. DeFi er et bredt konsept for å beskrive et voksende finansområde bygget ved hjelp av desentraliserte teknologiske verktøy og preget av å være åpent, tillatelsesløst, uformidlet og uten et eneste feilpunkt. 

Spekteret av DeFi er bredt, og den eksakte graden og blandingen av forskjellige teknologiske funksjoner og styringsfunksjoner bestemmer hvor desentralisert et bestemt DeFi-prosjekt er, eller om det i det hele tatt er et DeFi. DeFi inkluderer for øyeblikket tjenester som utlån og lån, derivater, marginhandel, betalinger, kapitalforvaltning og ikke-fungible tokens, og det vil utvides og diversifiseres i fremtiden.

Relatert: Var 2020 et 'DeFi-år', og hva forventes det av sektoren i 2021? Eksperter svarer

Raskt utvidende har DeFi-markedet ikke unndratt myndighetenes oppmerksomhet - Financial Action Task Force, eller FATF, som en av dem. FATF er det mellomstatlige politiske organet som overvåker og setter internasjonale standarder for anti-hvitvasking og finansiering av terrorbekjempelsesregler gjennom sine anbefalinger til regjeringer. I mars, FATF utstedt et utkast til revidert veiledning for en risikobasert tilnærming til virtuelle eiendeler og tjenesteleverandører av virtuelle eiendeler, eller VASPer, som den ønsket kommentarer fra interessenter til slutten av april. Den endelige reviderte veiledningen skal publiseres i juni.

Relatert: FATFs retningslinjer oppdatert for å bekjempe hvitvasking av penger og terrorisme i Europa

FATF introduserte først en virtuell eiendel og en VASP i ordlisten sin i 2018 og presiserte eksplisitt at FATF-standarder og anbefalinger gjelder for dem. I juni 2019, FATF utstedt ytterligere veiledning for en risikobasert tilnærming til virtuelle eiendeler og VASPer, og hjelper myndighetene med å svare på virtuelle aktivaaktiviteter og VASPer. Videre hjalp det også private aktører som driver virtuelle aktivaaktiviteter med å forstå deres AML / CTF-forpliktelser.

Den kommende veiledningen fokuserer på seks områder: 1) klargjøring av virtuelle eiendeler og VASP-definisjoner; 2) stablecoins; 3) risikoen og potensielle risikoreduserende midler for peer-to-peer-transaksjoner; 4) lisensiering og registrering av VASPer; 5) implementering av reiseregelen; og 6) prinsipper for informasjonsdeling og samarbeid mellom VASP-veiledere.

Relatert: Stablecoins presenterer nye dilemmaer for regulatorer når masseadopsjon dreier seg

Noen av de mer intens debatterte spørsmålene gjelder en omfattende tilnærming til definisjonen av en VASP, ettersom FATF-anbefalingene krever at alle VASPene er regulert for AML / CTF-formål, lisensiert eller registrert, og underlagt overvåking eller tilsyn. De vil også være underlagt reiseregelen. Det er derfor avgjørende for alle deltakere i virtuelle aktiva-relaterte aktiviteter å ha klarhet i om de faller innenfor omfanget av en VASP-definisjon.

Relatert: FATF AML-regulering: Kan kryptoindustrien tilpasse seg reiseregelen?

DApps og VASPs

En VASP er definert som enhver fysisk eller juridisk person som driver, for eller på vegne av en annen person (dvs. som mellommann), visse aktiviteter eller operasjoner, inkludert utveksling - enten mellom virtuelle eiendeler og fiat-valutaer eller mellom virtuelle eiendeler - eller overføring av virtuelle eiendeler.

FATF anerkjenner at VASP-aktiviteter, utveksling eller overføring av virtuelle eiendeler, også kan skje gjennom desentraliserte børser. Dette er programvare som er desentraliserte eller distribuerte applikasjoner, eller DApps, som opererer på et peer-to-peer-nettverk av datamaskiner som kjører en blockchain-protokoll. En DApp i seg selv blir ikke ansett som en VASP siden FATF fremholder at den ikke søker å regulere teknologien og dens standarder er ment å være teknologisk nøytrale.

FATF gjør det imidlertid klart at det tar et vidt syn på virtuelle eiendeler og VASP-definisjoner, og at de fleste eksisterende ordninger har noen part involvert som kan kvalifisere som en VASP, enten i utviklings- eller lanseringsfasen av prosjektet. Utkast til veiledning spesifiserer at DApps vanligvis har en "sentral part" som er involvert i å opprette og starte en eiendel, sette parametere, ha en administrativ nøkkel eller samle inn avgifter, og slike enheter involvert i DApp kan kvalifisere som VASPer.

Hvilke DeFi-deltakere kan være potensielle nye VASPer?

Tilsvarende som nevnt i sin FATF-veiledning for 2019, er eier / operatør (er) nevnt, men denne gangen er de ikke bare kan faller inn under en VASP-definisjon, men de sannsynligvis faller innenfor det siden de driver VASP-aktiviteter som en virksomhet på vegne av sine kunder. Dette vil gjelde selv om andre parter har en rolle å spille eller prosessen er automatisert. I tillegg kan enhver som er involvert i forretningsutviklingsaktiviteter for DApps, kvalifisere som VASP, forutsatt at de engasjerer seg i VASP-aktiviteter som en bedrift og på vegne av andre (dvs. som mellommenn).

I tillegg spesifiserer utkast til veiledning at alle som leder oppretting, utvikling eller lansering av programvaren for å tilby VASP-tjenester for profitt, sannsynligvis også vil være en VASP. En leverandør som lanserer en tjeneste vil forbli underlagt VASP-regelverket i fremtiden, selv om plattformen blir helautomatisert og leverandøren ikke lenger er involvert. Dette er spesifikt tilfelle når leverandøren kan fortsette å dra nytte av enten direkte eller indirekte gjennom gebyrinnkreving eller å realisere et overskudd på andre måter. Dette kan potensielt gjelde de utviklerne som kan dra nytte av en økning i prisen på tokens, og FATF indikerer spesifikt at en part som tjener på bruken av et virtuelt aktivum kan være en VASP. Det er heller ikke klart hvordan innehavere av styresettmerker vil bli behandlet, ettersom FATF forklarer at en beslutningstakende enhet som kontrollerer vilkårene for den finansielle tjenesten som tilbys, sannsynligvis også vil være en VASP.

FATF er tydelig på at lansering av en infrastruktur tilsvarer å tilby sine tjenester, og å gi andre i oppdrag å bygge den tilsvarer å faktisk bygge den. Hele livssyklusen til et produkt eller en tjeneste er relevant, og desentralisering av ethvert individuelt innslag av operasjoner påvirker ikke kvalifiseringen som VASP og fritar ikke slik VASP for sine forpliktelser. FATF sier også vagt at noen typer matching- eller finne tjenester også kan kvalifisere som VASP-er, selv om de ikke er innblandet i transaksjonen, til tross for at de sier at en ren-matching-serviceplattform som ikke foretar VASP-tjenester ikke ville være en VASP.

En av implikasjonene av å bli fanget i VASP-definisjonen, vil være en anvendelse av reiseregelen når VASP-er vil være pålagt å utføre omfattende kjenn din kunde og anti-hvitvaskingskontroller for opphavsmannen og mottakeren av transaksjoner. Slike krav som stilles til DeFi-deltakere gir mange bekymringer, ikke minst er spørsmål om personvern og databeskyttelse.

konklusjonen

DeFi opererer for tiden uten eller minimal regulering, sammenlignet med tradisjonell, sentralisert økonomi. Det blir tydelig at en eller annen form for overholdelse av forskrifter for DeFi er uunngåelig. Imidlertid reiser FATF utkast til veiledning noen spørsmål. I henhold til det gjeldende forslaget kan alle slags parter anses som sentrale parter, involverte enheter eller leverandører, møte en høy overholdelsesbyrde for en VASP, selv om deres rolle i et DeFi-prosjekt er begrenset, enten i tid eller på meritter.

Manglende ytterligere klarhet om nøyaktig hvem og når som vil bli fanget i en VASP-definisjon, kan få enkelte land til å vedta et bredt reguleringsområde og overregulere. Det er heller ikke klart hvordan VASP-forpliktelser til og med kan brukes i praksis på DeFi eller oppfylles på tvers av DeFi-protokoller, autonom programvare og uhostede lommebøker.

DeFi er et nytt finansparadigme, preget av å være åpen, tillatelsesfri og uformidlet. Dette flerdimensjonale og dynamisk utviklende fenomenet går gjennom en eksperimentell fase. Det kan betraktes som for tidlig å innføre strenge krav til overholdelse av forskrifter som opprinnelig var designet for sentraliserte organisasjonsstrukturer, til et voksende DeFi-økosystem. Det er like viktig å redusere risikoen som det er å ikke drive DeFi-innovasjon under jorden, siden dette vil oppnå motsatt effekt og kan føre til uklarhet i stedet for åpenhet og usikkerhet i stedet for klarhet.

Selv om FATFs veiledning ikke er juridisk bindende, forventes den å bli fulgt. Land som ikke klarer det, risikerer å bli lagt til den såkalte FATF "grå listen" over jurisdiksjoner under økt overvåking eller "svarteliste" over høyrisiko jurisdiksjoner som er gjenstand for en oppfordring til handling. Interessentene har gitt tilbakemelding, og nå er det FATFs tur til å utstede den endelige veiledningen, som kan avgjøre neste kapittel for DeFi.

Synspunktene, tankene og meningene som uttrykkes her er forfatterens alene og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene og meningene til Cointelegraph, heller ikke Warszawa teknologiske universitet eller dets tilknyttede selskaper.

Denne artikkelen er til generell informasjonsformål og er ikke ment å være og bør ikke tas som juridisk rådgivning.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance