Frykt for ytterligere smitte i Bitcoin-markedet

Med stengning av uttak på Celsius og nyheten om at Three Arrows Capital er insolvent, er det viktigere enn noen gang å holde dine egne nøkler.

Nedenfor er et gratis fullstendig utdrag fra en nylig utgave av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazine's premium markets nyhetsbrev. For å være blant de første som mottar denne innsikten og andre markedsanalyser på kjeden av bitcoin rett til innboksen din, Abonner nå.

I løpet av den siste uken har vi grundig dekket smitten som har tatt tak i det bredere kryptomarkedet, og fremhevet hendelsene som førte til stengning av uttak ved Celsius og nå insolvensen til Three Arrows Capital (3AC), tidligere en gigant i sikringen fondsplass.

Denne artikkelen vil nærmere undersøke noen av de potensielle konsekvensene av disse hendelsene.

Ettersom markedet kommer seg etter smitteeffektene av flere insolvenser, ser det svært sannsynlig ut at alt støvet ennå ikke har lagt seg fra de store hendelsene.

17. juni 2022 kunngjorde kryptorentetjenesten Finblox at den begrenser uttak til tilsvarende $1,500/måned. Plattformen ga ekstremt høy avkastning på kryptoaktiva, og var et porteføljeselskap av 3AC.

Tilsvarende kunngjorde Deribit, en bransjeledende kryptoderivater og opsjonsplattform at den har hatt tap på grunn av "markedsutvikling".

"Vi kan bekrefte at Three Arrows Capital er aksjonær i morselskapet vårt siden februar 2020.

"På grunn av markedsutviklingen har Deribit et lite antall kontoer som har en netto gjeld til oss som vi anser som potensielt nødlidende.

"Selv i tilfelle ingen av denne gjelden blir tilbakebetalt til oss, vil vi forbli økonomisk sunne og driften vil ikke bli påvirket.

"Vi kan bekrefte at alle kundemidler er trygge og hele forsikringsfondet vil forbli intakt som det er. Eventuelle tap vil bli dekket av Deribit.» - Uttalelse lagt ut på Deribits Twitter-konto

Med Three Arrows Capital som en tidlig investor på plattformen, hvis Deribit pådro seg tap fra 3AC, ville det virke som om selskapet lot firmaet handle ved å bruke usikrede midler, gitt derivathandelsplattformenes sikkerhet.

Med den siste utviklingen har ryktene gått, med spekulasjoner om at flere kryptoutlåns-/lånebord har blitt rammet av insolvens.

Dette er en god påminnelse for leserne om å lære viktigheten av selvforvaring og muligheten til å holde dine egne penger uten motpartsrisiko.

Selv om det er usikkert hvilke firmaer som kan ha opplevd en balanseforringelse, er det stor mulighet for tap på tvers av firmaer i bransjen, og det er sannsynlig at vi ikke har sett støvet legge seg.

Aksjene til kryptodepot-/låneselskapet Invest Voyager ($VOYG) har falt 33 % de siste to dagene. Firmaets siste kvartalsvise utgivelse viste at selskapet hadde lånt ut 320 millioner dollar til en Singapore-basert enhet (hjemmet til 3AC før flytting). Uansett om lånet var til 3AC, er kollapsen i aksjekurs absolutt ikke en tillitserklæring fra markedet for en USA-basert offentlig kryptoutlånsplattform. 

Tilsvarende kom BlockFis administrerende direktør ut med en uttalelse som sa at firmaet hadde likvidert et oversikkerhetsmarginlån til en klient som ikke hadde klart å oppfylle gjeldsforpliktelser, uten å nevne klientnavn eller underliggende sikkerhet.

Det kan være visse motparter som er tryggere enn andre, men den eksakte risikoen til de fleste avkastningsleverandører er i beste fall ugjennomsiktige, og uten noen mulighet for krypto-native avkastningsgenereringsarbitrasje tilgjengelig (GBTC-arbitrasje, futurespremie osv.), risikoen/ belønningen for å beholde beholdningen din med disse plattformene har sannsynligvis aldri vært lavere. 

Marketimplikasjoner

I løpet av de kommende dagene/ukene vil det sannsynligvis komme mer informasjon om skaden. Balansesmitte, selv om det er et biprodukt av tradisjonell finans og brøkreserver, har rammet bitcoin/krypto-markedet.

Dette betyr at det eksisterer store mengder forpliktelser pålydende dollar mot en fast mengde kryptoaktiva som kan stilles som sikkerhet/selges. Dette er spesielt grunnen til at markedet har stupt i ukene etter krasj av UST, og nå feilen til Celsius og 3AC.

Mens bitcoin allerede er nede med 70 % fra all time high, signaliserer den stadig mer flyktige karakteren til det eldre finansielle systemet nylig, sammen med smitterisikoen som sprer seg rundt kryptomarkedet at mer smerte sannsynligvis vil komme. 

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/fears-of-further-contagion-in-the-bitcoin-market