Av Nicole Goodkind, CNN Business
Det som virket ufattelig for bare seks måneder siden - en renteøkning på 75 basispunkter fra Federal Reserve - har nå skjedd to ganger på rad.
Ved avslutningen av sitt pengepolitiske møte i juli godkjente medlemmer av den amerikanske sentralbanken onsdag nok en gang en overdimensjonert renteøkning på tre fjerdedeler av et prosentpoeng i et aggressivt grep for å takle hvitglødende inflasjon.
Den enestående handlingen understreker hvor langt Fed er villig til å presse økonomien til å dempe økende kostnader for amerikanere midt i de høyeste prisøkningene siden 1980-tallet.
Da pandemien først rammet USA, rullet Fed ut en rekke nødstiltak for å støtte økonomien, inkludert å kutte renten til null, noe som gjorde det nesten gratis å låne penger. Men mens denne «enkle penger»-politikken oppmuntret til forbruk av husholdninger og bedrifter, fremmet den også inflasjonen og bidro til dagens overopphetede økonomi.
Nå som økonomien ikke lenger trenger støtte fra Fed, har sentralbanken tatt skritt for å "fjerne punch bowl" og bremse økonomien med øke rentene.
Feds handlinger vil øke rentesatsen som bankene belaster hverandre for å låne over natten til et område på mellom 2.25 % og 2.50 %, den høyeste siden desember 2018.
Du og høyere renter: Hva Fed-renteøkningen betyr for sjekkheftet ditt
Rentene steg nylig
I løpet av de siste tre tiårene har Fed presset sin referanserente opp eller ned med et gjennomsnitt på 25 basispunkter, og foretrekker å styre økonomien i lav hastighet. Men økende inflasjon tvang sentralbanken forrige måned til å gjennomføre en renteøkning på tre ganger så stor, som markerer første gang siden 1994 at Fed har rullet ut en økning på 75 basispunkter. Onsdagens renteheving representerer første gang i moderne Fed-historie at sentralbanken har hevet renten med 75 basispunkter to ganger på rad.
Spørsmålet nå er om Fed vil være i stand til å fjerne slaget uten å avslutte festen.
"Om økonomien kan gå jevnt over fra allegro til adagio er svært tvilsomt og avhenger både av den nåværende tilstanden til økonomien og hvordan Fed fører politikk herfra," sa David Kelly, global sjefstrateg i JPMorgan Asset Management.
Den sterke amerikanske jobbrapporten kan bety flere renteøkninger, sier UNC-professor
Fed må utføre en delikat balansegang, ellers kan strategien redusere økonomisk vekst mens inflasjonen fortsatt vokser. Betydelig og forankret inflasjon kan føre til tap av tillit til at Fed kan oppfylle sitt doble mandat om prisstabilitet og maksimal sysselsetting.
Og sentralbanksjef Jerome Powell har sagt at den største risikoen for økonomien vil være vedvarende inflasjon, ikke en økonomisk nedgang.
I de siste 11 innstrammingssyklusene har Fed kun lykkes med å unngå resesjon tre ganger. I løpet av hver av disse syklusene var inflasjonen lavere enn den er i dag. Det har gjort enkelte analytikere og markedsaktører nervøse.
Svar på siste renteøkning
"En myk landing føles som et langskudd herfra," sa Seema Shah, sjefstrateg i Principal Global Investors. "Fed-politikken kan ikke direkte påvirke mat- eller energiveksten, mens renteøkninger så langt har gjort lite for å bremse kjernekomponentene i KPI [konsumprisindeksen] som tradisjonelt er mer lydhøre for pengepolitikken."
Analytikere hos BlackRock sa i et notat: "Vi tror en myk landing er usannsynlig. Sentralbanker står i dag overfor skarpe avveininger mellom vekst og inflasjon. Vi forventer at Fed endrer kurs først neste år, når de økonomiske effektene av renteøkninger blir tydelige.»
Likevel forventet investorer at Fed ville heve sin referanserente med ytterligere tre fjerdedeler etter en katastrofal inflasjonsrapport i juni. Amerikanske forbrukerpriser steg til en ny topp i pandemitiden i juni, og hoppet med 9.1 % år over år, ifølge de siste dataene fra Bureau of Labor Statistics. Det er høyere enn forrige avlesning, da prisene steg med 8.6 % for året som endte i mai.
Pengene er knappe i mange amerikanske husholdninger: Nye data fra Bureau of Economic Analysis viser at amerikanere sparer mye mindre enn de gjorde for et år siden. I mai sparte amerikanere bare 5.4 % av den disponible personlige inntekten, ned fra 12.4 % år over år.
Arbeidsledigheten er i mellomtiden nær det laveste i 50 år og har vært synkende i år. Et vedvarende sterkt arbeidsmarked gir Fed et visst spillerom i å manøvrere renten.
Fed-leder Powell skal etter planen holde en pressekonferanse klokken 2:30 ET onsdag.
Dette er en utviklende historie og vil bli oppdatert.
The-CNN-Wire™ og © 2022 Cable News Network, Inc., et WarnerMedia-selskap. Alle rettigheter forbeholdt.
Arbeidssøkere pass på: Renteøkninger for å ramme arbeidsmarkedet, advarer økonom
