Feds inflasjonskamp slår mot kryptomarkedet etter hvert som presset øker

Fra redaktørens skrivebord

Kjære leser,

Vi er kanskje mer enn tre måneder fra den offisielle begynnelsen av vinteren, men nok en kald eksplosjon har rammet kryptovalutamarkedene de siste dagene.

Indirekte har kulden kommet fra et land der det, i det minste i filmene, alltid er vinter: Russland, og inflasjonen og de utallige økonomiske plagene som Moskvas krig mot Ukraina har gjort mye for å skape.

Men mer direkte kom kulden fra Jackson Hole, i den amerikanske delstaten Wyoming, hvor sentralbanksjef Jerome Powell holdt en tale som gjorde det klart at – kortsiktige gevinster fordømt – Feds muskulære tilnærming til å takle inflasjonen er kommet for å bli frem til udyret er temmet.

For ikke så lenge siden kan utsiktene til stigende kurser og følgelig raslede aksjemarkeder ha fått kryptoinvestorer til å doble innsatsene sine, og oppmuntret flere av de kryptonysgjerrige som ønsker å delta i handlingen. Nå, ikke så mye, ettersom kryptovalutaer som har blitt kjente navn, har sett verdiene deres falle sammen med verdiene til tradisjonelle eiendeler.

Likevel, midt i markedselendigheten, fortsetter arbeidet med å bygge fremtidens finans. For bare dager siden, ForkastDet siste Crypto Rising-arrangementet nektet ved sitt navn å gi etter for dysterheten, og trakk noen av bransjens beste og flinkeste i en fremtidsrettet vurdering av de største utfordringene og mulighetene som venter sektoren mens den fortsetter å utvikle seg.

Spørsmål som regulatorisk samarbeid, børslisensiering og forbrukerbeskyttelse utløste energisk diskusjon som trosset den nedslående tilstanden til kryptomarkedet. Dette er neppe temaer som vil sette dagsorden for enhver begivenhet i en bransje som ikke hadde en lovende fremtid, og som sådan representerte de en sterk troserklæring på at de gode tidene, som bedre vær, vil komme tilbake.

Når vi står overfor det som ser ut til å bli en lang kryptovinter, bør vi bli påminnet med slike uttrykk for besluttsomhet at det nåværende øyeblikket, til tross for vanskelighetene det har medført, gir en verdifull mulighet til å gjøre status, strategier og sette i gang neste fase av vår industriens utrolige reise.

Til neste gang,

Angie Lau,
Grunnlegger og sjefredaktør
Forkast

Forkast.Insights | Hva betyr det?

Dagene med krypto som en sikring mot bredere markedstrender ser ut til å være over. Historisk sett var krypto - og Bitcoins appell til Wall Street - at dens uberegnelige prisbevegelser ga muligheter for gevinster når andre eiendelspriser var på vei sørover. Men det er i endring.

Bitcoins korrelasjon med Invesco QQQ, et populært børsomsatt fond som følger den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen, har nådd en poengsum på 0.894, dens høyeste nivå på nesten tre år.

Den langsomme konvergensen mellom de to aktivaklassene representerer et vendepunkt for bransjen for øvrig. Tradisjonelt gjorde krypto en god jobb med å tiltrekke seg penger fra store investorer på løftet om at de kunne gi betydelig avkastning. Men kapitaltilførselen til kryptorommet har vært negativ for siste tre ukene, og den samlede aktiviteten blant institusjonelle investorer er på sitt laveste ebbe siden oktober 2020. 

Ettersom tradisjonelle investeringsinstrumenter som obligasjoner tilbyr en forbedret ytelse midt i høy inflasjon, er krypto på vei inn i en epoke hvor store penger ser andre steder etter gevinster. 

Alt dette tyder på at kryptovinteren så vidt er i gang og at det kommer mer smerte. Faktisk tyder indikatorer på at Ethereum, til tross for mye hyllet Merge som lover å gjøre det til en bevis for eierandel nettverk, vil sannsynligvis falle til flere års laveste nivå. Hold på hattene dine.  

Forkast.Insights | Hva betyr det?

Ryktene rundt Ava Labs påståtte avtale med et advokatfirma for å angripe sine rivaler deler slående likheter med noen av taktikkene ansatt i Big Tech og amerikaneren røverbaroner av det 19. og tidlige 20. århundre. 

Økonomiske historikere ville finne slik oppførsel ikke overraskende. Kapitalistisk industri har en innebygd tendens til å bli mer konkurransehemmende over tid, og krypto kan gå gjennom sin første fase av det. 

Det større spørsmålet er: Hvis påstandene blir bekreftet, hva vil industrien gjøre med det? Ved pressetid hadde Solana og DFinity, begge hevdet å være mål for Roche Freedmans påståtte aktiviteter, ikke sagt noe offentlig. 

Den andre, bredere bekymringen som industrien står overfor, er den rollen som lokal rettshåndhevelse kan spille for å holde en global industri i sjakk. Hvis Ava Labs har brukt en advokatpraksis for å kvele konkurransen, kan antitrustlovgivere ha det vanskelig å bevise det. Antitrustlov i New York, hvor AVA Labs er basert, ble utarbeidet for å beskytte forbrukernes kjøpekraft og arbeidsplasser. Føderal antitrustlov - brukes i slike tilfeller som oppløsningen av Standard Oil - fokuserer på monopoler som knuser konkurranse på et mellomstatlig nivå. Teknologiselskaper har ofte utnyttet dette faktum til å hevde at de ikke er engasjert i monopoladferd. I kryptoindustrien er et slikt argument enda enklere å komme med, og for Ava Labs, hvis konkurrenter er spredt over hele verden, kan det være nesten uangripelig.

Forkast.Insights | Hva betyr det?

Kina har hatt en stadig mer todelt tilnærming til blokkjede. Beijing har slått ned på handel med kryptovaluta i flere år og annonserte i fjor en landsdekkende forbud mot kryptodrift. Men Kina har også vært det investerer tungt innen blokkjedeteknologi, og energibyråets åpenhet for blokkjedebasert elektrisitetshandel er i samsvar med Beijings omfavnelse av teknologiens ikke-kryptobruk.

Faktisk, i mars i fjor, var ordet "blokkjede". vist for første gang i landets 14. femårsplan, en plan for den økonomiske utviklingen som dekker perioden 2021 til 2025.

Ideen om å bruke blokkjedeteknologi for Kinas elektrisitetshandel kommer ettersom landets krafthandelsmarked har blitt for stort til å ignorere. I fjor håndterte landets kraftutvekslingssentre til sammen et elektrisitetshandelsvolum på 3,778.74 45.5 milliarder kWh, som utgjorde 19.3 % av alt elektrisitetsforbruk og representerte en økning på XNUMX % fra året før, ifølge en rapporterer av advokatfirmaet Dentons Shanghai som siterte statistikk fra China Electricity Council.

For å imøtekomme det voksende markedet har Kina bygget regionale elektrisitetssentre i Beijing og Guangzhou, hovedstaden i den sørøstlige provinsen Guangdong, og i dusinvis av andre provinssentre. 

Disse handelssentrene undersøker også måter å gjøre det enklere for markedsdeltakere å bytte strøm. Kunming Power Exchange Center lanserte for eksempel en e-handelsplattform i 2020 der selskaper kan handle strøm og til og med tilpasse avtaler.

Forskjeller mellom handelsregler og dataregistreringsprotokoller mellom utvekslingssentrene er fortsatt store utfordringer for inter-provinsiell og interregional krafthandel, noe som har ført til at noe overskuddskraft har gått til spille, ifølge Dentons-rapporten. 

Ved å bruke blokkjedeteknologi håper myndighetene å løse disse problemene og skape et landsdekkende system for å gjøre krafthandel enklere for lokale nett, nasjonale nett og bedrifter.