Finance Bridge: Bitcoins nye all-time high

Din inngangsport til vellykket kryptoinvestering styrt av data og forskning

Kortfattet sammendrag

• Månedlig oversikt: Februar 2024 så Bitcoins markedsøkning, drevet av positivt momentum, betydelige kursgevinster og ny kapitaltilstrømning, spesielt gjennom amerikanske spotbitcoin-ETFer som BlackRocks IBIT. Rekordhøy ETF-inngang og redusert tilbud med tap gjenspeiler en bullish investorsentiment, mens spekulasjoner og strategiske langsiktige eierfordelinger antyder et balansert, men likevel spekulativt markedslandskap.
• Markedsmomentum: Mars fortsatte februars sterke positive momentum, og presset Bitcoin til nye høyder før de møtte nedsidevolatilitet og betydelige likvidasjoner. Langsiktig profitttaking for eiere og den kommende Bitcoin-halveringen antyder en periode med økt markedsstyrke og volatilitet, og tilbyr en blanding av risiko og muligheter for tradere.
• Metrisk søkelys: SLRV Ribbons-beregningen, som sammenligner kortsiktige Bitcoin-transaksjoner med langsiktige beholdninger, fungerer som en nøkkelindikator for endringer i markedsmomentum. Høye SLRV-forhold signaliserer ny kapitaltilførsel, mens lave forhold antyder en solid langsiktig eierbase.

---

Denne månedens Finance Bridge-rapport fokuserer på de siste trendene i Bitcoin-markedet, og fremhever dets sterke momentum, betydelige volatilitet og virkningen av langsiktige innehaveraktiviteter. Vi dekker Bitcoins nye all-time high, nøkkeldrivere for markedsvolatilitet og innflytelsen av Bitcoins halveringssyklus på markedsytelsen, og gir tradere innsikt i hvordan de navigerer i denne utviklingen.

Månedlig markedsoversikt

Februar i det digitale aktivamarkedet var preget av et økende positivt momentum, ganske rask prisstigning, risiko-på-sentiment og en tilstrømning av ny kapital. 

Bitcoin steg forbi $60,000 20,000, og markerte det største månedlige lyset i historien med en økning på omtrent $10 XNUMX. Dette rallyet ble betydelig styrket av spot-ETFene for Bitcoin i USA, spesielt BlackRocks IBIT, som så rekordinngang, samlet over XNUMX milliarder dollar i eiendeler under forvaltning og markerte den som en av de raskeste ETFene som nådde denne milepælen.

I tillegg sank forsyningsvolumet med tap til bare 13 %, noe som betyr bedre stemning over hele investorspekteret. Den realiserte verdien av Bitcoin har steget til mer enn 480 milliarder dollar, noe som signaliserer en robust og sunn tilstrømning av kapital, med markedet som nesten har hentet inn sin ATH (Les mer).

Den største digitale eiendelen etter markedsverdi har også vært vitne til sin rimelige andel av spekulativ glød, noe som fremgår av de økte volumene for børsinstrømning og den høye åpne interessen for futures- og opsjonsmarkeder. Retningsbestemte shortselgere har plassert spill mot opptrenden, noe som har resultert i betydelige likvidasjoner. Denne spekulasjonen spenner over begge retninger, og viser en økt risikoappetitt blant Bitcoin-investorer (Les mer).

Når Bitcoin nærmer seg sin ATH, har langsiktige eiere (investorer som har holdt på myntene sine i minst 155 dager) startet en distribusjonssyklus, som markerer en overgangsfase hvor fortjeneste i økende grad blir låst inn. Denne oppførselen stemmer overens med historiske mønstre observert under markedstopper, der langsiktige eiere begynner å distribuere ettersom prisene nærmer seg eller overgår tidligere høyder. Spesielt har de nye amerikanske Spot ETF-ene spilt en avgjørende rolle i å opprettholde etterspørselen, oppveie presset på salgssiden fra disse distribusjonene og underbygge Bitcoins prismotstandskraft (Les mer).

Markedets momentum har også blitt påvirket av et merkbart skifte i investorkapitalen mot mer spekulative aktiva, med en økende appetitt på å flytte kapital lenger ut på risikokurven. Selv om Bitcoin og Ethereum fortsatt leder når det gjelder YTD-gevinster (og markedsdominans), er rotasjonen av kapital mot altcoins merkbar, om enn konsentrert i høyere markedsverdier for nå som Solana, Polkadot og Cosmos økosystemer. Denne diversifiseringen av investorinteressen antyder et voksende marked som er klart til å utforske utover de etablerte gigantene i kryptovaluta-verdenen (Les mer).

Oppsummert fanger februar 2024 et marked preget av strategiske institusjonelle oppføringer, en sunn kapitaltilførsel indikert av den realiserte caps oppgang, og en strategisk balanse mellom spekulasjon og langsiktig eieratferd. Ettersom markedet nærmer seg betydelige hendelser som Bitcoin-halveringen, bør tradere, spesielt de som er fokusert på momentum og retningsstrategier, overvåke disse trendene for muligheter.

Mars startet med å forlenge det sterke positive momentumet som ble observert i februar, og drev Bitcoin forbi sin forrige all-time high. Denne milepælen ble imidlertid fulgt av betydelig volatilitet, preget av kraftige tilbaketrekk og omfattende likvidasjoner på over 1 milliard dollar. Det er viktig å merke seg at ved markedstopp, står belånte lange posisjoner ofte overfor avvikling på grunn av intradag-volatilitet. Motsatt møter retningsbestemte shortselgere ofte betydelige tap under markedsgjenoppretting. Denne dynamikken understreker potensialet for profitt i dette markedet, så vel som utfordringene med å navigere i volatilitet når vi nærmer oss prisoppdagelsesfasen i den nåværende markedssyklusen.

Vi legger også merke til at salgspresset ved ATH kom, ikke overraskende, mest fra langsiktige Bitcoin-innehavere. Disse investorene holder vanligvis eiendeler over lengre perioder (minst 155 dager), med tanke på langsiktige gevinster. Midt i volatiliteten tok disse innehaverne profitt, og justerte posisjonene sine som svar på markedets svingninger.

Bakteppet for denne volatiliteten er Bitcoin-halveringssyklusen, som historisk sett bidrar til markedsytelsen, spesielt i andre halvdel av året. Halveringen, en forhåndsprogrammert begivenhet som halverer belønningen for utvinning av nye blokker, har en tendens til å introdusere både økt volatilitet og markedsstyrke. Historiske mønstre tyder på at nedgangstider i halveringsår generelt er begrenset til rundt -10 %, og tilbyr en blanding av risiko og muligheter for tradere. For grunnleggende innsikt i Bitcoin-halvering, dette omfattende guide er en viktig ressurs.

For å hjelpe retningsbestemte handelsmenn, spesielt de som bruker trend- eller momentumstrategier, i dette komplekse landskapet, har Glassnode utviklet to utforskende rammeverk for å vurdere markedsmomentum og risikonivåer. Disse verktøyene er laget for å hjelpe tradere med å finne strategiske inngangs- og utgangspunkter, identifisere markedsinfleksjonspunkter og måle styrken til pågående trender.

Markedsmomentum og risikovurderingsrammer

Rammeverket for markedsmomentum og risikovurdering bruker Glassnode-data for å identifisere vedvarende perioder med markedsmomentum og potensielle reverseringspunkter. Designet for investorer og analytikere, hjelper denne tilnærmingen å navigere i markedskompleksiteter ved å fremheve muligheter i positive momentumfaser og identifisere risikoer som kan føre til betydelige nedtrekk.

Disse rammene fungerer som komplementære analytiske verktøy for å undersøke Bitcoins markedsdynamikk. Mens de retter seg mot forskjellige mål, samsvarer de med kritiske analytiske aspekter, og gir et enhetlig syn på markedstrender og risikofaktorer. Selv om rammene er fundert på historiske data og ikke har blitt utsatt for verifisering utenom prøven, analyserer rammeverket systematisk Bitcoin-markedsaktiviteter på tvers av fire nøkkeldimensjoner:

• Nettverksaktivitet: Evaluerer nettverksbruk og bruksrater for å identifisere vekstfaser og vurdere etterspørselen. Høyt aktivitetsnivå kan indikere sterk markedsmomentum, mens endringer i etterspørselen, som dokumentert av transaksjonsgebyrer og blokkering av plasskonkurranse, kan signalisere endrede risikonivåer.
• Markedslønnsomhet: Fokuserer på urealisert fortjeneste og tap til investorer, og gir ledetråder om markedets tilstand. Vedvarende økning i urealisert fortjeneste kan tyde på positivt momentum, mens betydelig fortjenestetaking fra kortsiktige eiere kan øke risikonivået.
• Utgiftsatferd: Analyserer forbruksmønstrene til markedsdeltakere, spesielt kortsiktige og langsiktige eiere. Dette hjelper til med å forstå om nåværende etterspørsel kan absorbere profitttaking og om investoradferd er en indikasjon på markedstopper (høy risiko) eller bunner (lav risiko).
• Formuesfordeling: Studerer hvordan rikdom fordeles mellom nye og langvarige markedsdeltakere for å utlede investorsentiment. Endringer i formuesfordeling kan markere perioder med akkumulering eller distribusjon, og påvirke både markedsmomentum og opplevd risiko.

For en fullstendig forklaring av rammeverket for markedsmomentum, se de omfattende rapportene du kan finne her. og her..

Risikovurdering Innsjekking

[Innebygd innhold]

For den omfattende oppdateringen om gjeldende risikonivå i Bitcoin-markedet, inviterer vi deg til å utforske vår Dashboard for risikovurdering i Glassnode Studio (tilgjengelig for Enterprise brukere). Her er den siste oppdateringen om noen utvalgte beregninger knyttet til markedslønnsomhet og forbruksatferd:

Netto urealisert fortjeneste / tap (NUPL)

NUPL indikerer om markedssentimentet lener seg mot frykt eller grådighet. Med en gjeldende verdi på 0.64 er denne indikatoren over +1 STD (~0.59)-båndet, og viser en VELDIG HØY RISIKO tilstand i markedet som er kjent som Euphoria.

Realisert fortjeneste/tap (RPLR)

RPLR på 24.1, betydelig over det svært høyrisikonivået på 9, antyder at over 95% av BTC flyttet i overskudd, noe som peker på potensiell utmattelse av markedsetterspørselen. Vanligvis, en stor spiss i VELDIG HØY RISIKO rekkevidde antyder økt tilbaketrekningsrisiko.

Langsiktig innehaver MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV holder seg stabil på nesten 3.3, noe som signaliserer at langsiktige innehavere fortsatt er i en HØY RISIKO territorium, men svært nær Euphoria-fasen (LTH-MVRV > 3.5). Den siste kraftige prisøkningen har ført til en enorm økning i de såkalte diamanthenders urealiserte fortjeneste.

Fortjeneste/tap-forhold for kortsiktig innehaver (STH-SPLR):

STH-SPLR over 9 signaliserer mer enn 90 % av nye investorer i profitt, og signaliserer en VELDIG HØY RISIKO stat, fra nye investorers perspektiv. De overopphetede verdiene i dette diagrammet er vanligvis assosiert med lokale topptunge strukturer i markedet.

Kortsiktig eieraktivitet i fortjeneste og tap:

Denne indikatoren måler intensiteten av gevinst- og tapsrealisering fra de nye investorenes side. For øyeblikket låser disse spillerne profitt på 2.8 STD, noe som setter den nåværende tilstanden i en SVÆRT HØY RISIKO (> 2 STD). Dette betyr at kortsiktige innehavere griper muligheten og tar ut til høye priser.

Market Momentum-innsjekking

En omfattende oppdatering om alle markedsmomentumindikatorene finner du i Spor markedsmomentum med On-Chain Data Dashboard i Glassnode Studio (tilgjengelig for Enterprise brukere). Her er den siste oppdateringen om noen utvalgte beregninger og indikatorer:

On-Chain Momentum Signal:

Det sammensatte momentumsignalet kombinerer åtte nøkkelindikatorer for å måle Bitcoins markedsmomentum på tvers av de viktigste aktivitetsområdene i kjeden beskrevet ovenfor (nettverksaktivitet, markedslønnsomhet, forbruksatferd og formuesfordeling). For øyeblikket er alle de åtte betingelsene for det sammensatte signalet oppfylt, noe som signaliserer et sterkt positivt momentum i Bitcoin-markedet. Dette indikerer en klar og omfattende bullish sentiment på tvers av flere analysekategorier.

Metrisk søkelys: SLRV-bånd

SLRV-bånd (Short-Term Long-Term Relative Value Ribbons) er en beregning som sammenligner prosentandelen av Bitcoin som sist ble flyttet i løpet av de siste 24 timene med prosentandelen som sist ble flyttet for mellom 6-12 måneder siden.

• Trend å se etter: Et høyt SLRV-forhold indikerer en økning i kortsiktig transaksjonsaktivitet sammenlignet med langsiktig beholdning, noe som ofte reflekterer en tilstrømning av nye penger. En lav andel antyder redusert kortsiktig aktivitet og muligens en voksende base av langsiktige eiere.
• Historisk eksempel: De positive overgangene mellom 30- og 150-dagers markerte med suksess store opptrender, både under oksemarkeder (som i 2017 og 2020) så vel som i markedsgjenopprettingsfaser (i 2019 og, mer nylig, i 2023)
• Verktøy å bruke: Analyser SLRV-båndene for å observere krysspunktene mellom kortsiktige og langsiktige bevegelser. Vær spesielt oppmerksom på negative crossovers da de kan indikere betydelige endringer i markedsdynamikk eller formuesfordeling.

Metriske variasjoner: Vurder å kombinere SLRV-båndene eller SLRV-forhold analyse med andre indikatorer som markedsverditrender og volumanalyse for å få en mer nyansert forståelse av markedsbevegelser.

---

Få personlig tilpasset innsikt

Vi håper at Finance Bridge fortsetter å gi verdifull innsikt og hjelper deg å navigere i kryptolandskapet mer effektivt.

Hvis du har en idé om hvordan vi kan forbedre dette nyhetsbrevet for å gjøre det mer praktisk for deg, inviterer vi deg til å ta kontakt med oss. Har du spørsmål om innholdet i denne utgaven eller andre spørsmål? Vil du komme i direkte kontakt med vårt team av analytikere? Eller er du interessert i å finne ut hvordan du kan utnytte Glassnodes fulle potensial?

Ikke nøl med å ta kontakt. Dine tanker og innsikter vil hjelpe oss å fortsette å forbedre kvaliteten på tjenestene våre og dette nyhetsbrevet, så vi er oppriktig glade for å høre fra deg. Planlegg en samtale med et dedikert medlem av vårt institusjonelle salgsteam for å starte samtalen.

---

Ansvarsfraskrivelse: Denne rapporten gir ingen investeringsråd. Alle data er kun gitt for informasjon og pedagogiske formål. Ingen investeringsbeslutning skal være basert på informasjonen gitt her, og du er alene ansvarlig for dine egne investeringsbeslutninger.

---

---

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/