Dette er del tre av en serie med flere deler som tar sikte på å svare på følgende spørsmål: Hva er den "grunnleggende verdien" til Bitcoin? Del en handler om verdien av knapphet, Andre del - markedet beveger seg i bobler, del tre – adopsjonshastigheten og del fire – hashhastigheten og den estimerte prisen på Bitcoin.
Adopsjonshastigheten
Dersom flere og flere ønsker en viss vare, og samme mengde enheter er i omløp, vil prisen åpenbart ha en tendens til å stige. Det er tilbud- og etterspørselsregelen som styrer ethvert marked i verden.
Hvis en haglstorm ett år ødelegger tomatavlingen og det er færre spiselige tomater enn forventet, er det fornuftig at prisen på tomater på markedet stiger, tatt i betraktning at etterspørselen har holdt seg den samme. Tenk deg imidlertid et øyeblikk at folk plutselig ønsker å kjøpe tomater mye mer enn tidligere år. Etterspørselen går opp og tilgjengeligheten av tomater går ned, derfor vil prisen gå mye mer opp enn i det førstnevnte tilfellet.
Etterspørselen kan vokse på grunn av to faktorer: deltakerne er stabile og antallet forespørsler øker eller antallet forespørsler er stabilt, men antallet deltakere øker. Selv en kombinasjon av disse to er mulig
I eksemplet som følger, har vi bare antatt at antall deltakere går opp for samme mengde varer. Så på den ene siden har vi Satoshi Nakamoto som definerte at Bitcoin (BTC) må bli stadig knappere over tid, og på den andre siden er det et mulig løft i prisen på Bitcoin som kommer fra nye mennesker som gradvis kommer inn på markedet.
Det er derfor et spørsmål om å studere adopsjonsraten for kryptovalutaer i verdens markeder for å forstå hvor verdien av Bitcoin er på vei og totalt sett hvor kryptovaluta-aktivaklassen kan gå i fremtiden.
Veksten i antall lommebøker er ikke akkurat eksponentiell, men nær det. For å forutsi veksten i fremtiden, må du bruke en "kraftlov"-funksjon som best kan estimere krumningen. For å gjøre dette, setter vi først grafen i logaritmisk skala, og beregner deretter funksjonen som best tilnærmer den.
Selv om funksjonen ikke vurderer noen potensielle fremtidige økninger basert på en økning i interessen som kan manifestere seg i 2021 etter en uventet vekst i Bitcoin, brukes denne øvelsen til å estimere veksten over tid i antall lommebøker.
For å estimere veksten i verdien av Bitcoin ved å bruke antall lommebøker i omløp, må vi estimere gjennomsnittsbeløpet i hver enkelt lommebok ved å bruke en ganske enkel funksjon:
Bitcoin store bokstaver / Antall lommebøker
Nå har vi et estimat på Bitcoin-verdien hver lommebok har i gjennomsnitt. Imidlertid dataene forteller en helt annen historie: 70 % av lommebøkene har 0.01 BTC eller mindre, mens 2 % av lommebøkene eier over 95 % av Bitcoin i omløp, og børsene eier omtrent 7 %.
Disse rapportene hjelper oss å forstå det enorme vekstpotensialet til Bitcoin i fremtiden, ettersom de som eier en stor del åpenbart ikke selger det siden de kjenner Bitcoin og dets potensiale godt. De som har 0.01 BTC eller mindre vil bli fristet til å kjøpe mer, og selvfølgelig åpner det alltid nye lommebøker hver måned.
Ved å ta gjennomsnittet kan vi imidlertid fremheve en gjennomsnittsverdi uttrykt i amerikanske dollar av innholdet i disse lommebøkene:
Siden gjennomsnittet av disse innskuddene er betinget av verdien av Bitcoins pris, for best å estimere et "spekter" av priser der Bitcoin kan gå, representerer den røde stiplede linjen den tiende persentilen av amerikanske dollar-innskudds lommebøker; mens den stiplede blå linjen representerer den 90. persentilen. Denne "rekkevidden" lar oss ramme hva hele kapitaliseringen av Bitcoin skal være over tid, basert på den estimerte bruksraten for Bitcoin.
Dette anslaget tar ikke hensyn til flere faktorer som kan gjøre det veldig forsvarlig. For institusjonelle investorer som kommer inn på markedet, kan gjennomsnittsbeløpet per lommebok gå mye høyere enn det blå båndet som er identifisert i eksemplet.
Åpenbart bør disse estimatene tas som et intellektuelt forsøk på å forstå dynamikken til Bitcoin, og kan absolutt ikke betraktes som et forslag eller råd på vegne av forfatterne.
Denne grafen viser at et mål om å nå en trillion i kapitalisering, eller $1 billion, er langt fra umulig, spesielt hvis interessen for Bitcoin fortsetter å stige i de kommende månedene.
Lignende vekst er også estimert av skaperne av regnbuediagrammet:
Denne grafen er veldig nyttig fordi den oppsummerer den antatte vekstraten til Bitcoins verdi og dens bobletrend etter hver halvering.
Det er tydeligvis ingen garanti for at Bitcoin vil fortsette å bevege seg med denne logikken, men det er viktig å merke seg at det kan gjøre det for at man også skal ta objektive, rimelige investeringsbeslutninger i henhold til disse forutsetningene.
Denne artikkelen ble medforfatter av Ruggero Bertelli og Daniele Bernardi.
Denne artikkelen inneholder ikke investeringsråd eller anbefalinger. Hver investerings- og handelsbevegelse innebærer risiko, og leserne bør utføre sin egen forskning når de tar en beslutning. Synspunktene, tankene og meninger som er uttrykt her, er forfatterenes alene og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunkter og meninger fra Cointelegraph.
Ruggero Bertelli er professor i finansiell mellomleddsøkonomi ved Universitetet i Siena. Han underviser i bankledelse, kredittrisikostyring og finansiell risikostyring. Bertelli er styremedlem i Euregio Minibond, et italiensk fond som spesialiserer seg på regionale SMB-obligasjoner, og styremedlem og visepresident i den italienske banken Prader Bank. Han er også rådgiver for kapitalforvaltning, risikostyring og aktivaallokering for institusjonelle investorer. Som en atferdsøkonomisk forsker er Bertelli involvert i nasjonale økonomiske utdanningsprogrammer. I desember 2020 publiserte han La Collina dei Ciliegi, en bok om atferdsfinansiering og krisen i finansmarkedene.
Daniele Bernardi er en seriegründer som konstant søker etter innovasjon. Han er grunnleggeren av Diaman, en gruppe dedikert til utvikling av lønnsomme investeringsstrategier som nylig utstedte PHI Token, en digital valuta med mål om å slå sammen tradisjonell finans med kryptoaktiva. Bernardis arbeid er orientert mot utvikling av matematiske modeller, noe som forenkler beslutningsprosesser for investorer og familiekontorer for risikoreduksjon. Bernardi er også styreleder i investormagasinet Italia SRL og Diaman Tech SRL, og er administrerende direktør i kapitalforvaltningsfirmaet Diaman Partners. I tillegg er han forvalter av et kryptohedgefond. Han er forfatteren av Genesis of Crypto Assets, en bok om kryptoaktiva. Han ble anerkjent som en "oppfinner" av European Patent Office for sitt europeiske og russiske patent relatert til mobilbetalingsfeltet.
Denne artikkelen har blitt sendt til World Finance Conference.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
- 2020
- Adopsjon
- råd
- allokering
- Artikkel
- eiendel
- formueallokering
- Kapitalforvaltning
- Eiendeler
- forfattere
- tilgjengelighet
- Bank
- Banking
- BEST
- Bitcoin
- Bitcoin Price
- Bloomberg
- borde
- styremedlem
- Obligasjoner
- BTC
- kjøpe
- konsernsjef
- formann
- Cointelegraph
- kommer
- innhold
- fortsette
- fortsetter
- kreditt
- krise
- avling
- krypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- valuta
- dato
- Etterspørsel
- Utvikling
- digitalt
- digital valuta
- dollar
- Økonomi
- Kunnskap
- Gründer
- estimater
- europeisk
- Børser
- Øvelse
- familie
- finansiere
- finansiell
- Firm
- Først
- Grunnleggeren
- funksjon
- fond
- framtid
- Genesis
- god
- varer
- Gruppe
- Grow
- Vekst
- halvering
- hash
- hash rate
- her.
- Uthev
- HTTPS
- Innovasjon
- institusjonell
- institusjonelle investorer
- interesse
- investering
- Investorer
- involvert
- IT
- stor
- linje
- Making
- ledelse
- marked
- Markets
- Mobil
- mobilbetalinger
- måneder
- flytte
- Meninger
- rekkefølge
- Annen
- patent
- betalinger
- porsjoner
- president
- pris
- programmer
- kvantitativ
- lesere
- Rapporter
- forskning
- Risiko
- risikostyring
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Skala
- selger
- forstand
- Serien
- Enkelt
- So
- innsendt
- tech
- tid
- token
- trading
- tradisjonell økonomi
- oss
- universitet
- us
- verdi
- Vice President
- lommebok
- Lommebøker
- Hva er
- HVEM
- Arbeid
- verden
- år
- år