FTX Contagion treffer kryptoaksjer etter Binance Buyout

Digitale aktivamarkeder raser etter avsløringer om at toppbørsen Binance snart kan sluke sin store rival FTX, og forårsake kaos blant kryptoaksjer.

På Coinbase falt bellwether crypto bitcoin 15 % til $17,500 22 tirsdag ettermiddag, det laveste punktet på nesten to år. Eter nummer to falt med 12 % på sitt verste mens Binances native token BNB falt XNUMX %. 

De fleste topp-tokens har kommet seg litt siden deres lokale lavmål. Fortsatt har kryptomarkedet barbert 10% fra den totale kapitaliseringen de siste 24 timene, brutt under $1 billion og representert $100 milliarder i nominelle tap.

Mer enn 69 % har blitt utslettet fra en topp på 2.97 billioner dollar som ble sett for 12 måneder siden, med omtrent 1.9 billioner dollar tapt hittil i år. Til sammenligning ble bruddet av dot-com-boblen ved århundreskiftet slettet $ 1.7 billion fra aksjemarkedene, men justert for inflasjon vil dette tallet være nærmere 3 billioner dollar.

De fleste kildene Blockworks snakket med er enige - de siste 24 timene har vært "gale".

Core Scientific, en av de største børsnoterte gruvearbeiderne, falt nesten 16 % tirsdag, den verste rammen blant bitcoin-gruveaksjer, tett fulgt av Hong Kong-rival Bit Mining. Core Scientific fikk imidlertid tilbake 3 % under handel før markedet onsdag.

Hut 8 Mining Group og Digihost Technology falt begge 12 %, mens Marathon Digital ga opp 5 % og ytterligere 5 % tidlig på morgenen.

Overraskende nok klarte New York-baserte Stronghold Digital å støtte effekten som klatret med 2 % på dagen og endte på $0.83 per aksje. Aksjen har imidlertid gitt opp disse oppgangene og så noen i morges.

Coinbase, praktisk talt den eneste rendyrkede kryptobørsen som er børsnotert, fikk en hit på 11 % på tirsdag og ytterligere 5 % under pre-market. Robinhood, den kontroversielle rabattmegleren som også støtter kryptohandel, falt 19 % til $9.74 og forblir noe jevnt inn i dagens økt.

Både Coinbase og Robinhood har opplevd krympende handelsvolumer, medvirkende til reduksjoner i arbeidsstyrken deres i år, sammen med både krypto-innfødte firmaer og teknologigiganter.

For skala steg den teknologitunge NASDAQ 100 nesten 1 % på tirsdag, mens den bredere S&P 500 steg mer enn en halv prosent.

Kryptobanken Silvergate er hardest rammet blant aksjer med digitale aktiva

Digitale kapitalforvaltere Galaxy Digital og Bakkt Holdings sank henholdsvis 17 % og 2.5 % på dagen, mens sistnevnte falt ytterligere 2 % under pre-market. 

Begge aksjene har falt med rundt 80 % av året til dags dato. Finansielle tjenester for digitale aktiva, Eqonex, en nano-cap-aksje som stengte børsvirksomheten i august, falt også nesten 9 % på dagen til 0.40 dollar.

Galaxy, ledet av Wall Street-uanist Mike Novogratz, ryktes å kutte arbeidsstyrken med 15 % etter en 555 millioner dollar netto tap lagt ut for andre kvartal. Galaxys resultatoppsigelse for tredje kvartal er planlagt til onsdag klokken 8:30 ET.

Kryptodepoterne Silvergate og Signature Bank endte hver med mer enn 22 % og 4 % i minus, nå ned henholdsvis 73 % og 57 % i år. Silvergate var den dårligst presterende kryptorelaterte aksjen på tirsdag av de 50 blokkverkene som ble analysert. Den falt ytterligere 7 % under pre-market.

San Diego-baserte Silvergate, som samler inn behovsinnskudd fra leverandører av kryptoinfrastruktur og børser, hadde et tap på 13.5 millioner dollar i tredje kvartals innskudd sammenlignet med Q2.

Programvareselskapet (og pseudo bitcoin ETF) MicroStrategy var ikke langt bak, og falt 20.5 % og ytterligere 8 % før onsdagens åpning. MicroStrategy eier 130,000 BTC (2.31 milliarder dollar), kjøpt opp for nesten 4 milliarder dollar til et gjennomsnitt på 30,639 40 dollar i slutten av september, noe som setter papirtapene på rundt XNUMX%.

Elon Musks bilprodusent Tesla, som hadde 9,720 BTC (172 millioner dollar) per sine siste avsløringer, falt 3%, selv om det er mer sannsynlig at aksjen ble påvirket av Musk-dumping $ 3.9 milliarder i selskapets aksjer etter hans oppkjøp av den sosiale medieplattformen Twitter.

Den negative prishandlingen på tvers av kryptoaksjer utgjorde skade ETF-er for digitale aktiva. Bitwise's Crypto Industry Innovators ETF (BITQ), som er vektet betydelig mot MicroStrategy, Coinbase og Silvergate, snublet 10%.

Kryptoindustrien ble overrasket av FTX-kollaps

Volatiliteten som ble kjent på tirsdag minner om tidligere hendelser i år etter en smitte som hadde grepet noen av bransjens største långivere, inkludert Celsius Network og Voyager Digital - som nå er under konkursbehandling.

Med offentlighet spekulasjoner montering over om FTX nyutgravd klientkrypto for å redde ut søsterfirmaet Alameda Research i 2. kvartal, investorer flykter for exit. Brukere har bestemt seg mot risikoen ved å beholde kryptoen sin på FTX og har bestemt seg for å gjøre det trekke pengene deres.

Tross for lekke av Alamedas påståtte delvise balanse sent i forrige uke, har de fleste i bransjen blitt overrumplet. Utviklingen har eskalert raskt og innen få dager kan FTX-sjef Sam Bankman-Fried snart bli tvunget til å selge.

Det gjenstår spørsmål om hvorfor FTX – som ble verdsatt så mye som 36 milliarder dollar ved sin siste finansieringsrunde for bare ni måneder siden – tar tak i en redningsaksjon fra sin største rival. Talsmenn spør nå om FTX utplassert sin kunde- og partnerkapital for å finansiere andre virksomheter.

"Generelt sett er det dårlig praksis for børser å bruke sine kunders tokens til andre formål, noe som utsetter nevnte tokens for unødvendig risiko," sa CoinGeckos medgründer Bobby Ong til Blockworks.

Børser bør bestrebe seg på å ha kundetokens fullstendig depot, med totaler og lommebokadresser som er transparente for offentlig gransking, sa han. "Alle kryptobørser bør gjøre Merkle-tree proof-of-reserves," twitret Binances administrerende direktør Changpeng Zhao tirsdag. 

"Banker kjører på brøkdeler. Kryptoutveksling bør ikke.» Binance-sjefen sa at utvekslingen hans ville begynne å implementere proof-of-reserves "snart" i et forsøk på å gi "full åpenhet."

Tony Chapple, handelssjef i det australske digitale aktivafirmaet Zerocap, fortalte Blockworks at arrangementet vil eskalere konsolideringen gjennom kryptoområdet, som han regner med har vært på kortene en stund.

"Konsolidering til firmaer med bevist evne til å kontrollere balanserisikoen og bruke stordriftsfordeler vil være de langsiktige vinnerne her," sa Chapple.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.