Hong Kong kunngjør retningslinjer for å vinne tilbake rollen som et knutepunkt for digitale aktiva

Hong Kong startet sitt flaggskip blockchain-arrangement, FinTech Week 2022, på mandag, kunngjorde en rekke politiske uttalelser om kryptovalutaer og blokkjede mens byen forsøker å reposisjonere seg som et knutepunkt for digitale eiendeler og investeringer.

"Den digitale transformasjonen av finanssektoren vår er en sentral prioritet," sa Hong Kongs finansminister Paul Chan i en forhåndsinnspilt videouttalelse. Chan skulle tale på arrangementet, men er i Covid-19-karantene i Saudi-Arabia og kunne ikke delta.

Chan sa at Hong Kong utforsker flere pilotprosjekter for å teste de teknologiske fordelene med virtuelle eiendeler og deres anvendelse i finansmarkedene. Disse prosjektene involverer utstedelse av ikke-fungible token (NFT), grønn obligasjonstokenisering og en digital Hong Kong-dollar.

Eddie Yue, administrerende direktør for Hong Kong Monetary Authority (HKMA), gikk videre med å understreke at slik innovasjon bør behandles med "radikal åpenhet," i en tale under arrangementet. "Vi kan bruke teknologiske innovasjoner for å gjøre finansmarkedene mer komplette og gi fordeler for den virkelige verden," sa han.

"Blockchain-teknologi tillater også fraksjonalisering av eiendeler i kunst, eiendom eller andre eiendeler, og skaper nye former for finansiell formidling," sa Yue, mens han la til at klare, robuste reguleringer må være en del av agendaen. 

Skift

Endringene i tone og policy for krypto kommer ettersom byens Hang Seng-indeks har falt mer enn 30 % hittil i år, midt i en økning i global inflasjon, stigende renter og kapitalflukt fra den utvidede Covid-19-låsepolitikken i Hong Kong. Byens tidligere tøffe retningslinjer for kryptohandel og bekymring Kina ville utvide sitt kryptoforbud mot bysågbørser som FTX, drevet av milliardær Sam Bankman Fried, trekker seg ut av Hong Kong i fjor. Noen dro til rivaliserende Singapore. 

HKMA etablerer et risikobasert og proporsjonalt reguleringsregime for betalingsrelaterte stablecoins, og har utstedt retningslinjer til banker om kryptovaluta eller desentralisert finans (DeFi)-relaterte tjenester, enten kontoåpning eller depottjenester, sa Yue.

Securities and Futures Commission of Hong Kong introduserer også et rammeverk for å regulere plattformer for handel med digitale eiendeler. Modellen vil følge de grunnleggende prinsippene om "samme aktivitet, samme risiko, samme regulering," sa han.

 "Disse rekkverkene vil gi et solid grunnlag og et klart sett med regler for Hong Kong for å bygge en levende kryptovaluta og DeFi-økosystem," sa Yue

Utviklingen av en digital sentralbankvaluta (CBDC) for Hong Kong ble fremhevet av Chan i sin tale.

HKMA har startet forberedelsene til å utstede Hong Kongs CBDC og vil fortsette å teste med multi CBDC broprosjekt mBridge med Kina og andre land, med mål om å realisere sanntids-, grenseoverskridende valuta- og betaling-til-betaling-transaksjoner.

Hong Kongs samarbeid med People's Bank of China inkluderer også testing av en digital yuan for grenseoverskridende betalinger i Hong Kong. Yue la vekt på nettverkseffektene med en CBDC. "Jo større nettverket er, jo flere brukere, som igjen vil utvide nettverket ytterligere."

I et annet politisk grep om digitale eiendeler, sa Hong Kongs finanssektorregulator, Securities and Futures Commission, mandag at institusjonen planlegger å la digitale aktivabaserte børshandlede fond (ETFer) bli børsnotert og handlet i byen.

Regulatorer

Julia Leung, kommisjonens viseadministrerende direktør, sa ved Hong Kong FinTech at de underliggende eiendelene til ETF-ene i utgangspunktet vil være begrenset til Bitcoin-futures og Ether-futures som handles på Chicago Mercantile Exchange.

"SFC har aktivt sett på å sette opp et regime for å autorisere ETFer som gir eksponering mot vanlige virtuelle eiendeler med passende investorrekkverk," sa Leung.

Se beslektet artikkel: Hong Kong søker å tillate ETF-er for kryptofutures 

I oppkjøringen til Fin-Tech-arrangementet forberedte tjenestemenn i Hong Kong grunnen for et mulig skifte innen kryptohandel, som for tiden i Hong Kong er begrenset til såkalte profesjonelle investorer eller de med beviste eiendeler på HK$8 millioner, eller rundt 1 million dollar.

Elizabeth Wong, direktør for lisensiering og leder for fintech-enheten til Securities and Futures Commission (SFC), fortalte investorene 18. oktober at Hong Kong vil kartlegge sin egen kurs for digitale aktivapolitikker og ikke bare følge fastlandets forbud mot krypto, til og med påberope seg «ett land, to systemer» som Kina styrer Hong Kong under. 

«Hong Kong har ett land, to systemer-prinsippet. Det er et konstitusjonelt prinsipp som danner det grunnleggende grunnlaget for Hong Kongs finansmarkeder, sa Wong på en konferanse for å fremme investeringer i Hong Kong.

Se beslektet artikkel: Shenzhen leder Kina i grenseoverskridende CBDC-transaksjoner: rapport 

"Jeg tror det også er veldig tydelig at språket har endret seg mellom 2017 og 2018, da det offisielle språket, ikke bare fra regulatoren, var en bredere advarsel, og fremhevet risikoer for investorer," sa Donald Day, som tidligere jobbet i SFC på retningslinjer for virtuelle eiendeler, på møtet for Crypto Fraud and Asset Recovery Network 21. oktober.

Mens kapitaliseringen av kryptovalutamarkedet har falt 56 % i 2022, viser flere finansinstitusjoner interesse for aktivaklassen. 

BlackRock, verdens største kapitalforvalter med omtrent 8.5 billioner dollar under forvaltning, sa i august at de startet en spotbitcoin-trust for institusjonelle kunder i USA. Den britiske bankgiganten Barclays investert i kryptovalutaforvaringsfirmaet Copper i juli, og Fidelity Investments, en av de største leverandørene av US 401(k) pensjonsordninger, startet slik at kundene kan investere en del av porteføljene sine i bitcoin i april. Fidelity begynte å tilby Ethereum-handel til institusjonelle investorer fra fredag.

Bankman-Fried strålte inn til FinTech-arrangementet, som går til 4. november, og etter å ha trukket utvekslingshovedkvarteret hans fra Hong Kong i 2021 sa byen kan dukke opp som Asias Web3-, blokkjede- og kryptovaluta-hub.