Hvordan DeFi-utlån kan restrukturere eldre finansielle systemer

Siden starten på verdens første kryptovaluta, Bitcoin, har vi sett innovasjoner av alle slag - fra stablecoins til fullblåste desentraliserte finansprosjekter. Mens stablecoins brakte stabilitet i svært flyktige kryptoer, introduserte DeFi nye måter å generere inntekt på. En slik populær metode er utlån.

Utbruddet av pandemien har fått folk til å se etter et investeringsalternativ. DeFi-utlån presenterte preposisjonen om å tjene penger på kryptobeholdninger uten de tradisjonelle keeperne av lån. I stedet for banker eller andre sentrale enheter, kunne folk nå velge en desentralisert plattform for å låne eller låne ut lån. Det resulterte i eksplosjonen av denne nye formen for utlån, med over 29 milliarder dollar låst i forskjellige DeFi-utlånsplattformer.

I denne artikkelen undersøker vi noen av disse utlånsprotokollene og finner ut hvordan de fungerer:

MakerDAO

Utviklet av Rune Christensen i 2018, MakerDAO er en organisasjon som bygger teknologi for utlån og en stablecoin på Ethereum-nettverket. Det tillater brukere med kryptoer å låne seg kapital i en stablecoin kalt DAI. Plattformen er den øverste utlånsprotokollen på DeFi-puls, med over 10.11 milliarder dollar av eiendeler låst.

Slik fungerer det

Alle kan låse kryptoer i en smart kontrakt for å opprette en viss mengde DAI. Disse DAI-ene kan senere konverteres til fiat eller byttes ut mot andre kryptoaktiva. Jo mer låst krypto, jo mer DAI kan man ta som et lån. For å låse opp de låste digitale eiendelene, må brukerne betale tilbake DAI-lånet sammen med MakerDAOs gebyrer.

Siden de fleste kryptovalutaer er ustabile, når prisen på en låst eiendel faller under et bestemt område, MakerDAOProtokollen selger umiddelbart sikkerheten for å betale tilbake det lånte DAI pluss straffer og gebyrer. Denne trusselen om avvikling holder prosjektet stabilt og sikrer at ingen utnytter systemet. Mens prisen på en låst eiendel øker, vil brukerne få ekstra DAI.

I tillegg til DAI stablecoin, bruker MakerDAO MKR-tokens for å styre systemet og støtte DAIs stabilitet. DAI opprettes når noen tar opp et lån, og MKR opprettes eller brennes avhengig av hvor nær DAI er til sin pinne på $ 1. Hvis DAI er stabil, brenner protokollen MKR for å redusere den totale forsyningen. Når DAI går under $ 1-pinnen, utstedes mer MKR, noe som øker tilbudet og opprettholder stabiliteten til MakerDaos utlånsprotokoll. Når det gjelder nytte, kan MKR-holdere stemme på styringsbeslutningene til MakerDAO. De får også insentiver for å handle i protokollens beste.

Compound

Oppfunnet av en tidligere økonom Robert Lishner, Compound har vært ledende utlånsprotokoll i DeFi-området. Det gjør det mulig for låntakere å ta opp lån ved å sikkerhetskopiere kryptoene sine, og lar långivere gi lån ved å låse opp sine digitale eiendeler. Forbindelse kan se ut som om den fungerer som andre utlånsprotokoller, selv om den skiller seg ut ved å tokenisere eiendelene som er låst i systemet via cTokens.

Slik fungerer det

I likhet med MakerDAO bruker Compound også krypto som sikkerhet for å låne ut penger. Imidlertid, i stedet for DAI eller noe annet token, Compound utsteder ERC-20 cTokens (eller sammensatte tokens) som representerer brukernes midler låst i protokollen. I enklere termer, når brukere setter inn krypto som sikkerhet, vil de få en tilsvarende mengde cTokens. For eksempel, for å sette opp ETH, vil brukere få cETH.

På den annen side kan brukere sette inn sine kryptoer for å tjene renter. For eksempel, for å sette inn ETH for å generere interesse på Compound, mottar brukere cETH. Hver eiendel låst i protokollen har sin verdi, og mengden etterspørsel og tilbud på den underliggende eiendelen bestemmer renten som skal mottas og betales av långivere og låntakere. En annen unik faktor for Compound er at alle cTokens som genereres i bytte for kryptoer blir fritt brukbare, bevegelige og omsettelige i andre DeFi-applikasjoner.

I tillegg til å tjene renter på kryptoaktiva, kan brukere også låne andre kryptoer på Compound ved å sette inn sikkerhet mot "Lånekraft". Jo mer "Lånekraft", jo flere kryptoer kan man låne. Compound unngår avvikling av låste eiendeler ved å jobbe med begrepet over-collateralization. Det betyr at låntakere må gi mer verdi enn de ønsker å låne.

For å få til neste epoke med lån og utlån i DeFi, har TrustToken lansert TrueFi - en kredittprotokoll for sikkerhetsfri utlån. TrueFi-protokollen gir noe nytt til utlån i kjeden: krypto-innfødte kredittpoeng informert om on-chain og off-chain data, samt visdom fra mengden av TRU-tokenholdere. Den unike tilnærmingen har sitt utspring på mer enn $ 105 millioner i lån, uten standard, siden november 2020. I skrivende stund er Total Value Locked in TrueFi nær $ 100 millioner.

Slik fungerer det

I motsetning til andre utlånsprotokoller krever TruFi ikke godkjente låntakere å sette inn sikkerhet til lånemidler. Lån trekkes fra utlånsbassenger finansiert av innskytere av stallmynt som TUSD, USDC og snart USDT, hvor innskytere tjener en konkurransedyktig avkastning, men aksepterer også en viss risiko i tilfelle mislighold. For å låne, søkerne sender inn data om deres forretnings- og kryptohistorie, noe som resulterer i en kredittpoeng som setter vilkårene på låntakernes TrueFi-lån - og til slutt kan informere om lån på andre DeFi-plattformer.

Låntakere som ikke klarer å returnere pengene innen den tildelte tiden, vil møte juridiske handlinger i henhold til en håndhevbar låneavtale som ble signert under ombordstigningsprosessen, og et treff på kredittpoengene.

I den første versjonen av TrueFi, lån ble gitt basert på låntakerforslag stemt av TRU-stakers. Imidlertid, i den nylig lanserte TrueFi V3, er plattformen avhengig av en kredittmodell informert av flere faktorer, inkludert tilbakebetalingshistorikk, bedriftsbakgrunn, drifts- og handelshistorie, forvaltningskapital og kredittmåling. Videre, med denne V3-lanseringen, gir TrueFi støtte for flere eiendeler i det usikrede utlånsområdet, snart for å støtte nesten alle eiendeler på Ethereum for utlån og lån.

Avsluttende ord

Veksten i DeFi-utlån de siste årene er et bevis på at denne trenden har potensial til å omforme hele det finansielle systemet. Imidlertid, akkurat som enhver teknologi, kommer den også med ubehagelige egenskaper. Hva om en tredjeparts smart kontrakt i en utlånsprotokoll er feil? Det er også risikoen for at lån i APY øker dramatisk i løpet av en kort periode.

Mens hele utlånsprosessen er enkel på de ovennevnte protokollene, bør brukerne være forsiktige og sørge for at de opererer på en sikker plattform.

Liker du hva du ser? Abonner for oppdateringer.

Kilde: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/