Nylig flere mellomstore banker i USA (dvs. First Republic Bank, Silicon Valley Bank og Signature Bank) kom i trøbbel, etter at kundene deres mistet tilliten (dvs. tilliten til å kunne hente pengene sine når som helst) til disse bankene. Dette resulterte i et ustoppelig og lynrask løp på bredden.
Analytikere kaller sammenbruddet av Silicon Valley Bank (SVB) for første digitale bankrun eller også den første Twitter-drevne bankrun. Den utrolige hastigheten til denne bankrunen ble i alle fall aldri sett før i bankhistorien. I den største banksvikten i USAs historie, dvs. Washington Mutual Banks i 2008, brukte kundene 10 dager på å ta ut 16.7 milliarder dollar, mens i SVBs tilfelle ble 42 milliarder dollar trukket ut på en enkelt dag og ytterligere 100 milliarder dollar sto i kø for den neste dagen.
Disse svimlende tallene har rystet opp hele det verdensomspennende finanssystemet. I dagens sammenkoblede verden, hvor informasjon beveger seg lynraskt og finansielle transaksjoner kan utføres på sekunder, har risikoen for et «løp på banken» økt. Historisk sett ville det ta måneder for slike løp å få fart, men den digitale tidsalderen har endret dynamikken betydelig. Det er tydelig at ingen bank tåler en bankkjøring i en så enestående hastighet. Derfor analyserer alle aktører i finansnæringen (regulatorer, Fintechs, etablerte finansielle aktører ...) hva som kan gjøres for å unngå dette i fremtiden.
Men før du ser på potensielle løsninger, er det viktig å forstå hvorfor de kollapsede bankene, som ble ansett som (relativt) sunne før ryktene startet, var mer sårbare til et slikt digitalt bankløp enn andre bankaktører i markedet, dvs
-
Alle disse bankene tilbød sine tjenester til en spesifikt nisjekundesegment, dvs. SVB til tech start-ups, Signature Bank til krypto-investorer og First Republic Bank til en ny generasjon høye nettoverdier. Et slikt spesifikt kundefokus gjør det mulig å vokse raskt og tilby svært skreddersydde tjenester, men det betyr også at det er mangel på differensiering og at rykter spres mye raskere ettersom alle klienter frekventerer de samme (sosiale) nettverkene (dvs. de er sterkt sammenkoblet) og har en lignende reaksjon på økonomiske nyheter.
-
Kundene de betjente var tvunget de siste månedene – på grunn av eksterne faktorer – til å ta ut mer penger enn de satt inn , Dvs.
-
SVB: Teknologiske oppstartsselskaper står overfor færre og mindre VC-finansieringsrunder, noe som betyr at disse selskapene blir tvunget til gradvis å konsumere innskuddene de samlet inn i tidligere finansieringsrunder for å betale for sine pågående virksomheter.
-
First Republic Bank: med nesten to tredjedeler av innskuddene som ikke var forsikret av FDIC (dvs. den føderale garantien på opptil $250,000 250,000 per person og per bank), begynte disse velstående kundene å frykte for pengene sine etter sammenbruddet av SVB og Signature Bank. Derfor begynte mange av disse kundene å ta ut alle pengene over $XNUMX XNUMX og spre dem over flere banker, noe som var spesielt smertefullt for First Republic Bank.
Det samme fenomenet akselererte også fallet til SVB og Signature Bank, som hadde henholdsvis 94 % og 90 % av innskuddene uforsikret. Når man sammenligner dette med de store amerikanske bankene, som kun har 47 % uforsikrede innskudd, kan man allerede se et farlig mønster. -
Signaturbank: kundene til denne banken som var veldig aktive i kryptoverdenen, møtte åpenbart alvorlige problemer etter priskollapsen på kryptovalutaer og spesielt med konkursen til flere store kryptospillere (som FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi , Celsius, Voyager Digital...).
-
-
Disse bankene hadde det bra digitalisert og alle hadde digitalt kunnskapsrike kunder. Dette betydde at uttak nesten skjedde digitalt, noe som åpenbart akselererte prosessen enormt.
-
De kapitalreglene til disse bankene var mindre strenge enn større banker i USA og banker generelt i Europa. Dette var på grunn av et unntak gjort av den amerikanske regjeringen, slik at banker med balanser under 250 milliarder dollar ikke måtte følge alle Basel III-reglene. I tillegg lærte disse nylige hendelsene også at Basel III-reglene sannsynligvis ikke lenger passer med denne raske digitale verdenen og krever en viss revisjon for bedre å ta hensyn til denne typen eksepsjonelle, kortsiktige likviditetsbehov.
-
Alle disse bankene hadde en sterk misforhold mellom eiendeler og gjeld, som var på grunn av typen virksomhet disse bankene gjorde, men også en direkte konsekvens av sentralbankenes eksepsjonelle pengepolitikk de siste årene, dvs. etter flere år med renter nær null (eller til og med negative renter), sentralbankrentene har økt betydelig de siste månedene. Denne situasjonen gjorde disse (men også mange andre) bankene svært sårbare, ettersom de hadde en del langsiktige eiendeler på balansen. Disse langsiktige eiendelene (som lån og statsobligasjoner) ble anskaffet i tider med lave renter, noe som betyr at en tvungen avvikling på annenhåndsmarkedet (for å frigjøre likviditet for å betale tilbake innskuddsuttak) resulterte i alvorlige tap (priser på disse eiendelen falt på grunn av de økte rentene). En bedre sikring mot renterisikoen ser ut til å ha blitt neglisjert, men åpenbart er dette lett sagt i ettertid.
Elementene ovenfor viser noen grunnleggende bekymringer med vårt nåværende banksystem:
-
På grunn av den enorme digitaliseringen i finansnæringen de siste årene (sterkt akselerert på grunn av Covid), har hastighet på innskuddsuttak har nå en slik hastighet at det er nesten umulig å iverksette korrigerende handlinger (som å skaffe ekstra midler, endre visse forretningsregler, skaffe nødfinansiering fra sentralbanken ...) når de første tegnene på et bankløp begynner å utfolde seg. Før denne digitale tidsalderen hadde bankene en viss tidsbuffer for å takle likviditetsutfordringer på riktig måte.
-
Ryktene sprer seg som ild i tørt gress: Sosiale medieplattformer kan spre rykter, ofte ubegrunnede eller falske, som en ild i tørt gress, utløse panikk og undergrave stabiliteten til selv de mest anerkjente finansinstitusjonene. I tillegg når slike rykter får gjennomslag, blir de nesten umulige å stoppe, siden all kommunikasjon fra banken sjelden har en beroligende effekt i disse situasjonene.
-
Ingen bank er i stand til å stoppe et slikt løp (selv de mest lønnsomme), noe som betyr at det potensielt kan ramme alle. Dette betyr at disse scenariene blir kritiske operasjonelle risikoer, da denne typen hendelser er en umiddelbar trussel mot bankens overlevelse. Når det oppstår, kan all aksjonærverdi bli fullstendig ødelagt i løpet av noen få dager (som er tilfellet for disse 3 bankene).
-
Tillit går tapt på en dag, men det tar veldig lang tid å (gjen)vinne. Det betyr at selv et lite rykte kan få enorme konsekvenser, da det selv i det positive tilfellet at et løp på banken kan unngås vil kreve enorme investeringer for å gjenvinne tilliten fra kundene.
-
De misforhold mellom eiendeler og gjeld (dvs. banker investerer primært langsiktig i illikvide eiendeler, men står overfor behovet for å tilfredsstille umiddelbare krav om kontantuttak), som er grunnlaget for bankvirksomhet, kan være svært problematisk i denne digitale tidsalder og i denne økonomiske situasjonen, med raskt skiftende sentraler bankrenter.
Som et resultat endringer i banksystemet er nødvendig for å beskytte bankene mot denne nye digitale utviklingen.
Noen eksempler kan være:
-
Bankene kan vurdere gjennomføre tiltak for å begrense mengden midler som kan holdes i visse typer kontoer (som bruks- og sparekontoer). For eksempel kan de pålegge maksimale grenser for innskuddsbeløp eller bruke lavere eller til og med negative renter for store innskudd. Dette oppmuntrer kunder til å spre midlene sine på flere banker eller investere i langsiktige innskudd eller i verdipapirer utenfor balansen, noe som reduserer risikoen for plutselige uttak.
-
Flere Fintechs utforsker allerede (eller tilbyr til og med) løsninger for enkelt å spre penger over ulike banker (når de innsatte beløpene overstiger statens bankgarantier). Via en slags aggregerende BFM/PFM-app, som har tilgang til alle bankkontoene dine, kan kontoer med for mye innskudd enkelt identifiseres og overskytende penger kan automatisk flyttes til banker der garantigrensen ennå ikke er nådd. I tillegg kan appen tillate enkel åpning av ytterligere kontoer i andre banker, når grensen er nådd på alle kontoer i gjeldende banker. Spesielt for bedrifter, som vanligvis har store kontanter, kan slikt verktøy bli en nødvendighet.
-
Regjeringer eller kollektive handlinger blant banker kan utforske alternativer for å øke nivået på innskuddsforsikring eller garantier. Slike handlinger kan bidra til å øke tilliten til banksystemet og redusere sannsynligheten for løp på banken.
-
Effektiv kommunikasjon og åpenhet: Rask, transparent og ærlig kommunikasjon med innskytere, aksjonærer og regulatorer blir avgjørende. Banker bør proaktivt spre nøyaktig og rettidig informasjon for å motvirke falske rykter og dempe bekymringer. I tillegg bør de sette på plass systemer for kontinuerlig å overvåke sosiale medier (det finnes flere plattformer på markedet for dette, som Hootsuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyhole ...), slik at de kan fange opp rykter eller annen potensiell skadelig kommunikasjon umiddelbart, slik at umiddelbare tiltak kan iverksettes.
-
Forbedre likviditetsstyring: Banker bør utvikle robuste rammer for styring av likviditetsrisiko for å sikre at tilstrekkelige reserver er tilgjengelige for å møte innskyternes krav i perioder med stress. Å opprettholde en mangfoldig finansieringsbase og regelmessig stresstesting av likviditetsposisjoner kan bidra til å identifisere sårbarheter og legge til rette for proaktive tiltak.
-
Endringer i Basel III-beregninger: for tiden er Basel risikovektet kapitalkrav hovedsakelig basert på kredittkvaliteten til en banks aktivaportefølje. For SVB var dette positivt, da de hadde mange langsiktige statsstøttede verdipapirer med svært lav kredittrisiko i porteføljen. Spesialister foreslår derfor å ta mer hensyn til renterisiko i risikovektingsformlene.
I tillegg foreslår eksperter å gjennomgå reglene for beregning av LCR (Liquidity Coverage Ratio, dvs. kvaliteten og likviditeten til eiendeler) og NSRF (Net Stable Funding Ratio, dvs. kvaliteten og stabiliteten til forpliktelsene, dvs. finansieringskildene). De siste hendelsene har tydeligvis vist at definisjonene av en stresssituasjon kan måtte revurderes, og også definisjonen av kvalitet må se mer på renterisikoen. -
Eiendels-forpliktelse uoverensstemmelse: Siden en eiendel-passiv mismatch er kjernen i bankvirksomhet, bør den delikate mekanikken til denne mismatchen overvåkes nøye. Dette betyr at bankene har et sterkt ansvar for å bedre overvåke dette og sikre seg mot visse risikoer (som renterisiko), men samtidig ligger det også et viktig ansvar for sentralbanker og politikere i denne historien.
-
Sentralbanker vil kanskje være mer forsiktige med å bruke sentralbankrenten som et verktøy for å intervenere i økonomien. Selv om sentralbankrenten anses av økonomer over hele verden som et kraftig verktøy for å redusere økonomiske svingninger, ser vi nå at en for dynamisk politikk fra sentralbankene (via endrede renter og via kvantitative lettelser) også har en del negative effekter på langsiktig.
-
Politikere må være forsiktige med visse reguleringer i finanssektoren rettet mot å hjelpe forbrukere, men på lang sikt potensielt øke risikoen i den økonomiske situasjonen. For eksempel i Belgia er det et sterkt press fra myndighetene mot bankene for å raskt øke rentene på sparekontoer. For tiden gir de 4 store bankene i Belgia en rente på sparekontoer på rundt 0.5 %, mens hvis de parkerer pengene på disse sparekontoene hos ECB, får de en rente på 3.25 %. Denne forskjellen har aldri vært så stor, derfor presser offentligheten på alle banker for å raskt øke denne renten.
Til tross for det faktum at banker i Belgia, på grunn av mangel på konkurranse og mangel på mobilitet for sparere, bør den delikate balansen mellom eiendel-passiv misforholdet ikke overses.
Mange av bankens eiendeler (dvs. kreditter og investeringer i instrumenter som statsobligasjoner) ble opprettet/kjøpt for noen år siden, da rentene for kreditter fortsatt var på 1 % og mindre, og mange av disse er ganske langsiktige. Dette betyr at de belgiske bankene fortsatt bærer disse langsiktige eiendelene med lav rente i ganske lang tid. Når man øker rentene på sparekontoer for raskt, kan dette skape et større misforhold.
Dette viser at de kortsiktige kravene til kundene sjelden stemmer overens med de langsiktige stabilitetsbekymringene til en bank.
-
Dette er tydeligvis interessante tider, med dynamikk som endrer seg raskere enn noen gang før. Dette betyr at bankstyring og -regulering må også utvikles raskt. Dessverre gjør kompleksiteten til det finansielle systemet det svært vanskelig å forstå all dynamikk i detalj, noe som betyr at vi sannsynligvis trenger hendelser som konkursen til SVB, First Republic Bank og Signature Bank, for bedre å forstå og justere visse regler og retningslinjer til vår moderne digitale ganger.
Sjekk ut alle bloggene mine på https://bankloch.blogspot.com/
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- Minting the Future med Adryenn Ashley. Tilgang her.
- Kjøp og selg aksjer i PRE-IPO-selskaper med PREIPO®. Tilgang her.
- kilde: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OPP
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- 26%
- 7
- 9
- a
- I stand
- ovenfor
- akselerert
- adgang
- Logg inn
- kontoer
- nøyaktig
- ervervet
- tvers
- Handling
- handlinger
- aktiv
- Ytterligere
- I tillegg
- adresse
- uheldig
- Etter
- mot
- alder
- aggregerer
- siden
- sikte
- justere
- Alle
- tillate
- tillate
- tillater
- allerede
- også
- endret
- Selv
- blant
- beløp
- beløp
- an
- Analyserer
- og
- En annen
- noen
- app
- Påfør
- ER
- rundt
- AS
- eiendel
- Eiendeler
- At
- automatisk
- tilgjengelig
- unngå
- unngås
- tilbake
- Balansere
- balanser
- Bank
- bankkontoer
- Bankkjøring
- bank løper
- Banking
- banksystemet
- Konkurser
- Banker
- basen
- basert
- Basel
- BE
- bli
- blir
- vært
- før du
- være
- Belgia
- under
- Bedre
- Stor
- større
- Milliarder
- BlockFi
- blogger
- Obligasjoner
- buffer
- virksomhet
- bedrifter
- men
- by
- beregning
- ring
- CAN
- stand
- hovedstad
- kapitalkrav
- forsiktig
- nøye
- bærer
- saken
- Kontanter
- kontantuttak
- Celsius
- sentral
- Central Bank
- Sentralbanker
- viss
- utfordringer
- endring
- klart
- klienter
- Lukke
- Kollapse
- kollapset
- Collective
- Kommunikasjon
- kommunikasjon
- Selskaper
- sammenligne
- konkurranse
- helt
- kompleksitet
- bekymringer
- selvtillit
- Konsekvenser
- ansett
- forbruke
- Forbrukere
- kontinuerlig
- kunne
- Motvirke
- dekning
- Covid
- skape
- kreditt
- studiepoeng
- kritisk
- kryptoverden
- Gjeldende
- I dag
- kunde
- Kunder
- Dangerous
- dag
- Dager
- definisjoner
- krav
- innskudd
- DEPOSITUMSFORSIKRING
- deponert
- innskytere
- avleiringer
- ødelagt
- detalj
- utvikle
- forskjell
- forskjellig
- Differensiering
- vanskelig
- digitalt
- digital tidsalder
- digital bank
- digital verden
- digitalisering
- direkte
- diverse
- gjør
- gjort
- droppet
- to
- under
- dynamisk
- dynamikk
- e
- lett
- lettelser
- lett
- ECB
- økonomisk
- økonomer
- økonomi
- effekt
- effekter
- elementer
- nødsituasjon
- oppmuntrer
- enorm
- enormt
- sikre
- Hele
- spesielt
- avgjørende
- Europa
- Selv
- hendelser
- NOEN GANG
- Hver
- alle
- evolusjon
- utvikle seg
- eksempel
- eksempler
- unntak
- eksepsjonell
- overskytende
- henrettet
- eksisterer
- eksperter
- Utforske
- utvendig
- øye
- Face
- møtt
- legge til rette
- vendt
- Faktisk
- faktor
- faktorer
- Failure
- forfalskning
- Fall
- falsk
- FAST
- raskere
- FDIC
- Federal
- Noen få
- tall
- finansiell
- Finansinstitusjoner
- finansielle nyheter
- Finansiell sektor
- økonomisk system
- Finextra
- fintechs
- Først
- fitting
- svingninger
- Fokus
- følge
- Til
- Fundament
- rammer
- Gratis
- fra
- FTX
- fundamental
- finansiering
- finansieringsrunder
- midler
- framtid
- Gevinst
- general
- generasjonen
- Genesis
- få
- Regjeringen
- statsobligasjoner
- gradvis
- Grow
- garantere
- garantier
- retningslinjer
- HAD
- skjedde
- skadelig
- Ha
- å ha
- sunt
- Hjerte
- hekk
- sikring
- hjelpe
- derav
- historisk
- historie
- hit
- Hvordan
- HTTPS
- HubSpot
- i
- identifisert
- identifisere
- if
- umiddelbar
- viktig
- pålegge
- umulig
- in
- Øke
- økt
- økende
- utrolig
- påhviler
- individer
- industri
- informasjon
- øyeblikkelig
- institusjoner
- instrumenter
- forsikring
- intensiverer
- sammenhengende
- interesse
- RENTE
- Renter
- interessant
- gripe inn
- inn
- Investere
- Investeringer
- saker
- IT
- jpg
- Type
- maling
- stor
- større
- største
- lært
- mindre
- Nivå
- gjeld
- Lyn
- Lysets hastighet
- lynrask
- i likhet med
- BEGRENSE
- grenser
- avvikling
- Likviditet
- Lån
- Lang
- langsiktig
- lenger
- Se
- ser
- tap
- tapte
- Lot
- Lav
- lavere
- laget
- hovedsakelig
- Vedlike
- større
- GJØR AT
- ledelse
- mange
- marked
- Saken
- maksimal
- betyr
- midler
- ment
- målinger
- mekanikk
- Media
- Møt
- kunne
- mobilitet
- Moderne
- øyeblikk
- Momentum
- Monetære
- Pengepolitikk
- penger
- Overvåke
- overvåket
- måneder
- mer
- mest
- mye
- flere
- gjensidig
- my
- nesten
- Trenger
- behov
- negativ
- negative renter
- nett
- nettverk
- aldri
- Ny
- nyheter
- neste
- Nei.
- nå
- å skaffe seg
- forekommende
- of
- tilby
- tilbudt
- tilby
- ofte
- on
- gang
- ONE
- seg
- pågående
- bare
- åpning
- operasjonell
- alternativer
- or
- Annen
- vår
- ut
- enn
- smertefullt
- Panic
- Park
- spesielt
- Past
- Mønster
- Betale
- betalende
- perioder
- person
- fenomen
- Sted
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spiller
- spillere
- politikk
- Politikere
- pools
- portefølje
- stillinger
- positiv
- potensiell
- potensielt
- kraftig
- pris
- Prisene
- primært
- Proaktiv
- sannsynligvis
- prosess
- lønnsom
- riktig
- beskytte
- gi
- offentlig
- Skyv
- sette
- kvalitet
- kvantitativ
- kvantitative lettelser
- raskt
- hevet
- heve
- raskt
- Sats
- priser
- ratio
- RE
- nådd
- reaksjon
- nylig
- redusere
- redusere
- gjenvinne
- regelmessig
- Regulering
- Regulatorer
- relativt
- Republic
- hederlig
- krever
- Krav
- reserver
- henholdsvis
- ansvar
- resultere
- anmeldelse
- Risiko
- risikostyring
- risikoer
- robust
- runder
- regler
- Rykter
- Kjør
- Sa
- samme
- Sparere
- besparende
- scenarier
- sekundær
- Sekundært marked
- sekunder
- sektor
- Verdipapirer
- se
- synes
- alvorlig
- Tjenester
- servering
- flere
- aksjonær
- aksjonærer
- kortsiktig
- kortsiktig likviditet
- bør
- viste
- Viser
- betydelig
- Skilt
- Silicon
- Silicon Valley
- Silicon Valley Bank
- lignende
- enkelt
- situasjon
- situasjoner
- liten
- mindre
- So
- selskap
- sosiale medier
- sosiale medieplattformer
- Solutions
- noen
- Kilder
- spesialister
- spesifikk
- fart
- spre
- sprer
- Stabilitet
- stabil
- Begynn
- start-ups
- startet
- Still
- Stopp
- Story
- stresset
- sterk
- sterk
- slik
- plutselig
- tilstrekkelig
- foreslår
- overgå
- overlevelse
- vær så snill
- system
- Systemer
- Ta
- tatt
- tar
- tech
- enn
- Det
- De
- Fremtiden
- deres
- seg
- Der.
- derfor
- Disse
- de
- denne
- De
- trussel
- tre
- Tre piler
- Three Arrows Capital
- tid
- ganger
- til
- dagens
- også
- tok
- verktøy
- trekkraft
- Transaksjoner
- gjennomsiktig
- reiser
- utløsende
- Stol
- typen
- typer
- typisk
- forstå
- dessverre
- enestående
- ustoppelig.
- upon
- us
- oss regjering
- ved hjelp av
- Dal
- verdi
- VC
- VC finansiering
- veldig
- av
- Voyager
- Sikkerhetsproblemer
- Sårbar
- ønsker
- var
- washington
- we
- var
- Hva
- når
- hvilken
- mens
- vil
- med
- trekke seg
- Uttak
- trekke tilbake
- vitne
- verden
- verdensomspennende
- verdt
- ville
- år
- ennå
- Du
- Din
- zephyrnet
- null