Institusjonell investering i krypto – Eksperter veier inn implikasjoner

Ettersom institusjonelle investeringer strømmer inn i kryptorommet, er det spørsmål om hvordan dette vil påvirke rommet. Innsidere ser på mulighetene for å presse på for mainstream-adopsjon, mens de også veier opp den generelle innflytelsen.

Kryptorommet eksploderte det siste året. Fra bitcoin når sin hele tiden høyden NFT-bom, og nytt Defi Innovasjoner har industrien aldri vært mer energisk. Midt i all denne aktiviteten oversvømmet nye investorer markedet. 

Faktisk sier de fleste statistikker krypto- og blokkjedeinvesteringer nesten doblet fra 2020. Nylig er tilsiget til markedene og børsene i hendene på individuelle investorer. Augusts gjenoppblomstring av digitale valutaer som bitcoin, ether og dogecoin kommer i stor grad fra individuelle detaljinvestorer.

Men i år strømmet også rekordmange institusjonelle investeringer inn i kryptorommet. I følge en Fidelity Digital Assets-undersøkelse, 71 % av institusjonelle investorer har planer for digitale aktivainvesteringer i fremtiden. I tillegg både stor investering bedrifter og hele land forberede seg på et marked med flere institusjonelle investeringer. 

I år gjorde finansgiganten Visa en storslått inngang til kryptorommet. Mens Visa allerede startet sine krypto-satsinger tidligere, så selskapets engasjement i 2021 via store investeringer.

I tillegg Visa annonsert en plan for å hjelpe banker med å introdusere bitcoin og handelstjenester. Selskapet også nylig kjøpte sin første NFT, en CryptoPunks-original. 

PayPal gjorde også bølger med sine forskjellige krypto-relaterte kunngjøringer. Senest åpnet betalingsgiganten cryptocurrency trading for sine kunder i Storbritannia. Det, sammen med Visa, investerte også i Blockchain Capital's 300 millioner dollar fond i juni.

Det er imidlertid bekymringer om hvilke andre implikasjoner som følger med denne økte interessen.

Gjør krypto enklere

Det største uttaket fra institusjonelle investeringer er tilgjengeligheten det gir for det bredere publikum.

For eksempel, gråtoner er Bitcoin Tillit lar individuelle investorer spekulere på bitcoin uten å kjøpe den direkte. Når folk fortsatt er nølende til krypto, gjør dette inngangen til markedet enda enklere. Med andre ord, de er "gateway drugs" inn i kryptorommet.

Barney Mannerings, administrerende direktør i Vega-protokoll, et desentralisert derivathandels- og oppgjørsnettverk, forklarer hvordan denne veksten gir beskyttelse.

"Jeg ønsker velkommen penger og interesse fra institusjoner som PayPal som er utenfor krypto-innfødte fellesskapet. Jo mer krypto og desentralisert finans (Defi) er integrert i den "virkelige verden", jo bedre. Det gjør det mer utfordrende å kvele veksten og suksessen til teknologien eller å regulere den inn i glemselen.» 

«PayPal bringer krypto til sine brukere i Storbritannia vil gjøre denne aktivaklassen mer tilgjengelig og kan tjene som en inngangsport til eksperimentering. Når hverdagsbrukere blir mer komfortable med å holde kryptovalutaer, vil de utforske måter de kan sette dem i arbeid og generere verdier gjennom mer sofistikerte Defi produkter som til dags dato ingen tradisjonelle finansinstitusjoner eller forbrukerfinansieringsapplikasjoner virkelig tilbyr, sier han.

Disse ekstra finansielle produktene og tilbudene er en avvik fra institusjoner som bare holder store mengder bitcoin.

"Forskjellen nå er at der tidligere institusjoner var interessert i å holde krypto som BTC direkte, nå er de mer interessert i å tilby produkter for å differensiere seg med kunder. Institusjoner så forskjellige som hundre år gamle globale investeringsbanker til splitter nye oppstart av mobilapper tar kontakt for å spørre hvordan de kan hente DeFi-avkastninger til kunder, sier Sidney Powell, administrerende direktør og medgründer av Maple Finance.

Denne gangen er det annerledes 

Det er ikke å nekte for de grunnleggende endringene som har skjedd i 2020 og 2021. Kevin Tai, administrerende direktør og medgründer av Lineær økonomi forklarer hvordan denne utviklingen er forskjellig fra tidligere vekket interesse fra den tradisjonelle finanssektoren.

«Jeg tror at denne gangen er det annerledes enn før, fordi det har vært en gjennomgripende endring i den globale oppfatningen av kryptovalutaer i mange land i en tid med økonomisk usikkerhet. Den eksplosive veksten i bitcoin og ethereum har ført til en sterk adopsjon fra detaljkunder, og store selskaper ser nå på dette som en måte å opprettholde sitt konkurransefortrinn på.»

I tillegg kommer Gunnar Jaerv, COO i Første digitale tillit, sier at disse store aktørene ikke lenger står på sidelinjen i rommet. De har nå aktive interesser bortsett fra stillestående eierandeler. 

"De sitter ikke bare på sidelinjen lenger, men de ønsker å ta del i denne nye aktivaklassen." Selv om Jaerv reiser noen bekymringer om store aktørers investeringer, "kan det imidlertid være noen utfordringer ved å gjøre det - reguleringer, mangel på infrastruktur og utdanning."

Spørsmålet om utilsiktede konsekvenser

Disse positive resultatene holder brorparten av oppmerksomhet og viktighet når man vurderer disse store investorbevegelsene. Imidlertid er det bekymring for utilsiktede konsekvenser.

Matt Luongo, medgründer av Thesis, setter pris på virkningen som institusjonell interesse har hatt på prisen og kryptosamfunnet.

"Alle trodde vi var gale i årevis, og vi vil alle ha validering," sier han. "Men institusjonell interesse er et giftig eple. Jo tettere institusjoner omfavner krypto, jo større sannsynlighet er det for at de overregulerer, bygger vollgraver og prøver å samordne det vi gjør.»

Denne typen hype og fall ble sett i år gjennom Elon Musk og Tesla. Musk sin rask vekst og fall i renter fikk konsekvenser for kryptovalutaer, i hvert fall på overflaten.

I tillegg til bekymringer om samvalg, ser Mannerings hvordan institusjonelt engasjement kan undergrave de grunnleggende strukturelle endringene krypto prøver å gjøre.

"Jeg er på vakt mot at etter hvert som vi ser flere institusjoner som kommer inn i rommet, vil ressurser bli kanalisert mot å inkorporere tamme versjoner av kryptoaktiva/DeFi-protokoller i dagens sentraliserte systemer som vil opprettholde mange av de samme problemene og strukturelle problemene som vi har nå."

Han ser imidlertid også enda flere muligheter for vekst. 

"Jeg er mye mer interessert i institusjoner som støtter teknologier som bygger rettferdige, sikre, desentraliserte systemer som er et reelt alternativ til de sentraliserte systemene vi ser i dag, som er det ultimate løftet til teknologien."

En balansehandling

Institusjonell buy-in er nødvendig for å fortsette å flytte kryptovalutaer og blokkjedeteknologi inn i mainstream.

Det er imidlertid sannsynlig at det er en balansegang. Etter hvert som adopsjon og interesse utvides, må det tas opp hvordan man best kan inkorporere ulike interesser og motivasjoner.