JPMorgan debuterer Blockchain Collateral Transaction på TCN

JPMorgan har annonsert en betydelig milepæl, og avslørte at den med suksess gjennomførte sin første live blockchain-baserte sikkerhetsoppgjørstransaksjon som involverer BlackRock og Barclays. Denne transaksjonen benyttet JPMorgans Ethereum-baserte Onyx blockchain og bankens Tokenized Collateral Network (TCN).

BlackRock brukte dette systemet for å tokenisere aksjer fra et av pengemarkedsfondene, som deretter ble overført til Barclays Plc for å tjene som sikkerhet i en over-the-counter (OTC) derivathandel.

Tokeniseringen av tradisjonelle finansielle eiendeler representerer en betydelig utvikling for banker, og JPMorgan har vært i spissen for dette initiativet. Andre store aktører, som Citi, gjør også fremskritt på dette området.

JPMorgans Blockchain Collateral Settlement

TCN søknad tilrettelagt for konvertering av aksjer fra et av BlackRocks pengemarkedsfond til digitale tokens. I følge Tyrone Lobban, leder av Onyx Digital Assets hos JPMorgan, ble disse tokenene raskt overført til Barclays som sikkerhet for en over-the-counter derivathandel.

Tokeniseringsprosessen tok bare noen få minutter, muliggjort av tilkoblingen mellom fondets Transfer Agent og TCN, som det fremgår av pressemeldingen fra JPMorgan. Den nesten umiddelbare overføringen mellom BlackRock og Barclays markerer en betydelig milepæl for alle de tre involverte enhetene, ettersom den representerer det første tilfellet av pengemarkedsfondsandeler som brukes som sikkerhet mellom motparter i bilaterale derivater.

Lobban fremhevet at Onyx Digital Assets gjør det mulig for kunder å få tilgang til intradagslikviditet via repotransaksjoner. Med lanseringen av TCN kan klienter dra nytte av ekstra nytte fra sine MMF-investeringer ved å legge ut symbolbaserte MMF-aksjer som sikkerhet – en raskere og mer kostnadseffektiv måte å møte marginkrav på, la han til.

JPMorgan Spearheads Tokenization

Siden TCN-applikasjonen er live, har JPMorgan en pipeline av andre klienter og transaksjoner, ifølge Lobban. Spesielt gjennomførte banken en intern transaksjon for å teste TCN i mai.

Talsmenn for blokkjedeteknologi hevder at bruken av den vil forenkle prosessen for finansinstitusjoner til å bruke sine aksjer i pengemarkedsfond som sikkerhet. Det er fordi de ikke trenger å løse dem inn mot kontanter, et trinn som kreves i tradisjonelle prosesser. Dette skiftet kan føre til raskere transaksjoner og potensielt redusere risiko under markedsvolatilitet.

Tom McGrath, nestleder global COO i Cash Management Group i BlackRock, understreket at tokenisering av pengemarkedsfondsandeler som sikkerhet i clearing- og margintransaksjoner dramatisk vil redusere den operasjonelle friksjonen når det gjelder å møte marginkrav når markedssegmenter står overfor akutt marginpress.

I tillegg til TCN, driver JPMorgan også JPM Coin, et system som gjør det mulig for grossistkunder å utføre betalinger i dollar og euro gjennom en blockchain Nettverk. Fra lanseringen til juni samme år behandlet banken omtrent 300 milliarder dollar gjennom dette systemet. JPMorgan fører også tilsyn med en blokkjedebasert repo-applikasjon og utforsker et digitalt innskuddstoken for å fremskynde grenseoverskridende oppgjør.