Leksjoner – et år etter FTX-kollapsen – The Daily Hodl

HodlX Gjestepost  Send inn innlegget ditt

 

Det er litt over et år siden CoinDesk publiserte historien som førte til at FTX begjærte seg konkurs bare ni dager senere.

Børsens dramatiske kollaps hadde en monumental innvirkning på industrien, brutalt avdekning undertrykte og ignorerte bekymringer over tillit, regulering og omfanget av uredelige aktiviteter.

Men slike traumatiske hendelser kan også tjene som et vannskille, og dele tidslinjen mellom hvordan ting en gang ble gjort og hvordan de nå er gjort.

Så, hva har man lært? Hva gjenstår å lære? Og hva kan vi forvente å se fremover?

Den høyprofilerte administrerende direktøren

Som PR-profesjonell er jeg godt klar over verdien av en høy profil for administrerende direktører.

FTXs Sam Bankman-Fried hadde absolutt den typen profil som var der oppe med de beste når det gjaldt å få og holde på oppmerksomhet.

Ustelt, eksentrisk, filantropisk - en milliardær før tretti. SBF var unik. Og han var kunnskapsrik nok til å utnytte dette bildet sammen med omfattende og dyre markedsføringskampanjer.

SBF var like komfortabel - eller kanskje like nerdete ubehagelig - på scenen sammen med Bill Clinton og Tony Blair as på Super Bowl med kjendiser som Katy Perry, som alle han glupsk dyrket.

Slike assosiasjoner og påtegninger tjener til å heve troverdighet og synlighet, bygge omdømme og tillit.

Tross alt er det menneskelig natur å dømme etter "pålydende verdi" og ta avgjørelser på grunn av assosiasjoner med pålitelige personligheter.

Det er imidlertid avgjørende at dette ikke er hvordan et finansselskap eller den spirende nye kryptosektoren i seg selv til slutt skal veies av potensielle deltakere.

SBFs offentlige image ser dessverre ut til å ha holdt fast som den viktigste faktoren for merkevarens troverdighet.

Det løftet ham faktisk til en av de nye galionsfigurene for hele bransjen.

I hans fall tjener han nå som en sterk legemliggjort påminnelse om hvorfor DeFi (desentralisert finans) ble født i utgangspunktet.

Det som skjedde med Bankman-Fried og FTX tjener til å understreke den primære betydningen av enkel, god gammeldags due diligence.

Bilde, personlighet og narrativ kan være forførende, men due diligence bør alltid være nok til å styre gjennom sirenesangen deres.

Å dyrke en åpenhetskultur

Et av de sentrale problemene som FTXs kollaps fremhevet er behovet for strenge revisjoner og tilsyn innen kryptovalutaindustrien.

Før konkursen var minst fire CPA-firmaer involvert i FTX - to av disse gjennomførte revisjoner av FTX-enheter. Likevel ble falsk aktivitet uoppdaget.

Dette reiser alvorlige spørsmål om hvordan slike kritiske spørsmål kan overses.

Cryptos grunnleggende løfte er dens desentraliserte natur, designet for å styrke enkeltpersoner og eliminere unødig påvirkning.

For å bevare denne kjerneetosen samtidig som den bygger tillit, bør industrien vurdere tiltak som å ansette tredjepartsrevisorer for å sertifisere driften.

Regelmessige interne kontroller kan proaktivt identifisere og adressere avvik, og avverge større problemer underveis.

For å dempe slike kollapser i fremtiden, kan obligatorisk beholdningsrapportering, regelmessige revisjoner og åpenhet angående eierskap og kontroll av kryptobørser bli nødvendig.

Det utviklende regulatoriske landskapet byr på utfordringer for kryptoplattformer, som krever samsvar for differensiering.

Institusjonelle investorer utforsker i økende grad digitale eiendeler, noe som krever at plattformer tilbyr sikkerhet, likviditet og finansielle instrumenter.

Regjeringer beveger seg mot klarere kryptoreguleringer, som fremmer institusjonell markedsinngang.

Et område der depotmottakere kan bidra er å vedta proof-of-reserve-programmer.

Ved hjelp av slike programmer oppretter bedrifter som holder kryptovaluta offentlige attester om deres eiendeler og forpliktelser.

Dette viser at krypto holdt på innskudd stemmer overens med brukersaldoene.

Proof-of-reserve ville ikke ha forhindret FTXs insolvens, men i en verden der slike programmer blir vanlige, vil en plattforms unnlatelse av å gi en, vekke mistanke.

Et annet aspekt ved å øke tilliten innebærer å sikre at firmaer tilbyr obligatorisk etikkopplæring for teamene sine, og skaper en kultur med ansvar og etisk oppførsel fra topp til bunn.

Å skape en kultur for ansvarlighet og årvåkenhet i organisasjoner og beskytte varslere vil ikke bare bidra til å identifisere problemer, men også tjene som en annen bidragsyter til å fremme denne så viktige tilliten.

Hva er greia med Binance

FTX-kollapsen er selvfølgelig ikke et isolert tilfelle. Lignende mønstre har dukket opp i andre industriprosjekter, inkludert Celsius, Voyager Digital og Terra/Luna.

Disse sakene har reist bekymringer om overholdelse av regelverk, sammenblanding av brukermidler og åpenhet.

Ugjennomsiktigheten og den økonomiske praksisen til slike prosjekter har fremhevet behovet for et robust regelverk som fremmer tillit og ansvarlighet.

Og så er det Binance, verdens største kryptobørs - står for mer enn halvparten av alt handelsvolum - men med like ugjennomtrengelige balanser som Bankman-Frieds selskaper før deres kollaps.

Binance avslører ingen plassering, inntekter, fortjeneste, kontantreserver eller rollen til dens BNB token.

I motsetning til sin amerikanske rival Coinbase, som et privat selskap Binance ikke er pålagt å publisere detaljerte regnskaper, og uten å skaffe ekstern kapital siden 2018, har det ikke vært nødt til å dele økonomi med eksterne investorer siden den gang.

Selskapet unngår aktivt tilsyn, og isolerer sin hovedvirksomhet fra amerikansk regulatorisk gransking.

Binances finansielle informasjon er bevoktet av grunnlegger CZ, og selv den tidligere finansdirektøren hadde ikke tilgang til hele regnskapet i løpet av sin periode.

CZ nekter også å offentlig identifisere enheten som kontrollerer hovedbørsen, noe som vekker ytterligere bekymringer om åpenhet.

SEC saksøkte i juni 2023 Binance for påstander om brudd på føderale verdipapirlover ved å tilby uregistrerte verdipapirer til allmennheten i form av BNB-token og Binance USD (BUSD) stablecoin.

Det skulle senere følge opp med ytterligere siktelser, og inngi totalt 13 mot Binance-enheter og grunnlegger Changpeng 'CZ' Zhao.

Binances forsøk på å avvise SECs søksmål har ikke grunnlag i loven, sier den føderale regulatoren sa i en innlevering 8. november 2023.

SEC presset tilbake mot Binances forslag om å avvise søksmålet, og sa at forslaget er avhengig av "forvrengte" og "torturerte" tolkninger av både føderal lov og presedenser.

Det blir interessant å se hvordan denne kampen utspiller seg og hvordan tonen skal settes for fremtidige reguleringstiltak.

Ser frem til - cforfall og gjenoppbygging

Kryptoindustrien er dypt inne i en fase med introspeksjon og reform, da den sliter med kjølvannet av FTX. Det er imidlertid viktig å huske at utfordringene ikke er unike.

Alle sektorer har opplevd kriser, og det er hvordan industrien reagerer og tilpasser seg som betyr mest. Enkeltpersoner må være godt informert om kryptomarkedet, forstå risikoene og fordelene.

Investorer må lære å utføre en viss grad av due diligence - for eksempel hvis et selskap ikke gir åpenhet, er det kanskje lurere å ta økonomien andre steder.

Det er viktig å finne en balanse mellom tilsynskontroll som sikrer mot systemrisiko uten å hemme innovasjon og vekst.

Ingen vet hvor og når neste krise vil oppstå, men til tross for mange erfaringer, er det langt igjen og det er bare et spørsmål om tid før den neste.

Sammenbruddet av FTX fremhevet den massive duplisiteten som ligger til grunn for mange kryptoutvekslinger, men implosjonen bør ikke tilskrives det alene.

Den, som så mange selskaper i kryptovalutaindustrien, hadde støttet seg opp på et imaginært grunnlag av tokens det hadde funnet opp, og det grunnlaget var nødt til å mislykkes til slutt.

FTX-kollapsen tjener som en sterk påminnelse om at kryptovalutaindustrien ikke er uten utfordringer.

Lærdommene fra denne hendelsen gir imidlertid en mulighet for industrien til å utvikle seg, adressere sårbarheter og bane vei for en sikrere fremtid.

Viktigheten av revisjoner, åpenhet, etisk praksis, overholdelse av regelverk og informert beslutningstaking har blitt fremhevet.

Ettersom industrien fortsetter å utvikle seg, vil disse leksjonene være medvirkende til å bygge et grunnlag for tillit og stabilitet for krypto- og blokkjedeteknologier.

Bransjen har blitt rystet i grunnen, men det er ingen dårlig ting - Jegt er mer enn i stand til å bygge dem riktig.

---

Valeriya Minaeva er grunnleggeren av VComms, et innfødt Web 3.0-kommunikasjonsfirma, og er også en hovedbidragsyter til DeFi-protokollen 1inch Network.

 

Utvalgt bilde: Shutterstock/Redshinestudio

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://dailyhodl.com/2023/12/07/lessons-learned-a-year-after-the-ftx-collapse/