Lido Rides Liquid Staking Wave for å bli den største DeFi-protokollen

LDO, RPL, FXS og SWISE overgår bredere markeder

Lido Finance toppet kort Maker som den største DeFi-protokollen denne uken, på grunn av økende interesse for flytende staking-protokoller.

Ether er opp ca 5 % i løpet av den siste uken, ifølge The Defiant Terminal. Av DeFi-protokollene med minst $500 millioner i total verdi låst, har fem vokst raskere i det tidsrommet. Tre – Lido, Rocket Pool og Coinbase sin innsats Ether – er i kategorien for væskeinnsats.

Tirsdag overgikk Lido Maker i TVL, noe den sjelden har gjort det siste året, ifølge data fra The Defiant Terminal. På onsdag toppet begge $6B i TVL, selv om de fortsatt er langt unna de nesten $8B de hadde før implosjonen av FTX i begynnelsen av november.

Lido Finance TVL + Maker TVL, Kilde: Den Defiant Terminal

Tokens Rally

I mellomtiden har styringssymboler for flytende innsatsprotokoller rallied den siste uken.

Lidos LDO-token har steget 40 % de siste syv dagene. Rocket Pools RPL er opp 14 %, det samme er Fraxs FXS. StakeWises SWISE-token er opp nesten 70 %, med kjerneutviklingsteamet som jobber med en oppgradering Forventet å lansere dette kvartalet.

"For å være ærlig, ble jeg overrasket over å se, fra ingensteds, at [liquid staking-derivater] ble snakk om byen den første uken av det nye året," sa Frax-grunnlegger Sam Kazemian til The Defiant. "[Jeg hadde] ventet i år, men egentlig ikke så raskt."

I cryptos flytende innsatsvirksomhet gir selskaper eller protokoller sine kunder omsettelige tokens i bytte mot å sette Ether og andre Layer 1-tokens gjennom deres plattformer. Disse derivattokenene kan i sin tur settes i arbeid i det desentraliserte finansøkosystemet for å oppnå avkastning.

Innsatte ETH-uttak

I motsetning til andre proof-of-stake-protokoller, tillater imidlertid Ethereum ennå ikke brukere å trekke ut sine stakede tokens. Kjerneutviklere jobber med en programvareoppgradering kalt "Shanghai", planlagt i mars, som vil muliggjøre uttak.

Selv om mengden ETH som satses har falt de siste ukene, ifølge dato samlet av pseudonym Dragonfly-dataanalytiker Hildobby, har utsiktene til uttak lysnet opp utsiktene til protokoller og selskaper som forenkler innsats, ifølge analytikere. 

"Uttak som blir aktivert i 2023 vil redusere risikoen for innsatsderivater bredere ved å tillate strammere [arbitrage] løkker," sa kryptodataplattformen Parsec i sitt år i-anmeldelse, "som vil øke likviditeten og deltakelsen."

Mangelen på en slik arbitrasjemulighet mellom ETH og dens derivater, som Lidos stETH, har tynget leverandørene av flytende innsats, ifølge Dan Smith, en forsker ved Blockworks.

"Et av problemene for å satse derivater gjennom dette året, først og fremst stETH, har vært muligheten til å holde prisparitet med ETH på grunn av manglende evne til å direkte arbitrage via uttak," skrev Smith i Blockworks sitt år i-anmeldelse. "Dette bør derfor bidra til å lindre prisbekymringer, samtidig som det gir brukerne muligheten til å få ETH hvis de velger det."