Markedsoppsummering: Bitcoin sklir ettersom renteøkningen nærmer seg

Arbeidsledighetsraten har stadig blitt bedre, men den siste første rapporten om arbeidsledighet antyder at den nye bølgen av Covid-19 skader økonomien.

Renteøkninger og reduksjonen i kjøp av eiendeler fra Fed har lagt til usikkerhet blant tradere og investorer.

Bitcoin har sakte blitt mer korrelert med aksjer, noe som gjør historien som en ukorrelert eiendel mindre attraktiv.

Siste i makro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57 %
• Gull: $1,822.50 0.20, -XNUMX %
• WTI råolje: $81.51, -1.49 %
• 10-års statskasse: -0.047, 1.699 %

Siste i Crypto:

• BTC: $42,828 2.46, -XNUMX %
• ETH: $3,275 2.89, -XNUMX %
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41 %
• BTC.D: 39.91, -0.22 %

I går 

Markets økte kraftig i går på nyhetene om at inflasjonen fra år til år nådde 7.0 %. Fortellingen rundt bitcoin som et verktøy for å bekjempe inflasjon bidro til å presse den høyere. Andre beregninger viste vekst i positiv sentiment innenfor kryptomarkedene. Åpen interesse på futures økte, mer BTC strømmet ut av børser enn inn, noe som signaliserte færre selgere. Antallet lange posisjoner veide mye opp for shortselgere blant marginkontoer på en av de største kryptobørsene.

Selv med dette presset virker markedsaktørene fortsatt ikke overbevist i kortsiktige kryptomarkeder, hovedsakelig på grunn av usikkerheten rundt Covid-19s nylige topp og Federal Reserves planer for reduksjon i kjøp av eiendeler og økte renter.

I dag

Arbeidsløse påstander

Mens positiv sentiment kan ha sett en oppgang i går, kunne ikke kryptomarkeder og tradisjonelle markeder generelt bekjempe den kraftige økningen i første arbeidsledige krav rapportert av Beauru of Labor Statistics (BLS). Fortsatt arbeidsløshetskrav, eller personer som allerede var arbeidsledige, falt fra 1.75 millioner til 1.6 millioner, men det mer bekymringsfulle tallet er de første arbeidsløshetskravene som så et hopp fra 207,000 230,000 til XNUMX XNUMX. 

Økningen kan virke liten i lys av de synkende fortsettende arbeidsløshetskravene, men økningstakten med førstegangskrav er det som bekymrer tradere og investorer. Dette er den største økningen i innledende arbeidsløshetskrav siden midten av november og kan signalisere en trend i kjølvannet av de drastisk økte Covid-19-tilfellene som kan true økonomien. Trenden virker ytterligere bekymringsfull når man ser på økningen fra 188,000 4 2021. desember 230,000 til 8 2022 XNUMX. januar XNUMX.

Stigende priser og en reduksjon av kjøp av eiendeler

I vitnesbyrd under dagens senats bankkomité hørsel, Federal Reserve-guvernør, Lael Brainard, sa at sentralbanken er nær ved å starte en serie med flere renteøkninger i år så snart den bremser obligasjonskjøpene en gang i midten av mars.

"[Feds policy-setting]-komité har anslått flere stigninger i løpet av året," sa Brainard. "Selvfølgelig vil vi være i en posisjon til å gjøre det, tror jeg, så snart kjøpene våre er avsluttet, og vi må ganske enkelt se hva dataene krever i løpet av året, og du vet, vi startet for å diskutere krymping av balansen vår."

For å stimulere økonomien, mynter Federal Reserve nye penger for å kjøpe eiendeler som obligasjoner, og skyver nye penger inn i økonomien. Resultatet av denne strategien er Feds evne til å effektivt styre hvor mye likviditet det er blant innskuddsinstitusjoner, også kjent som banker. Ved å kontrollere denne likviditeten kan Fed deretter kontrollere Federal Funds Rate eller renten som institusjoner låner hverandre penger til. Mer likviditet gir lavere renter som da skaper billigere lån.

Disse lavere rentene blant bankene silder etter hvert ned til privatkunder som da lettere kan ta opp lån av ulike typer på grunn av lavere rente til bankene. Denne økningen i dollar i omløp øker generelt prisen på eiendeler, varer og tjenester over tid, noe som resulterer i en redusert kjøpekraft per dollar.

Denne typen økonomisk stimulering har nesten alltid forårsaket økte verdier av investerbare eiendeler som aksjer og eiendom. En av de mest fremtredende driverne for den nylige nedgangen i både de tradisjonelle markedene og kryptomarkedene er sannsynligvis nyhetene om Feds uunngåelige nedgang i kjøp av eiendeler og økning i rentene som forventes å komme en gang i mars.

Som vist nedenfor, er en senket Federal Funds-rente typisk korrelert med et løft til økonomien, mens en økt Federal Funds-rente er korrelert med et fall i aksjer.

Hva betyr dette for BTC- og kryptomarkeder?

Nåværende markedspsykologi har skapt en korrelasjon mellom tradisjonelle markeder og kryptomarkeder når de tidligere ble ansett som fullstendig ikke-korrelerte.

Bitcoin og kryptovalutas opprinnelige formål og etos var å være et verktøy for å omgå det tradisjonelle økonomiske systemet med fiat-valutaer og typen økonomisk intervensjon som skjer med sentralbanker som nevnt ovenfor. Mens noen fortsatt ser disse digitale eiendelene i det lyset, har deres inntreden i de vanlige finansmediene og inn i den mer gjennomsnittlige personens portefølje sakte fått det til å ebbe ut og flyte med tradisjonelle markeder.

Det er sannsynlig at kryptoaktiva vil forbli korrelert til de tradisjonelle markedene til en viss grad i overskuelig fremtid inntil en mer betydelig adopsjonsbegivenhet eller enda mer drastiske inflasjonsnivåer enn det som skjer nå.

Will Clemente, en populær kryptoanalytiker og ledende innsiktsanalytiker ved bitcoin-gruveselskapet Blockwareteam, bemerket hvor korrelert bitcoin har blitt til tradisjonelle aksjemarkeder i det siste.

"Korrelasjon til så sterke aksjer kan like gjerne bare være å se dem lol," sa Clemente på Twitter.

For bare to dager siden sjeføkonom i Det internasjonale pengefondet, Gita Gopinath, delt et sitat på Twitter fra et blogginnlegg fra International Monetary Fund som diskuterer sammenhengen.

"Bitcoins korrelasjon med aksjer har blitt høyere enn mellom aksjer og eiendeler som gull, obligasjoner med investeringsgrad og store valutaer, noe som peker på begrensede risikospredningsfordeler i motsetning til det som først ble oppfattet," sa blog.

I morgen

Sannsynlige scenarier som ser frem er at bitcoin og de generelle kryptomarkedene forblir i et visst nivå av synkronisering med tradisjonelle aksjer og kan oppleve et enda dypere skred når investorer flykter til kontanter som forberedelse til økte renter. Spesielt Bitcoin vil sannsynligvis handle sidelengs mellom $40,000 46,000 støtte og $XNUMX XNUMX motstand på kort sikt.

---

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.

---

Innlegget Markedsoppsummering: Bitcoin sklir ettersom renteøkningen nærmer seg dukket først på Blokkverk.

Kilde: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/