Flere avnoteringer av Blockchain ETFer kan komme

Avnotering av flere kryptorelaterte ETFer i Australia kan bli en global trend, sa industrideltakere, med tanke på at utstedere kan bli tvunget til å droppe lignende investeringsprodukter som markedsføres rundt markedets oppgang.  

Cosmos Asset Management innlevert til avlisting Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) og Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) fra Cboe Australia.

Handelen er satt til å bli stanset i påvente av utfallet av søknaden.

CBTC og CPET, som ble lansert i mai, investerer i krypto gjennom Purpose Investments' Bitcoin ETF (BTCC) og Ether ETF (ETHH) - spotfond som debuterte på Canadas Toronto-børs i fjor. Begge Cosmos-fondene hadde mindre enn 1 million dollar i eiendeler. 

CBTC har falt rundt 25 % siden oppstart, mens CPET har sunket 9.5 %.

Cosmos administrerende direktør Dan Annan fortalte Bloomberg i en uttalelse om at firmaet har stor tro på aktivaklassen og er "skuffet over dette resultatet."

Annan returnerte ikke umiddelbart en forespørsel om kommentar. .

Frank Spiteri, leder for kapitalforvaltning i CoinShares, fortalte Blockworks at det australske markedet hovedsakelig er drevet av detaljinvestorer og investeringsrådgivere. Det kreves distribusjonsekspertise for å lykkes i disse kanalene, sa han. 

"Derfor, når det gjelder Cosmos, en ny og mindre leverandør, overrasker det meg ikke at de ikke klarte å oppnå suksessen som kreves for å fortsette å kjøre dette produktet," sa Spiteri. "Med mange 'me too'-produkter der ute som mangler differensiering, vil det være produktene som tilbyr verdi, fra leverandørene som har distribusjonsevnen og kryptoekspertisen, som vil fortsette å trives."

Andre australske krypto-ETF-er henger på

21Shares, som også brakte bitcoin og ether ETFer til det australske markedet i mai, har ikke planer om å fjerne fondene, sa en talsperson til Blockworks. ETFene som ble lansert som et resultat av et joint venture med Global X, og – i motsetning til Cosmos-fondene – var de første i landet som ga direkte eksponering mot de to største kryptoaktiva. 

I likhet med Cosmos Asset Managements fond, har 21Shares-bilene ikke oppnådd mye trekkraft.

Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) og Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) hadde henholdsvis omtrent 2 millioner dollar og 1 million dollar i eiendeler per onsdag. 

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (ADTV) for bitcoin ETF har vært $56,300 siden oppstarten, ifølge firmaet, mens ether ETFs ADTV er $37,800.

"Dette året har vært en vanskelig markedssyklus på tvers av nesten alle aktivaklasser med krypto mot spesiell motvind," sa Arthur Krause, direktør for ETP-produkt hos 21Shares morselskap 21.co, i en e-post. 

Flere avnoteringer av krypto-ETF er nært forestående, sier noen

Bitcoin har gått ned nesten 71 % siden den nådde rekordhøyetiden i november i fjor. Ether, som nådde toppen samme måned, er ned rundt 68 % i løpet av de siste 12 månedene.

Nathan Geraci, president for The ETF Store, sa at selv om han tror spotkryptoprodukter som kan overleve nedtrekket har en lys fremtid, forventer han at utstedere fjerner en rekke kryptotilstøtende fond.

"Hver gang en aktivaklasse opplever den typen blodbad vi har sett i krypto, vil det være noen produktskader," sa Geraci til Blockworks. "Det virkelige området å se er USA-noterte 'blockchain' ETFer - et segment av markedet som er fullstendig overmettet med produkter og ikke har på langt nær nok investoretterspørsel."  

Den største blokkjede-ETFen er Amplify ETFs' Transformational Data Sharing ETF (BLOK), som traff USA i januar 2018. Fondet har omtrent 440 millioner dollar i aktiva. 

BLOK, som er ned rundt 57 % hittil i år, har levert netto utstrømmer på nesten 60 millioner dollar i 2022, inkludert 30 millioner dollar den siste måneden, ifølge ETF.com. 

Mange krypto-relaterte produkter som ligner på BLOK kom på markedet da SEC fortsatte å nekte spot bitcoin ETFer i USA, sa Geraci. Men selv blokkjedefond lansert av kapitalforvaltningsgiganter BlackRock, Fidelity Investments og Charles Schwab tidligere i år har mindre enn $40 millioner i samlede eiendeler.  

"De fleste av de eksisterende krypto-relaterte aksje-ETFene har svært like beholdninger og er sterkt korrelerte," sa Geraci. "Jeg forventer å se en rekke av disse produktene stenge i løpet av det neste året, uavhengig av om kryptomarkedet som helhet snur."

Lara Crigger, sjefredaktør for dataselskapet VettaFi, var enig i at en rekke krypto-ETFer vil stenge, med henvisning til synkende rådgiverinteresse og mangelfulle strømmer.

Den største bitcoin-futures ETF - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - oppnådde $33 millioner i netto tilsig i oktober, ifølge VettaFi-data. Og andre lignende fond overvåket av Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck og Hashdex registrerte bare 10 millioner dollar i kombinert tilførsel i løpet av måneden. 

Totalt sett hadde investeringsprodukter for digitale aktiva globalt en mindre tilførsel på 6 millioner dollar forrige uke, ifølge CoinShares, fortsetter en syv ukers kjøring av det selskapet kalte "apati" fra investorer.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.