Spørsmål og svar med Griffin: "Vi har bygget en spesialbygd bank kun for fintechs"

På FinTech Talents Festival i London forrige uke, FinTech Futures satte seg ned for en prat med Adam Moulson, kommersiell sjef hos Griffin.

Griffin er en aspirerende bank for fintechs, grunnlagt i 2018 og med hovedkontor i London, Storbritannia. Moulson ble selv med i oppstarten for rundt to år siden. Før Griffin var han med på å grunnlegge betalingsteknologitjenesten Form3 og tilbrakte nesten 12 år i forskjellige roller hos Swift.

I denne diskusjonen deler han med FinTech Futures hvordan Griffins banklisensautorisasjon kommer, hva som skiller Griffin fra andre banker og selskapets planer fremover.

FinTech Futures: Fortell oss litt om Griffin og hvordan du kom til å bli med i oppstarten?

Adam Moulson: Griffin er en ny bank som vi bygger i Storbritannia, vi er [i ferd med] å få full britisk banklisens. Vårt formål er å betjene fintechs og bidra til å gjøre virksomhetene deres mer interessante, mer levedyktige.

Hver fintech som tilbyr finansielle tjenester og regulerte produkter må reguleres selv. De må jobbe med en bank. Og derfor har vi bygget en spesialbygd bank kun for fintechs. Vi ønsker å gjøre banken så enkel som mulig for fintechs å jobbe med, både fra et teknologiperspektiv og et forretningsmodellperspektiv.

Selskapet ble bygget for rundt fire år siden. De første to årene var det mye forskning på markedet og kundenes behov og se på hva de andre leverandørene tilbyr, og prøve å komme med et verdiforslag som skulle være meningsfullt.

Jeg ble med etter de to årene med forskning og har jobbet med dette siden. Det er ganske komplisert å bygge en bank og tar mye tid, mye omtanke, mye krefter og mye penger. Vi er på et punkt hvor vi ennå ikke er regulert som bank, men vi forventer og håper at det vil skje i løpet av de kommende månedene.

Hvordan har søknadsprosessen for banklisens vært? 

Som en prosess er det veldig interessant, for som enhver virksomhet bør, må du bygge en virkelig interessant forretningsmodell som løser et reelt problem i markedet. Du må gjøre det på en måte som skaper en bærekraftig virksomhet.

Det som virkelig er interessant med å gå gjennom bankautorisasjonsprosessen er at det krever at du går i dybden for å tenke gjennom det, og hvis du tenker deg om, vil ikke en regulator ha nye banker i markedet hvis de ikke har gjort det. ordentlig gjennomtenkt og forestilt seg alle disse forskjellige tingene som kan gå rett og galt.

På grunn av dets natur, er det ingen spesifikk tidslinje du jobber mot. Det er ingen dato det må skje innen. Så det er i høy grad en samarbeidsprosess mellom oss selv og regulatorene, helt til vi begge er komfortable med at dette er noe vi er i stand til og kan utføre med lav risiko. Og på det tidspunktet bør vi forhåpentligvis få utstedt lisensen vår.

Driver du for tiden med en begrenset banklisens?

Nei, faktisk har vi ikke engang kommet til det punktet. Den neste fasen vi vil gå inn i er at vi får utstedt en lisens, men opererer med restriksjoner. Og så vil vi operere på dette grunnlaget i flere måneder, hvoretter vi går ut av den perioden og er fullt operative.

Igjen, det er en veldig interessant prosess du må gjennom for å demonstrere at alt fungerer bra. Du vil ikke gå inn i et marked og deretter introdusere risiko, du vil faktisk redusere risiko og styre risiko. Det vi har gjort i selskapets liv er at vi har bygget noen teknologiprodukter som er en del av banken, og vi har gjort noen av disse teknologiproduktene tilgjengelige for markedet.

For eksempel er en av de største utfordringene banker og fintech håndterer risiko og økonomisk kriminalitet. Måten Griffin skal løse det problemet på, er at vi gjør økonomisk kriminalitet og risikostyring til en sentral del av vårt produkttilbud til kundene våre. Vi hjelper dem faktisk med å håndtere risiko, noe som faktisk reduserer risikoen for oss.

Vi gjør det gjennom en rekke teknologier for økonomisk kriminalitet og vårt overholdelsesteam. Så vi har gjort en kundeonboarding-plattform tilgjengelig for å automatisere onboarding av forbrukere og bedrifter i Storbritannia. Det hjelper oss å få et produkt på markedet og begynne å bygge relasjoner med kunder som forhåpentligvis vil fungere med oss ​​i fremtiden.

Kan du utdype produktene du har som mål å tilby?

Målmarkedet vårt er alle regulerte fintechs og, i fremtiden, innebygde finansleverandører.

Vi må jobbe med organisasjoner som har et ansvar for å administrere kundepenger, men de er ikke autorisert til å holde kundepenger. Det er kun banker som får holde på kundepenger, så vi vil tilby en rekke kontoer.

Vi vil tilby en brukskonto for våre fintech-kunder for å holde sine driftsmidler. Vi kan også tilby dem sparekontoer for egne penger. Og vi vil tilby det vi kaller sikrede kontoer – det er segregerte sikkerhetskontoer for fintech-kundenes penger, slik at vi holder pengene trygge.

Vi vil også tilby klientpengekontoer. Så hvis du er i segmentene for investeringsforvaltning eller formuesforvaltning eller lov, er det forskjellig lovgivning som krever at du holder klientpenger hos en bank i noe som kalles en klientpengekonto eller kontantkonto, som er en veldig spesiell type bankprodukt. Det krever ganske mye spesifikk kunnskap og kontroll rundt disse produktene for markedet. I hovedsak ønsker vi å gjøre alt så enkelt som vi kan, slik at fintechs kan komme til oss som deres bankpartner.

For eksempel kan ikke fintechs for øyeblikket tilby sparekontoer til kunder som betaler renter – det er bare bankene som kan. Vi ønsker å hjelpe fintech med å kunne gjøre det og tilby disse tjenestene til sine kunder, og også låne ut til våre kunder. Så det er muligheten for oss å gi kreditt til kundene våre slik at de kan lage kreditt- og utlånsprodukter for kundene sine.

Vi ser virkelig på oss selv som en fellesskapsleverandør som fokuserer på fintech-økosystemet og prøver å gjøre det så enkelt vi kan for dem å operere på en trygg og bærekraftig måte.

Hvordan vil du si at Griffin er forskjellig fra konkurrentene – hva er din fordel? Hvorfor skal kunder komme til deg fremfor noen andre i markedet?

I utgangspunktet tilbyr vi ikke produkter og tjenester til forbrukere og bedrifter. Det er ikke vår sak. Vi gir kapasitet til våre kunder. Vi ønsker å hjelpe dem med å yte tjenester til sine forbrukere og sine bedriftskunder.

Det er svært få banker der ute som gir banken som et grunnlag for andre virksomheter å bygge videre på på en trygg og bærekraftig måte, noe som gjør Griffin ganske unik.

Normalt produserer banker produkter for kunder, de kjøper disse kundene direkte og leverer deretter produktene til disse kundene. Vi tar en annen tilnærming.

Når det gjelder finansiering, hvor mye har du samlet inn så langt?

Vi har samlet inn rundt 28 millioner dollar så langt.

Kommer vi til å samle inn penger i fremtiden? Ja, vi vil. Men vi gjør det som vi må. Vi vil vel ikke være grådige og samle inn for mye penger på for vanvittige verdivurderinger. Vi prøver å bygge en bærekraftig, langsiktig virksomhet som har et solid fundament som er bygget på å skape verdier.

En av de interessante tingene med Griffin er at vi bygger mye av kjerneteknologien selv. Så kjernebanksystemet er bygget av våre ingeniører. Vi investerer også mye i produktdesign og brukeropplevelse for å gjøre det så enkelt vi kan for våre kunder som hovedsakelig er programvareingeniører og som er vant til å jobbe med teknologier og integrering av teknologier.

Vi har allerede gjort en sandkasse tilgjengelig. Plattformen vår er tilgjengelig for alle gratis på nettsiden vår. Så konkurrent, kunde, forsker, alle som vil, kan gå inn på nettstedet vårt og bruke dette testmiljøet.

I stedet for å tvinge potensielle kunder gjennom endeløse samtaler og møter til å prøve å selge dem noe, vil vi heller skape et åpent miljø som lar produktsjefer og programvareingeniører bare prøve, og hvis de trenger hjelp, kan de klikke på en knapp og ha en snakk med oss.

Vi ønsker på en måte å komme litt ut av veien. Gi støtte som er nødvendig, men bare ikke tving folk inn i en vanskelig prosess med å jobbe med en bank, siden det ofte er veldig vanskelig å starte et forhold til en bank.

Fintech-markedet har ikke mye valg om hvilke banker de skal jobbe med. Noen av high street-bankene jobber med fintechs, de fleste av dem gjør det ikke. De som jobber med fintech er veldig selektive når det gjelder hvilke kunder de jobber med. Så det er veldig vanskelig å finne en bank som vil samarbeide med deg, men dette er en nødvendig ting.

Hva er Griffins planer for 2023?

Noen av planene er allerede i gang.

Et av initiativene vi har for øyeblikket er å få registrert et par hundre programvareingeniører fra fintech-miljøet på sandkassen vår og bygge prototyper og teste ting og prøve å bygge produkter som kundene deres ønsker og løse reelle problemer.

På et tidspunkt håper vi å få lisensen igjennom. Og så vil vi jobbe med et mindre antall kunder for å gjøre pilotprosjekter og proof of concept-prosjekter. Vi bør være i full drift på et tidspunkt neste år.

Er det noe annet du vil legge til?

Jeg tror det er mye forvirring i markedet om hva som er en bank og hva som er en elektronisk pengeinstitusjon. Selv på denne konferansen er det en slik mangel på kunnskap om det grunnleggende i disse to typer virksomhet. Jeg tror folk bare burde være mer åpne for å lære hva forskjellene er.

Og det er et annet tema, som er å håndtere økonomisk kriminalitet og risiko. Mange tror dette er et teknologisk problem. Ja, teknologi kan hjelpe. Men det handler i bunn og grunn om å håndtere risiko. For å håndtere risiko trenger du ekspertise. Og du trenger også en veldig tydelig forretningsmodell.

Så det første du må gjøre er å ha folk med ekspertise og forståelse for virksomheten din som kan hjelpe deg med å komme opp med en risikobasert tilnærming, og deretter kan du implementere teknologi som vil hjelpe deg å administrere det. Og noen av disse tingene er egentlig ikke valgfrie.

Og kultur er nok en annen. Når du oppretter bedriften din, enten den har fem personer, 20, 50 eller 100 personer, må du investere i en kultur som faktisk kommer til å hjelpe og beskytte virksomheten din. Mange bedrifter investerer ikke for mye i kultur.

Gitt det nåværende markedsscenarioet, føler du deg trygg fremover?

Jeg er veldig, veldig trygg på Griffin, verdiforslaget og verdien vi skaper.

Det generelle miljøet har endret seg veldig, veldig raskt. Det har vært mangel på investeringsfond som selskapene forventet å lukke finansieringsrunder, og selskapene blir rustet for den forventningen. Og det er greit. Det er ikke noe galt med den tilnærmingen. Men når markedet endrer seg totalt og den finansieringen ikke er tilgjengelig, er det som om alle spillereglene nettopp har endret seg.

Det er uheldig at noen selskaper har funnet seg selv i en posisjon der de har stor belåning og investert for å vokse, men muligheten til å bringe nye midler inn i disse virksomhetene tørker ut. Så det er en vanskelig tid.