RBI Regulatory Sandbox former fremtiden til indisk bankvirksomhet (Karunakar Mohapatra)

Nylig var det mye buzz rundt hvordan RBI har funnet fire levedyktige produkter for grenseoverskridende betalinger under sin regulatoriske sandkasse. Mange av våre lesere og kolleger visste ikke/hadde ikke hørt om «Regulatory Sandbox». I denne bloggen dekonstruerer vi hva
en regulatorisk sandkasse er og hvordan den former forstyrrelsen i den tradisjonelle finanssektoren. Det betyr at flere innovative produkter blir tilgjengelige, og uansett hvilket produkt disse fintech-gigantene har laget er i tråd med regelverket som beskytter kundenes
interesser.

India er et arnested for fintech-innovasjon og huser mer enn 4200 fintech-startups. Med så mange fintechs rundt, var det viktig å regulere fintech-avbrudd slik at interessen til de indiske forbrukerne forblir trygge og innovasjoner forblir tilgjengelige,
som fødte den regulatoriske sandkassen.

Så vi vil diskutere den regulatoriske sandkassen generelt, og deretter gradvis dypdykke inn i RBIs regulatoriske sandkassereise. Vi vil også diskutere hvordan det formet fintech-industrien vi ser i dag. Men hvis du ønsker å hoppe direkte inn i bestemte seksjoner,
du kan bruke innholdstabellen øverst.

Hva er en Regulatory Sandbox?

Sandbokser opererer under spesifikke regulatoriske unntak, kvoter eller begrensede tidsbestemte unntak. Den regulatoriske sandkassen gikk inn i en æra med rask teknologisk innovasjon i finans- og BFSI-markeder. Den håndterer stridighetene mellom regulatorers trang
å motivere og legge til rette for fintech-innovasjon og regulatoriske mål som økonomisk motstandskraft og forbrukerbeskyttelse.

Enkelt sagt er en regulatorisk sandkasse et svært kontrollert miljø levert av det sentrale finansorganet til fintechs/finansinstitusjoner for å teste ut nyere konsepter og innovasjoner før de lanseres for flertallet av publikum. Derfor økonomisk
reguleringsorganer i individuelle nasjoner har satt opp sandkasser for fintech-innovasjon innenfor reguleringsgrensene.

Nå som vi forstår den regulatoriske sandkassen i definisjon, vil vi dykke inn i fantasien og begynnelsen av RBI Regulatory Sandbox.

RBI Regulatory Sandbox

Etter UPIs lansering og demonetiseringsimplementering, så RBI 4 billioner UPI-transaksjoner og 55 billioner Aadhaar-autentiseringer. Disse hendelsene signaliserte at India allerede var på vei til å fullstendig digitalisere banksystemet. Nasjonen vil ikke henge etter
bak sine internasjonale motparter hvis det tas riktige skritt for å vokse finansteknologi. Enda viktigere, det måtte gjøres innenfor det regulatoriske rammeverket samtidig som man hadde den indiske befolkningens beste i tankene.

Finansielle hovedsteder som Storbritannia, Europa, USA og mange andre var allerede i avanserte stadier av banksektorens digitale transformasjon. De hadde skapt et strukturelt forsvarlig og fleksibelt miljø for bedrifter å teste finansiell innovasjon
kalt regulatoriske sandkasser.

2016 RBI Arbeidsutvalg for dechiffrering av Fintech regulatoriske utfordringer

I juli 2016 opprettet RBI et arbeidsutvalg bestående av 13 personer for å avdekke de regulatoriske utfordringene fintechs og digitale banker i India står overfor. Arbeidsutvalget leverte rapporten 23. november 2017. Nedenfor følger anbefalingene
innsendt av arbeidsutvalget:

1. Før du regulerer dette rommet, er det behov for å ha en dypere forståelse av ulike FinTech-produkter og deres interaksjon med finanssektoren og dermed implikasjonene på det finansielle systemet.
2. De regulatoriske handlingene kan variere fra "avsløring" til "Lett-berøringsregulering og tilsyn" til en "stram regulering og fullverdig tilsyn", avhengig av risikoimplikasjonene.
3. Det er behov for å utvikle en mer detaljert forståelse av risikoer som ligger i plattformbasert FinTech.
4. Regulatorer i finanssektoren må identifisere sektorspesifikke FinTech-produkter og regulatoriske tilnærminger.
5. Ved å ta i bruk digitale kanaler for å erstatte tidkrevende manuelle prosesser styrker arbeidsstyrken til kundene og forsikringssektoren.
6. Innovasjonslaboratorier, inkludert forsikringsselskaper, kan etableres for å kombinere merkevare- og produktledere med teknologiske og analytiske ressurser.
7. Når Fintech-spillere introduserer verdipapirmarkedsprodukter, kan regulatorer vurdere produktet og se om SEBI eller RBI kan overvåke det ved å registrere dem som en mellommann eller gjennom aktivitetsregelverket.
8. Forsikringsselskaper kan samarbeide med "Insurtech"-enheter eller startups for å gi en bedre og mer kostnadseffektiv kundeopplevelse.
9. Regulatorer i finanssektoren må samarbeide med FinTech-enheter for å finne ut passende regulatoriske reaksjoner og justere regulering og tilsyn på nytt som svar på det skiftende miljøet.
10. En 'dedikert organisasjonsstruktur' innenfor hver regulator må opprettes for å identifisere og overvåke utfordringene knyttet til utvikling av betydelige FinTech-innovasjoner og svare på muligheter og risikoer som oppstår for det finansielle systemet fra
    disse innovasjonene.
11. Å gi et miljø for utvikling av FinTech-innovasjoner og testing av applikasjoner/API-er designet av banker og FinTech-selskaper.
12. RBI kan innføre et passende rammeverk for en "Regulatory Sandbox/innovation hub" innenfor et veldefinert rom og varighet. Finanssektorens regulatorer vil gi den nødvendige regulatoriske støtten for å øke effektiviteten, håndtere risiko og skape
    nye muligheter for indiske forbrukere innenfor regulatoriske jurisdiksjoner.
13. På grunn av IDRBTs unike posisjonering som et forsknings- og utviklingsinstitutt, på grunn av sine aktiviteter, er IDRBT godt posisjonert til å skape og vedlikeholde en regulatorisk sandkasse i samarbeid med RBI for å gjøre det mulig for innovatører å eksperimentere med sine banktjenester/betalinger
    løsninger for eventuell adopsjon. Instituttet kan fortsette å samhandle med RBI, banker og løsningsleverandører angående testing av nye produkter og tjenester og over tid oppgradere infrastrukturen og kompetansen for å gi en fullverdig regulatorisk sandkasse
    miljø. Reserve Bank of India kan aktivt engasjere seg med instituttet.
14. Regulatoriske og juridiske reformer er avgjørende for en bærekraftig utvikling av den digitale finansnæringen.
15. Partnerskap/engasjementer mellom regulatorer, eksisterende bransjeaktører, kunder og FinTech-firmaer vil muliggjøre utviklingen av en mer dynamisk og robust finansiell tjenesteindustri.
16. Regulatorer kan utforske bruken av Reg-Tech for å lette leveringen av regulatoriske krav mer effektivt enn eksisterende evner.
17. RBI må reorientere regulatorers organisasjonsstruktur og menneskelige ressurser (HR) praksis for å møte innovasjonsutfordringer angående tilpassede HR-ansettelsesprofiler, læring og utdanningsprogrammer.
18. Det er behov for frittstående databeskyttelse og personvernlovgivning i landet.
19. Banker/regulerte enheter kan bli oppfordret til å samarbeide med FinTech/startups for å forbedre kundeopplevelsen og operasjonell fortreffelighet. De kan også vurdere å gjennomføre FinTech-aktivitet innen betalinger, dataanalyse og risikostyring.
20. Engasjementsmodeller og sjekkliste som skal utvikles av hver regulator for hver aktivitet.
21. Gitt at FinTech-selskaper er i sin spede begynnelse, men i vekst, kan regjeringen vurdere å innføre skattesubsidier for selgere som aksepterer en viss andel av virksomhetens inntekter fra digitale betalinger.
22. Alle markedsregulatorer bør fremheve kravet om å øke utdanningsnivåene/bevisstheten til kundene.
23. Et selvregulerende organ for FinTech-selskaper kan oppmuntres.

Anbefalingene ovenfor la grunnlaget for det første utkastet til den indiske regulatoriske sandkassen. RBI lanserte det endelige rammeverket for Regulatory Sandbox 13. august 2019. Det er slik den regulatoriske sandkassen for Fintechs, Insurance-techs og Regtechs
ønsker å gjøre økonomiske innovasjoner ble til i India. 

Kohorter og valg av riktige fintechs for å gå i spissen for innovasjon

Accordion til RBI kan fintech-selskaper, inkludert startups, banker, finansinstitusjoner og andre selskaper som samarbeider med eller yter støtte til finansielle tjenester, søke om inntreden i den regulatoriske sandkassen. De vil være underlagt
under sandkassekriteriene.

Fokuset for den regulatoriske sandkassen vil være å oppmuntre til innovasjoner beregnet for bruk i det indiske markedet i områder der:

• Nødvendige styringsbestemmelser mangler;
• Det er behov for å lette restriksjonene for å muliggjøre den foreslåtte innovasjonen midlertidig;
• Oppfinnelsen viser løfte om å lette/påvirke leveransen av finansielle tjenester på en betydelig måte.

RBI valgte å bryte ned tidsplanen for inntak av fintechs i kohorter. Hver kohort vil bestå av en gruppe fintechs fokusert på innovasjon i spesifikke sektorer basert på temaer som detaljhandelsbetalinger, grenseoverskridende betalinger, MSME-utlån og avbøtende finans.
bedrageri. Vi kan se en forseggjort liste over alle årskullene på RBIs nettsted.

Nylig kunngjorde RBI listen over fintechs som med suksess forlot den andre kohorten. Den andre kohorten fokuserte på å gjøre det mulig for betalinger på tvers av landegrensene å utveksle remitteringer raskt.  

India står for 15 % av den globale andelen i remitteringer, noe som gjør det til den største mottakeren av inngående remitteringer globalt. I 2019 mottok India 83 milliarder dollar, og i første halvdel av 2020 mottok 27.4 milliarder dollar. Den daglige omsetningen av OTC-valutainstrumenter
i India er omtrent 40 milliarder dollar. Ved å utnytte nye teknologier raskere, trengte gruppen for å stimulere innovasjoner for et rimelig, sikkert, praktisk og gjennomsiktig system for grenseoverskridende betalinger.

I denne kohorten valgte RBI åtte enheter for å teste grensene for grenseoverskridende betalingsteknologi i et sandkassemiljø. Denne testen kan vare i syv måneder til et år. Hver seksjon er delt inn i fire uker som hver varer fra 4 uker til 12 uker.
De deltakende enhetene støttes (avslappende forskrifter) og granskes (måler ytelse og lønnsomhet) under hver seksjon for å sikre at RBI kan danne passende regler. IDRBT tolererer ikke noen enheters feil i noen av testseksjonene.
Disse strenge tiltakene gir filtrering og beholder bare noen få dyktige fintechs som kan drive innovasjon og skape kundeverdi. 

I den andre kohorten på åtte besto bare fire fintechs testen:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open er en alt-i-ett forretningsbankplattform. Open hjelper med å administrere bank, betalinger, regnskap, utgiftsstyring, skatter og lån på ett sted. Åpne foreslåtte blokkjedebaserte friksjonsfrie og manipulasjonssikre overvåkingsmuligheter for en grenseoverskridende betaling
   system som utnytter dagens infrastruktur.
2. Fairex Solutions Private Limited:
   Fairex er en aggregeringsplattform av ledende betalingsleverandører på tvers av landegrensene for utgående remittering.
3. Nearby Technologies Private Limited:
   «Paynearby», et produkt av Nearby-teknologier, gjør det lettere å dirigere innover grenseoverskridende overføringer til mottakerens Aadhaar-nummer som en virtuell bankkonto ved å bruke den eksisterende RDA-mekanismen.
4. Kontantfrie betalinger India Private Limited:
   Cashfrees grenseoverskridende betalingsplattform gjør det lettere for indiske investorer å kjøpe eiendeler som børsnoterte aksjer og børshandlede fond notert via lokale betalingsmetoder på utenlandske børser.

Virkningen av RBI Regulatory Sandbox

Etter å ha introdusert RBI regulatoriske sandkasse for aktørene i fintech-området, har fintech-miljøet gjennomgått drastiske endringer. Disse endringene er listet opp nedenfor:

Drive innovasjon og forskning

Den indiske fintech-industrien har gjort mange innovasjoner de siste årene, som QR-koder, NFC-aktiverte kort, Instant Settlements og Video KYC. QR-koden, som en gang ble brukt til å spore bagasje, ble gjenbrukt og brukes nå til å foreta umiddelbare UPI-transaksjoner.
RBI introduserte QR-koder med mye fanfare. Det gikk tregt å ta av. Nå ser vi imidlertid klistremerker i hver butikk, taxi og buss for å foreta raskere kontantløse betalinger. 

På samme måte fikk NFC-kortene grep under Covid-19 da alle transaksjonene skulle være kontaktløse. Hold kortet i nærheten av PoS-terminalen, og riktig pengebeløp vil bli trukket fra kortsaldoen.

Instant Settlement er en velsignelse i forkledning. Med milliarder av transaksjoner som skjer daglig, var det blitt viktig å ha en tilsvarende rask oppgjørsprosess. Med UPI og IMPS fra NPCI, gjøre opp kontoer og foreta umiddelbare overføringer til bankkontoer i stedet
av enhver lommebok ble lett.

Video KYC vil være banebrytende innovasjon for kredittkortindustrien ettersom identitetsverifisering er en viktig prosess før utbetaling av kreditt. Men gitt den manuelle metoden tok det lang tid å etablere en persons identitet. Video KYC-prosessen
har gjort identitetsverifisering raskere.

AePS eller Aadhaar-aktivert betalingssystem er der biometrisk informasjon er integrert i Aadhaar-systemet, som deretter kobles til alle bankkontoene som finansinstitusjoner kan bruke for autentisering og foreta raskere betalinger.

Fremme vekst

Med alle de innovative produktene på markedet har tiden som kreves for slitsomme operasjoner blitt kortere, noe som gjør at SMB og andre virksomheter har mer tid til rådighet. Med denne ekstra tiden kan de fokusere på å innovere produktet eller markedsføringen,
som trenger mye mental plass og tid.

For eksempel, hvis en bedrift har ett enkelt sted hvor de kan administrere sine banktransaksjoner, vil regninger, fakturaer, lønn, regnskap og skatter være så utrolig. De kan også ta lån, og muligheten til å se hvor effektivt de har drevet sine
virksomhet når det kreves vil være lykke. Selskapet kan fokusere på aktiviteter som fremmer vekst med tidsbesparelse.

Hold kundenes interesser intakt

Det er i den regulatoriske sandkassens interesse å passere fintech eller finansinstitusjoner som ikke utvanner kundenes interesse for innovasjon. Derfor setter RBI nødvendige retningslinjer og forskrifter for personvern for å beskytte kundedata. Søkere til
Sandbox må overholde følgende regulatoriske krav for å sikre forbrukernes interesser og sikkerheten og soliditeten til finanssektoren:

• Konfidensialitet av kundeinformasjon

• Passe og riktige kriterier

• Håndtering av kunders penger og eiendeler av mellommenn

• Forebygging av hvitvasking og bekjempelse av finansiering av terrorisme,

• Antall kunder

• Transaksjonsvolum

• Spesifikke kundegrupper

• Informasjon til kunde

Utvid finansiell inkludering

Den regulatoriske sandkassen har som mål å utvide rekkevidden til de finansielle instrumentene til de mindre privilegerte. Å spre bevissthet blant kunder for å styrke dem med den nyeste teknologien og forbedre livet deres er noe RBI ønsker å oppnå. Flere fintechs mål
nisje kundesegmenter ikke bare for konkurransefortrinn, men også som en del av RBIs sandkasseretningslinjer.

India er landet med den nest høyeste Internett-penetrasjonen globalt. Og likevel har 1 av 5 indere ikke tilgang til viktige banktjenester. Det er en utfordring og en mulighet å gjøre finansielle tjenester tilgjengelige for de uten bank. Med innovasjoner
innen teknologi er finansielle tjenester tilgjengelige etter minimalt med papirarbeid, en av de største utfordringene fintechs overvant. Ta gull, for eksempel. India har privat 1.5 billioner dollar i gull i eiendeler, hovedsakelig anskaffet gjennom usikrede lån. Derfor,
det er en utmerket mulighet til å utvide teknologidrevne kreditttjenester da det krever mindre investeringer fra fintech og mindre papirarbeid for å tiltrekke folk til gulllån. Fintechs kan utforske en av mange muligheter for å gjøre finansielle instrumenter mer tilgjengelige.

Tiltrekke investeringer

Fintech-industrien har mottatt nærmere 23.6 milliarder dollar mellom 2014 og 2022. De 30 beste investorene gjorde 676 av de 1219 finansieringsavtalene i rommet, og 14 investorer blant disse var fra USA.

Hvis du ser nøye på grafen, var det en jevn økning i investeringene etter 2016. RBI satte ned arbeidsutvalget for å forstå Fintech-industrien i 2016. Etter hvert som tiden gikk og RBI satte opp regelverket i 2019, ble det en liten nedgang fordi
fintech-regelverket utviklet seg fortsatt, og Covid-19 rammet India.

Covid tvang banker og finansinstitusjoner til å utvikle seg og gjøre finansielle tjenester tilgjengelige for de uten bank. Det var en utfordrende og en utmerket mulighet for fintechs å komme med innovative produkter og tjenester. Disse enorme mulighetene
tiltrukket finansiering som eksploderte i 2021.

Bygg lydforskrifter

Med stor makt kommer stort ansvar. Fintechs og andre finansinstitusjoner høstet betydelige fordeler av muligheten som ble skapt på grunn av pandemien og gjorde finansielle instrumenter tilgjengelige for de uten bank.

Den regulatoriske sandkassen sørget for at fintechs leverte det som ble lovet og aldri sviktet det. Imidlertid så den regulatoriske sandkassen også fintechs tilbud, og hvis noen, ble regulering en hindring snarere enn et støttesystem. De gjorde justeringer deretter,
med tanke på interessen til fintechs og forbrukere.

konklusjonen

RBI Regulatory Sandbox har spilt en betydelig rolle i å forme fintech-industrien, pleie og veilede fintechene i riktig retning samtidig som forbrukernes interesse er i fokus. Det temabaserte rammeverket er inspirert av regulatoriske sandkasser
på tvers av ulike finansielle hovedsteder globalt, og det faller aldri på noen form for forventninger så langt. Dessuten har sandkassen hjulpet finansinstitusjoner med å gå i riktig retning for å styrke de uten bank og tiltrekke seg oppmerksomheten til passende investorer. 

Det har bidratt til å anskaffe ikke bare nyere teknologi, men også utdypet markedspenetrasjonen til de finansielle instrumentene i det indiske markedet ved å tilby tjenester til lavere priser.