Regulatorer ringer opp Robinhood for $30 millioner i bot

New Yorks finanstilsynsmyndighet har ilagt en bot på 30 millioner dollar Robinhood sin cryptocurrency-avdelingen for ikke å bruke tilstrekkelige ressurser til sine compliance-programmer.

Skadene som ble pålagt skyldtes betydelige brudd på forskrifter mot hvitvasking av penger, cybersikkerhet og investorbeskyttelse, New York State Department of Financial Services (NYFDS) sa på tirsdag.

På toppen av straffen, må Robinhood Crypto beholde en uavhengig konsulent for å evaluere overholdelse av regulatorens korrigerende innsats. Dette markerer NYDFS' første krypto-relaterte håndhevelsestiltak. 

Etter undersøkelser fant det ut at kryptoarmen var utilstrekkelig bemannet og klarte ikke å gå over fra et manuelt transaksjonsovervåkingssystem til et mer passende for firmaets størrelse og transaksjonsvolumer. Nettsikkerhetsprogrammet tok i mellomtiden ikke for seg operasjonelle risikoer og overholdt ikke fullt ut avdelingens forskrifter, sa den økonomiske vakthunden. 

«Ettersom virksomheten vokste, klarte ikke Robinhood Crypto å investere de nødvendige ressursene og oppmerksomheten for å utvikle og opprettholde en overholdelseskultur – en feil som resulterte i betydelige brudd på avdelingens forskrifter mot hvitvasking av penger og cybersikkerhet,» sier Adrienne Harris, finansoverlege. tjenester, heter det i en uttalelse.

Regulatoren påsto at til tross for feil i handelsappens programmer, sertifiserte Robinhood samsvar med avdelingen i strid med loven. Den ignorerte også et krav om forbrukerbeskyttelse ved å unnlate å sette opp et distinkt og dedikert telefonnummer på nettstedet for klager.

Ikke alle juridiske eksperter er overbevist om at reguleringstiltak er i forbrukernes beste interesse. Collins Belton, Managing Partner hos Brookwood PC, bemerket at en av NYDFS' klager er at Robinhood utøvde compliance-ressurser på tvers av selskapsdivisjoner i stedet for å opprettholde et uavhengig team fokusert på krypto.

Robin Hood sa i juli i fjor at det forventet å betale en bot på 30 millioner dollar til NYDFS og ville engasjere en monitor. Den advarte også om internasjonal ekspansjon kan komme med økte overholdelseskostnader.

"Vi er glade for at forliket i prinsippet som ble oppnådd i fjor og tidligere avslørt i våre offentlige registreringer nå er endelige," sa Cheryl Crumpton, Robinhoods advokatfullmektig for rettssaker og reguleringshåndhevelse, i en e-postmelding.

"Vi har gjort betydelige fremskritt med å bygge bransjeledende juridiske, compliance- og cybersikkerhetsprogrammer, og vil fortsette å prioritere dette arbeidet for å betjene kundene våre best mulig," la hun til.

Firmaet kuttet 23% av arbeidsstyrken denne uken, men virkningen på kryptohandelsdivisjonen er ikke klar.

Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.