Reguleringsspørsmål "fortsatt utfordrende" ettersom CBDC-er vinner popularitet globalt, sier det tyske IT-firmaet Giesecke+Devrients sjefevangelist Lars Hupel

Sentralbankers digitale valutaer (CBDC) utvikling og interesse vokser raskt over hele verden, men regulatoriske problemer er fortsatt en utfordring, spesielt for grenseoverskridende CBDC-transaksjoner. 

Men det tyske IT-selskapet Giesecke+Devrient (G+D) – vinner av prisen for beste teknologi i Hong Kong Monetary Authority. Global Fast Track CBDC 2022 konkurransen under byens FinTech Week i november – er optimistisk når det gjelder å overvinne slike utfordringer. 

G+Ds prosjekt, Filia, er en CBDC-løsning for detaljhandel beskrevet som en slags kontanter utstyrt med smarte funksjoner. Forkast snakket med selskapets sjefevangelist Lars Hupel om hvordan detaljhandels-CBDC kan endre liv.

Spørsmål og svar er redigert for klarhet og korthet.

Ningwei Qin: Filia har vunnet kommersielle pitching-konkurranser i Singapore, Hong Kongog Indonesia og BIS. Hva er din hemmelighet?

Lars Hupel: Hemmeligheten er å ha et godt produkt. Et av våre unike salgsargumenter er offline-funksjonen på en rekke enheter – smartkort, bærbare enheter og smarttelefoner – som produktet vårt har. Alle disse kan brukes til å handle med hverandre på en peer-to-peer-måte. Det er dette som skiller oss fra mange andre leverandører.

Qin: Digitale betalinger krever vanligvis en internettforbindelse – som de fleste opplevelser i fastlands-Kina. Kan du forklare, på en enklere måte, hvordan Filia kan gjøre betalinger offline? 

Hupel: Vi har en token-basert kjerneprotokoll. En betaling er i hovedsak å overlevere ett token til en annen person. Hvis denne personen er på nett, kan de enten ta tokenet eller ugyldiggjøre det hos sentralbanken eller den utstedende myndigheten. 

Denne betalingssjekken kan utsettes hvis du har en dual-offline betaling – både betaler og mottaker offline. Du lagrer et kontrollerbart spor i et pseudonym, og terminalen kan bruke det senere når den gjenvinner nettforbindelse for å validere betalingen. Kontroller kan skje på et annet stadium avhengig av om du er tilkoblet eller frakoblet.

Det vi har lest i pressen og i forskning er at et av hovedpoengene er finansiell inkludering fordi det er mange underbankede mennesker på fastlands-Kina.

Qin: Så hvilke fordeler kan detaljhandel CBDC gi vanlige mennesker? Du nevnte CBDC og finansiell inkludering.

Hupel: Ulike årsaker kan bidra til lavere økonomisk inkludering. I noen land er det stor mistillit til banksystemet der folk foretrekker kontanter av personvernhensyn. Og det er landlige områder med bare ingen bankfilial tilgjengelig. Og [det er] kystboere som har lite penger, men betaler høye gebyrer til banken.

Vi trenger en helhetlig tilnærming for å takle det. Frakoblede betalinger løser mange av disse problemene. Så i den tokenbaserte offline-modellen kan du utstede smartkort eller noen enheter som ikke krever en bankkonto. Jeg kunne gå til en agent og gi den agenten kontanter, og det vil konvertere den til CBDC og sette den på kortet mitt. 

Resiliens er et annet tema. Mange av disse elektroniske betalingssystemene vil oppleve problemer når det er et nettverk eller strømbrudd. Det vil også beskytte mot eller hjelpe i en naturkatastrofe eller et strømbrudd. 

Qin: Siden vi allerede har kontanter, hvorfor trenger vi detaljhandel CBDC?

Hupel: Kontanter har også problemer. For mange kjøpmenn er det ganske dyrt å håndtere kontanter, og det kan også være risikabelt ved transport av kontanter. Hvis du har økonomier med en stor uformell sektor med gateselgere og våte markeder, er det utfordringer med å håndtere disse kontantene.

Du kan ikke bruke kontanter til å betale online, men CBDC kan. Vi sier ikke at detaljhandel CBDC skal erstatte kontanter; vi sier alltid at det utfyller kontanter. 

Qin: Hvilke faktorer kan påvirke et land eller en by for å ta i bruk CBDC?

Hupel: Jeg kan avsløre noe om prosjektet vårt i Ghana. Vi hadde samtaler med kommersielle banker og fintechs der. Den private sektoren som vi snakket med var ivrige etter å integrere med alle CBDC-løsningene for å bytte mobile penger mot CBDC og bygge nye produkter. Vi så ikke så mye fokus på risiko, men fokus på mulighetene. Det var hyggelig å se at de hadde ideen om at "vi kan bruke CBDC for å redusere friksjonen i betalingene våre."

Likevel er pilotprosjektet den perfekte måten å prøve det ut på. Ingen sentralbank over hele verden ønsker å lansere en helt ny ting dagen etter fordi det kan risikere økonomien. Så de går vanligvis for begrensede piloter først. 

Qin: Vil Hong Kong lansere en detaljhandels-CBDC? 

Hupel: Vi er i en samtale med Hong Kong Monetary Authority, så vi er glade for å diskutere utfordringene og mulighetene de ser, spesielt fordi de også nylig publiserte denne hvitboken på e-HKD. 

De gjorde det veldig klart [i hvitboken] at de ikke har en beslutning ennå. Mange av de mer teknologisk avanserte økonomiene kan prøve å evaluere sikkerheten.

Så jeg sier at de [Hong Kong] kan starte, men det kan ta litt tid.

Se beslektet artikkel: Hong Kong søker brukscase for å selge offentlig på detaljhandel CBDC 

Qin: Hvordan omsettes suksessen i de kommersielle pitch-konkurransene til virkelige forretningsmuligheter med disse landene og byene? 

Hupel: Jeg har ikke noe enkelt svar på det fordi det var forskjellige punkter av interesse i alle bildene vi har tatt. Hvis vi ser på fremvoksende økonomier, er de veldig interessert i offline betalinger. I Brasil så de frem til nettbetalingsaspektet. 

Men hvis du ser på land i Sørøst-Asia, er det allerede et ganske stort e-betalingsmarked, og det er allerede mye konkurranse der. Så tingene vi ønsker å oppnå er veldig forskjellige der. 

Så vi ser på å samarbeide privat sektor for å bygge nye og innovative løsninger på toppen av CBDC. Vi tenker på CBDC der som et felles språksubstrat som den private sektoren kan bygge på, og sentralbanken garanterer det. De sørger for at systemet er spenstig og trygt. Men sentralbanken er ikke interessert i disintermediation for å ta virksomheten fra de kommersielle aktørene. 

Vi fokuserer på partnerskap og samtaler med privat sektor, slik at de kan danne nye forretningsmodeller som mikrolån. Med CBDC kan du opprette en kreditthistorikk for personer som bare brukte kontanter eller programmerbare betalinger. 

Suksessfaktoren er at alle sentralbankene er enige om at for at CBDC skal lykkes, trenger du brukeradopsjon – dette driver oss dit. Frakoblede betalinger, for eksempel for uformelle selgere eller for motstandskraft, og sørge for at det er rimelig og universelt tilgjengelig. Så å kunne produsere enheter for gjenbruk, eksisterende enheter der folk kan handle med. 

Hver gang vi går inn i et pilotprosjekt eller går inn i diskusjoner med landet, starter vi først med brukssakene. Vi ser på markedet deres og sier at du kanskje allerede har mobilpenger i landet ditt. Hvordan kan CBDC innlemme mobilpenger? Eller kanskje du har mange kredittkortbetalinger, hvor kan vi tilføre verdi til det?

Qin: Hva vil være høydepunktene i CBDC-utviklingen i 2023?

Hupel: En av de største utfordringene innen teknologi er ytelse. Hvis du gjør en begrenset pilot i landet, har du et begrenset antall bruksområder og maskiner, og du kan komme inn i hundrevis av transaksjoner per sekund.

Men hvis du vil skalere opp og basere mye av økonomien din på CBDC-systemet, må det være veldig robust og ytende. Det er ulike backend-forskjeller; noen tar i bruk desentralisert hovedbokteknologi (DLT), og andre bruker hybridmodeller. 

Fra et teknologiperspektiv er det spennende hvordan disse løsningene kan skaleres opp og hvordan vi kan ende opp med fem eller til og med sekssifrede transaksjoner per sekund. 

Qin: Hva synes du om grenseoverskridende CBDC-betalinger? Hva er utfordringene med grenseoverskridende CBDC?

Hupel: I noen afrikanske land, når innvandrere sender penger fra utlandet til familiene sine i landet, er valutaparene som handles kanskje ikke så likvide, og du må gå gjennom flere mellomliggende banker, noe som medfører mange gebyrer. Prosessen er også veldig lang, og det er mange regulatoriske friksjoner i midten.

Øyeblikkelig oppgjørssamarbeid mellom flere sentralbanker i et CBDC-nettverk er én vinkel for å redusere denne friksjonen. 

Betalinger gjennom CBDC gjøres opp umiddelbart. Men et annet problem vil komme, det er spørsmålet om regulatorisk screening. Så en grenseoverskridende betaling via CBDC kan komme under større gransking enn en innenlandsk betaling.

I den forbindelse må vi som fellesskap fortsatt finne ut bedre standarder for hvordan det kan håndteres på en grenseoverskridende måte.

Nok en gang er regulatoriske utfordringer fortsatt utfordrende.

Se beslektet artikkel: mBridge-deltakere for å avslutte innenlandske betalinger av utenlandske CBDCs