Forskning: Kan Bitcoin være posisjonert til å trives midt i globale bearish-signaler for den amerikanske økonomien? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Forskning: Kan Bitcoin være posisjonert til å trives midt i globale bearish-signaler for den amerikanske økonomien?

Tidsstempel: 3. august 2022 kl.10: 00

Den globale følelsen av det makroøkonomiske landskapet er dempet etter nyhetene om en teknisk lavkonjunktur og en 75bp renteøkning av den amerikanske sentralbanken. Imidlertid ser kryptomarkedene mer potente ut enn de har vært på noen tid, noe som kan forvirre investorer.

Denne artikkelen vil undersøke faktorene som påvirker den tradisjonelle økonomien og hvordan disse kan påvirke kryptoindustrien.

Resesjon

En resesjon er vanligvis forstått som en periode med midlertidig økonomisk nedgang der handel og industriell aktivitet reduseres. Det er generelt identifisert ved et fall i BNP i to påfølgende kvartaler, men White House har nylig presset på for å sikre at andre økonomiske faktorer også blir vurdert.

Første kvartal av 2022 så negativ BNP-vekst, og Atlanta Fed spådde nok et negativt kvartal av BNP før den offisielle kunngjøringen 28. juli bekreftet nedgangen i BNP.

Etter to kvartaler på rad med negativ BNP-vekst, modellerte Atlanta Fed sin BNP-prognose for tredje kvartal for den amerikanske økonomien til +2.1 %. De siste PMI-, konstruksjons- og forbruksdataene peker imidlertid på et estimat på +1.3 %. Det samme mønsteret fant sted i andre kvartal, med positive utsikter i begynnelsen av kvartalet og negative ved slutten.

Forskning: Kan Bitcoin være posisjonert til å trives midt i globale bearish-signaler for den amerikanske økonomien? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Etter FOMC-møtet i forrige uke, strammer FED inn med sin raskeste endringshastighet for å få den voldsomme inflasjonen under kontroll. Spørsmålet er, hvor mye mer kan markedene tåle uten at noe går i stykker?

I følge Federal Funds Rate kan markedet bare ha potensiale for en renteøkning til til noe går i stykker. Siden 1987 hver gang fondsrenten har truffet den røde linjen, har FED trukket seg tilbake og skapt et lavere lavpunkt i prosessen.

FED funds rateFED funds rate
Kilde: FRED

Alvorlig nedgang i økonomien

Det er flere varseltegn på at vi ser en alvorlig økonomisk nedgang, og de kan være toppen av isfjellet.

  • S&P Global Flash PMI Composite Output Index gikk negativ for første gang siden forrige resesjon.
  • Salget av tidligere eide boliger falt nesten 6 % i løpet av juni, den femte måneden på rad med nedgang.
  • 35 % av småbedriftseiere i USA "kunne ikke betale husleien i sin helhet eller i tide i juni."
  • 45 % av alle småbedrifter i USA har allerede bestemt seg for å stoppe ansettelse av nye arbeidere.
  • Personlig sparing er den laveste på over ti år, mens rullerende kreditt (kredittkortgjeld) er den høyeste på 22 år.

Forbrukersparing i USA på de laveste nivåene på over et tiår med renteøkninger sammen med forbruksgjeld er et tegn på lav likviditet blant vanlige mennesker. Diagrammene fra Federal Reserve nedenfor viser omfanget av problemet.

personlig sparediagrampersonlig sparediagram
Kilde: FRED
forbruksgjeldforbruksgjeld
Kilde: FRED

Inflasjon i varer og tjenester som er nødvendig fra dag til dag, sammen med deflasjon i formuespriser, kan forårsake et vell av volatilitet i globale markeder.

Luke Gromen, grunnlegger og president for Forest for the Trees, fremhevet at FED sitter fast mellom en stein og et hardt sted.

Bitcoin perfekt posisjonert?

Prisen på Bitcoin steg i dagene etter FED-kunngjøringene, men så en korreksjon på 7 % i løpet av helgen som gikk inn i mandagens første handelsøkt i uken. Bitcoin ga opp sine gevinster siden nyheten om en teknisk resesjon brøt ut torsdag 28. juli, men i skrivende stund er den fortsatt opp 7.5 % siden FOMC-møtet kunngjorde 75bp renteøkningen 27. juli.

bitcoin i resesjonbitcoin i resesjon
Kilde: TradingView

Lokale trender er imidlertid ikke en indikasjon på langsiktig markedsytelse, og Bitcoins prishandling den siste uken betyr ikke nødvendigvis at et oksemarked er tilbake på kortene. Ethereum har ledet anklagen i de siste positive kryptomarkedsbevegelsene, opp 10 % mot Bitcoin siden 27. juli.

Midt i globale bekymringer, Bitcoin Maximalist Michael Saylor uttalte at behovet for Bitcoin var på et "all-time high" i en tweet fredag. Tidligere i uken siterte han Bitcoins evne til å fungere som et "globalt oppgjørsnettverk", og hentyder til potensialet som verdens reservevaluta.

Skulle Bitcoin bli et globalt oppgjørslag for verdens økonomi, vil økonomien vedta en forhåndsdefinert pengepolitikk som beskrevet i Bitcoin Whitepaper. Muligheten til å skrive ut ekstra penger ville bli fjernet, og tildelt eiendomsrett til enkeltpersoner i stedet for sentralbanker.

Austin fra Bitcoin Magazine fremhevet at amerikanske dollar er i "topp 10 verste gjeld/BNP-forhold" i et nylig innlegg, noe som ytterligere legger til argumentet om at fiat-systemet svikter.

DeFi-analytiker, The Genie, kommenterte også at FED kan være under press for å skrive ut mer penger før neste Bitcoin-halvering fører til et nytt Bitcoin-oksemarked. CryptoSlate analysert dette scenariet i april 2022 og potensialet for Bitcoin til å nå $120k innen 2025.

Diagrammet nedenfor viser virkningen av den amerikanske pengeskriveren sammen med prisen på Bitcoin. Den beste kryptovalutaen registrerte en økning på 600 % siden slutten av 2020, da Federal Reserve økte pengemengden drastisk. I samme periode, fra september 2020 til september 2021, økte M1 Money Supply med 440 %.

bitcoin m1 pengemengdebitcoin m1 pengemengde
Kilde: TradingView

I 2018 Allianz anmeldt det potensielle nedfallet av at dollaren mister sin status som verdens reservevaluta. Artikkelen sa, "kanskje det bare er et spørsmål om tid før dollaren går i retning av denarer, dukater, gylden og pund - og en eller flere oppkomlinger reiser seg for å ta dens plass."

Mange tror at Bitcoin har potensialet til å fylle dette gapet. Imidlertid er USA sannsynligvis ikke villig til å gi fra seg sin status som den fremste globale valutaen.

"Å gi opp reservevalutastatus kan hjelpe landet med å balansere sine handelsforhold, men det vil sannsynligvis skade verdien av dollaren og skape inflasjonspress på prisene på forbruksvarer."

I en tid hvor "inflasjonspresset" er på det høyeste på 40 år, kan det å miste statusen som reservevaluta være katastrofalt for den amerikanske økonomien.

Økonom Carl Menger kommenterte 26. juli at Jerome Powell identifiserte at fremveksten av en ny utfordrer til verdens reservevaluta ikke ville bli følt «med en gang». Er Bitcoin allerede på vei til å bli reservevaluta? Noen sier kanskje ja, men vi sier også: «Vi er fortsatt tidlig ute».

Tidstempel:

Mer fra CryptoSlate