Forskningsrapport skisserer hvorfor kryptomarkedet kan være på randen av en reversering

Når november begynner, er analytikere opptatt med å dissekere de store markedsbevegelsene som skjedde i oktober. Mens Bitcoin (BTC) holdt seg relativt uendret med bare 5.89 % vekst i oktober, sier senioranalytiker i Arcane Research, Vetle Lunde kartlagt retningen markedet kan ta i løpet av de neste månedene.

«Uptober», en referanse til Bitcoins bullish historiske ytelse i oktober måned, var et vanlig tema på tvers av mange tråder på krypto-Twitter, og ifølge Lunde ser det ut til å ha skjedd. Data viser at BTC- og utvekslingstokener overgikk indeksen for store selskaper frem til 26. oktober.

Elon Musks Twitter-overtakelse bidro til å presse large caps-indeksen over Bitcoin med en svimlende 20% månedlig gevinst. Dogecoin (DOGE) bidro til å sementere storkapsstyrken ved å produsere en 144 % gevinst i løpet av de siste syv dagene.

Oktobers Bitcoin-spotmarked ble drevet av økt volum og lavere volatilitet, samtidig som de drar fordel av en kort klemme som for en kort stund styrket markedet. I følge Lunde var den siste uken i oktober det største korte likvidasjonsvolumet i krypto siden 26. juli 2021.

Mens denne aktiviteten bidro til å presse Bitcoin opp med 6 %, Ether (ETH) og Binance Coin (BNB) så mer betydelige gevinster på henholdsvis 18 % og 19 %.

Den korte klemmen bidro til å gi et samlet løft, men Lunde konkluderte med at momentumet ikke skapte en vesentlig endring i BTC-prisen. BTC spotvolumet er opp 46 % de siste syv dagene, og 30-dagers volatilitetsindeksen er på et 2-års lavt nivå. Videre er 7-dagers volatilitetsindeksen på 2.2 %, mens det årlige gjennomsnittet er 3 %.

Da han sammenlignet volatilitet med en tidligere kortskvis med den nylige korte skvis, sa Lunde:

«Squeeze 26. juli så en daglig høy-lav-variasjon på 15 % ettersom markedene raskt beveget seg opp, mens trekkene 25. oktober og 26. oktober så daglige høy-lav-variasjoner på henholdsvis 5 % og 6 %. Videre har momentum stoppet, noe som indikerer at handelsmenn bør forberede seg på lengre konsolidering.»

Mens Bitcoin er attraktivt priset, er den beste tilnærmingen til dette markedet å bruke dollarkostnadsgjennomsnitt på kort sikt i stedet for å bruke innflytelse, ifølge Lunde. Bitcoin har opplevd en unik lav volatilitet og følger det amerikanske aksjemarkedet tett, så det er viktig å spore resultatrapporter for tredje kvartal.

Fed-politikken vil fortsette å diktere Bitcoin-prisen

Federal Reserve-leder Jerome Powell skal snakke etter 2. november Federal Open Market Committee (FOMC) angående amerikansk pengepolitikk, inflasjon og den kommende renteøkningen.

I følge Lunde er det to scenarier å se etter:

"Scenario 1: Jerome Powell er fortsatt klok i å bekjempe inflasjon og forbereder markedet for ytterligere stigninger. Dette er, etter min mening, det mest plausible scenariet. I dette miljøet forventer jeg at korrelasjonene mellom BTC og andre aktivaklasser forblir høye og at det nå 4.5 måneder lange handelsområdet vil holde seg fast, med dempet aktivitet, noe som fører til et lengre varig gunstig miljø for å stable innsatser.»

"Scenario 2: Jerome Powell gir subtile pivot-hint. I dette scenariet ser jeg at det korrelerte markedsmiljøet myker opp. Forrige uke så vi hvordan unik strukturell kryptorelatert markedsaktivitet fikk korrelasjonene til å avta gjennom en betydelig kortklemme. Pivot-forventninger vil føre til lignende reaksjoner og revitalisere BTCs digitale gullnarrativ."

Under det andre scenariet tror noen analytikere at krypto kan begynne å koble seg fra amerikanske aksjer. Denne reaksjonen kan speile kryptomarkedets reaksjon i midten av 2020 presset Bitcoin-prisen over $20,000 XNUMX.

Hva du kan forvente på lang sikt

På lengre sikt spår Lunde at bruken av Bitcoin og digitale eiendeler vil fortsette å være en voksende trend. Lunde peker på en Fidelity-undersøkelse som viste en økning i interesse fra institusjonelle markeder i 2022, og Lunde er fortsatt optimistisk på BTC til gjeldende pris.

Selv om Bitcoin ser mindre transaksjoner i kjeden, økt deltakelse fra et klarere regelverk er mulig på sikt. En klarere ramme kan etter hvert dukke opp hvis Amerikanske velgere begynner å vurdere kryptopolitikk når du stemmer.

Bitcoins dempet vekst, dens korrelasjon til aksjer og en fast nedtrend i nesten et år er fortsatt en trussel, men mange analytikere er sikre på at Bitcoins nåværende pris er undervurdert.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.