Forskning: Vil reduksjon av amerikansk inflasjon fra 8.3 % til 2 % sammenlignet med Bitcoin og Ethereum?

Inflasjon er et av de viktigste globale temaene i 2022, med USA som rammer 8.3%, Storbritannia så høyt som 10.1%, og land som Tyrkia ser tall så høye som 79.6 %. Disse tallene er langt over målet på 2 % inflasjon fra de store sentralbankene.

Sentralbanker som Federal Reserve, European Central Bank og Bank of England har som mål å holde inflasjonen lav og stabil. Et inflasjonsmål på 2 % hjelper alle med å planlegge for fremtiden. Hvis inflasjonen er for høy eller den beveger seg mye, er det vanskelig for bedrifter å sette de riktige prisene og for folk å planlegge utgiftene sine.

Hva er virkningen av 2 % inflasjon?

For å forstå virkningen av inflasjon, må du se på den sammensatte virkningen over en rekke år. Anta at du har $50,000 2 på sparekontoen din; ved en inflasjon på 20 % årlig over 33,648 år, vil forbrukskraften din ha redusert til bare $17,000 XNUMX. Sparingene dine vil effektivt reduseres med nesten $XNUMX XNUMX ved å bare sitte i banken.

Hvis lønningene øker med nøyaktig 2 % per år, balanseres dette ut. Men historisk sett er ikke dette tilfellet. Den gjennomsnittlige boligprisen i Storbritannia har drastisk overgått gjennomsnittlig inntektsvekst. Derfor har det siden rundt årtusenskiftet blitt stadig vanskeligere for den vanlige arbeideren å spare til å kjøpe egen bolig.

Håndtere inflasjon

Sentralbanker forventes etter hvert å få kontroll over inflasjonen ved hjelp av verktøy de har til rådighet. Det har vært høy inflasjon tidligere, så det er ikke urimelig å anta at lignende metoder vil bli implementert i 2022 for å redusere inflasjonen basert på tidligere suksesser.

Historisk sett, for å håndtere inflasjonen hver gang den har steget over 5 %, har Federal Reserve økt federal funds-renten til å overstige nivået på KPI-inflasjonen. De røde pilene på diagrammet nedenfor indikerer at dette har blitt implementert seks ganger i løpet av de siste 20 årene.

I den beste delen av de siste 20 årene har KPI-veksten i gjennomsnitt ligget rundt målet på 2 %. I 2022 snakkes det om en «ny normal». Aldri har det vært en mer signifikant kobling mellom CPI og FED-fondsrenten med inflasjon så langt over rentene.

Strategien for å bekjempe inflasjonstopper som ligner på de som nå påvirker globale markeder har også vært å øke rentene utover inflasjonen.

På 1970-tallet, da KPI-inflasjonen var på tosifret, klarte Paul Volcker, FED-leder på den tiden, å få FED-fondsrenten over 12 %. Handlingene til den nåværende FED-lederen, Jerome Powell, er imidlertid andre verdener enn Volckers. Diagrammet nedenfor illustrerer forholdet mellom FED-fondsrentene og KPI-inflasjonen siden 1970. Volcker la til rette for en endring på over 7.5 % på årsbasis, mens Powell har hatt motsatt effekt med en negativ endring på 7.5 %.

Krypto-inflasjon

Bitcoin kan sees på som en ressurs for å beskytte deg mot valutaforringelse, men den har sin egen inflasjon. Inflasjonen av Bitcoin er programmert inn i protokollen. For øyeblikket er Bitcoins inflasjonsrate 1.75%; i 2024 vil den imidlertid reduseres til 0.875 %, og den vil fortsette å synke etter hver halveringshendelse.

Den eneste lille variasjonen i inflasjonsraten for Bitcoin er relatert til hashkraften til nettverket i forhold til nettverksvanskeligheten. Hvis det er en endring i hashraten, justeres den automatisk ved å øke eller redusere nettverksvanskeligheten for å kontrollere inflasjonen.

Bitcoins inflasjonsmodell tar sikte på å gradvis redusere den over tid i stedet for å opprettholde inflasjonen til en bestemt hastighet. Verktøyene for å kontrollere inflasjonen er programmert inn i protokollen, så det er ikke behov for en sentralbank eller annet styrende organ for å ta noen beslutninger for å få inflasjonen under kontroll.

Videre går Ethereum gjennom en betydelig endring i inflasjonsratene i år. Før sammenslåingen er Ethereums inflasjonsrate omtrentlig 2.6%. Dette ble halvert etter implementeringen av EIP-1559 i 2021.

EIP-1559 har kuttet den årlige inflasjonsraten for ETH fra 4.2 % til 2.6 %.

Når sammenslåingen skjer om noen måneder og PoS er live, vil dette være et negativt tall.

Ethereum vil være sikkert mens ETH er deflasjonært. Den beste krypto pengepolitikken som finnes.

- eric.eth (@econoar) August 7, 2021

Etter sammenslåingen vil utstedelsen bli drastisk redusert, noe som potensielt kan resultere i en negativ inflasjonsrate under 0 %, med ETH-utstedelse rundt 0.3%. Endringen er et resultat av den tredoble halveringen som vil finne sted når de 13 1.3 ETH daglige gruvearbeiderbelønningene fjernes, og bare XNUMX XNUMX ETH blir igjen fra innsats.

Lucas Outumuro fra Into the Block anslått at det kunne gå så lavt som -4.5% når man vurderer nettverksavgifter.

$ ETH vil bli deflasjonær etter sammenslåingen

ETHs nettoemisjon vil sannsynligvis variere mellom -0.5 % til -4.5 % avhengig av nettverksavgifter

Her er en projeksjon av hvordan det vil se ut basert på 2022 historiske data pic.twitter.com/KdWq072Mbz

— Lucas (@LucasOutumuro) Juli 22, 2022

Bitcoin og Ethereum ble opprettet etter resesjonen i 2008 for å svare på problemene som har plaget det tradisjonelle banksystemet i årevis. Ingen av protokollene har som mål å holde inflasjonen på et tall nær 2 %. Begge nettverkene reduserer inflasjonen over tid, og øker de underliggende eiendelenes kjøpekraft. En negativ inflasjonsrate betyr å holde Bitcoin eller Ethereum vil gjøre det verdt mer i reelle termer over en lang nok tidsramme.

I motsetning til å holde fiat-valutaer som, selv ved sentralbankenes målinflasjonsrate, vil falle i kjøpekraft, er Bitcoin og Ethereum programmert til å gjøre det motsatte. Fiat-inflasjonsratene øker fortsatt globalt, selv om de avtar. Likevel vil Ethereum gjennomgå en oppgradering i september, noe som forårsaker en av de største deflasjonshendelsene i historien. Hvordan dette vil påvirke spekulasjoner om prisen på Ethereum vil være veldig interessant å se.

Det er viktig å merke seg at økonomi ikke er så enkelt som "inflasjon dårlig, deflasjon bra." Faktisk er det mange konsekvenser av deflasjon som kan være skadelig for økonomien. Målet med et inflasjonsmål på 2 % er å sikre at pengehastigheten fortsetter i en sunn takt.

Hvis det er 0% eller negativ inflasjon, så er det lurt å avstå fra å bruke. Å holde på en eiendel med negativ inflasjon betyr at den vil være mer verdt over tid, så du mister fremtidig kjøpekraft ved å bruke den nå. Denne trenden kan føre til at en økonomi stopper opp når hastigheten på penger faller. Derfor satte sentralbankene et lavt inflasjonsmål for å sikre at utgiftene fortsetter.

Men som eksemplet i begynnelsen av denne artikkelen illustrerte, reduserer selv 2 % inflasjon drastisk sparingen din over 20 år. Ethereum og Bitcoin har lavere inflasjonsrater, samtidig som de er programmert av konsensus fra verdenssamfunnet.

Det er ingen sentralbank for Bitcoin eller Ethereum, og derfor ingen styreleder som feilvurderer håndteringen av økonomien. Økonomien er allerede bestemt og bakt inn i koden. Hvis målet med 2 % inflasjon er å sikre at folk kan planlegge fremtiden sin, hvilken bedre måte enn å ha de neste 100 årene satt foran deg, slik tilfellet er med Bitcoin?