Resilient Gold & Silver: Navigerende inflasjon og Hedge Fund Speculation

I en analyse av Kitco News 19. februar ble dynamikken i gull- og sølvmarkedene utforsket, og avslørte et komplekst samspill mellom inflasjonsfrykt, hedgefondstrategier og spekulative spill. Til tross for utfordringene har begge edle metaller vist bemerkelsesverdig motstandskraft, og holder kritiske støttenivåer selv når det bredere råvareområdet står overfor spekulative utstrømmer, spesielt i gull, som fremhevet av råvareanalytikere ved Société Générale.

Nyheter fra Kitco sitert de siste handelsdataene fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som indikerte et betydelig skifte i gullmarkedet. Kitco sier at ifølge CFTCs disaggregerte Commitments of Traders-rapport for uken som slutter 13. februar, var det en merkbar nedgang i spekulative brutto lange posisjoner i Comex gullfutures, kombinert med en økning i shortposisjoner. Dette skiftet har brakt bullish spekulativ posisjonering i gull til det laveste nivået siden 16. oktober.

Til tross for dette bearish momentumet, påpekte Kitco at gullprisene har fortsatt å holde seg over det kritiske støttenivået på $2,000. Denne motstandskraften kommer i kjølvannet av det amerikanske arbeidsdepartementets rapport, som viste en høyere enn forventet økning i forbrukerprisindeksen (CPI), som gir næring til fornyet inflasjonsfrykt og justerer markedsforventningene angående rentekutt i Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Management's anmeldelse av KPI for januar 2024 rapporterer viser at den amerikanske økonomien fortsetter å møte utfordringer når den kommer seg etter pandemiens forstyrrelser. Mens nyere data signaliserer en nedgang fra den høye inflasjonen i 2022, indikerer det også ytterligere potensielle hindringer for å nå Federal Reserves 2 % inflasjonsmål.

En liten oppgang i den månedlige KPI (opp 0.3%), drevet primært av en stigende skjermingsindeks, kan presse Federal Reserve til å holde rentene høye lenger enn først antatt. Matkostnadene fortsatte også å stige i januar (0.4 % økning), noe som viser et vedvarende press på prisene på dagligvarer og restaurantmåltider. Energisektoren ga et pusterom, med bensinkostnader som bidro til en nedgang på 0.9 % i energiprisene totalt sett.

Kjerne-KPI (eksklusive ustabile mat- og energipriser) steg også med 0.4 % i januar. Selv om den årlige KPI for alle varer falt litt sammenlignet med desember (ned til 3.1 %), antyder økningen i kjerne-KPI fra år til år (3.9 %) en potensielt komplisert kamp for å dempe bredere inflasjon.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan ser på stigende leiepriser som en mulig midlertidig økning, og forventer en fremtidig nedgang. Imidlertid erkjenner de hvordan tidsforsinkelser i hvordan KPI sporer boligkostnadene øker kompleksiteten til å evaluere det nåværende inflasjonsbildet.

Matinflasjonens utholdenhet, spesielt for hjemmelagde måltider, utgjør en unik utfordring for beslutningstakere, og eksemplifiserer den langvarige innflytelsen fra pandemi-relaterte prisøkninger.

Markedene reagerte på dataene fra januar ved å trappe ned tidligere forventninger om aggressive rentekutt i 2024. JP Morgan fremhever hvordan de potensielle rentekuttene som ble forventet, som på et tidspunkt totalt var syv, nå sannsynligvis ligger mellom tre og fem, avhengig av kommende kjerneinflasjonsdata . De siste tallene fra KPI peker mot et sannsynlig hold på umiddelbare rentekutt fra Fed, med en mulig endring som kommer allerede i juni.

Kitco delte også innsikt fra Ole Hansen, sjef for råvarestrategi i Saxo Bank, som la vekt på markedets forventning om fremtidige amerikanske rentekutt og dens innvirkning på gull- og sølvprisene. Hansen antydet at robust asiatisk etterspørsel, spesielt fra Kina, fortsetter å støtte markedet, og gir et "mykt gulv" under gullprisene til tross for svak vestlig investeringsetterspørsel.

Videre rapporterte Kitco News om potensialet for en kort skvis i gullmarkedet, som analysert av råvareanalytikere hos TD Securities. De fremhevet det asymmetriske oppsettet som er modent for en vesentlig kortklem, drevet av makrotraders underposisjonering for Federal Reserves lettelsessyklus. Dette scenariet antyder et skifte fra algoritmisk salgsutmattelse til kjøpsaktivitet, noe som legger press på makrohandlershorts.

Silvers markedsdynamikk ble også diskutert i Kitcos rapport, og la merke til metallets kamp midt i potensielt høyere renter og dets innvirkning på markedssentimentet. Til tross for bearish posisjonering, har sølvprisene klart å holde kritisk støtte på 22 dollar per unse, og hoppet av et lavpunkt på tre måneder for å oppnå nesten 7 % oppgang forrige uke.

Utvalgte bilder via Unsplash

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/