Robinhood avslører $ 11.6 milliarder i Crypto Holdings foran landemerkets børsintroduksjon

Den pandemiske boomen i meme-aksjer og krypto hjalp Robinhood med å hente inn 7.5 millioner dollar i overskudd på 959 millioner dollar i inntekt for 2020, ifølge selskapets S-1 arkivering med SEC som la frem selskapets økonomi for første gang i forkant av børsnoteringen (initial public offering) senere i år. Robinhood har til hensikt å samle inn opptil 100 millioner dollar som en del av sin børsnoteringsprosess, og vil notere sine aksjer på Nasdaq under ticker-symbolet HOOD.

Innleveringen går også nærmere inn på Robinhoods kryptovirksomhet. Selskapet så en enorm økning i mengden Bitcoin og andre kryptofond det holder på vegne av kunder. Dette tallet nådde nesten 11.6 milliarder dollar innen 31. mars i år, opp fra 480 millioner dollar året før.

Innleveringen bemerket at for første kvartal 2021 kom 17 % av Robinhoods totale inntekter fra kryptohandel – og at 34 % av dette (rundt 6 % av totalen) kom fra Dogecoin. Robinhood beskrev denne situasjonen som en risiko hvis "etterspørselen etter transaksjoner i Dogecoin avtar og ikke erstattes av ny etterspørsel etter andre kryptovalutaer."

Mer generelt bekreftet innleveringen at mens Robinhood tjener penger fra andre bransjer som "Gull"-kontoer, kommer det store flertallet av inntektene fra kundenes handelsaktiviteter. Mens handel med kryptovaluta nå utgjør 17 % av disse inntektene, kommer brorparten av kundenes aksjer og opsjoner.

Robinhoods børsnotering vil komme som en landemerke finansiell begivenhet gitt hvordan handelsappen har blitt en ikonisk merkevare blant millennials. Siden lanseringen i 2013 har Robinhood introdusert millioner til investeringsverdenen, samtidig som den har forbedret den tradisjonelle meglerbransjen med en smart app og null provisjonshandelsmodell.

Robinhood har også gjort seg til en stor aktør innen krypto—9.5 millioner av brukerne handlet krypto på plattformen i første kvartal 2021 – og er klar til å dukke opp som en seriøs rival til Coinbase i de kommende årene. (Kilder nær Coinbase har fortalt dekryptere at selskapet ser på Robinhood, i motsetning til ethvert annet rent kryptoselskap, som sin største konkurransetrussel.)

Robinhoods kryptotilbud, som inkluderer Bitcoin og Dogecoin, er for tiden begrenset ved at kunder ikke kan flytte dem fra plattformen. Men Robinhood Crypto COO Christine Brown fortalte dekryptere i slutten av mai at dette sannsynligvis vil endre seg i nær fremtid.

I innleveringen sa Robinhood at de vil reservere opptil 35 % av aksjene for kundene sine å kjøpe før børsnoteringen. Denne ordningen, som Robinhood nylig har tilbudt for en håndfull andre selskaper før børsintroduksjonen, vil sannsynligvis vise seg å være populær blant detaljinvestorer som lenge har klaget over at den tradisjonelle børsnoteringsprosessen urettferdig gir investorer med dype lommer første verdifall på aksjer.

Robinhood først erklærte sin intensjon om å offentliggjøres i mars, men prosessen har gjort det dratt ut midt i juridisk krangel med SEC om krypto og andre aspekter av virksomheten - en frem og tilbake som er vanlig for mange bedrifter før børsnoteringen.

Utgivelsen av S-1-dokumentet er et av de siste trinnene et selskap må ta før det noterer aksjene sine for offentlig handel. I Robinhoods tilfelle vil noteringen sannsynligvis skje i august eller september.

Robinhoods forestående børsnotering vil sannsynligvis også trekke fornyet oppmerksomhet til selskapets forretningsmodell. Siden selskapet ikke tar en direkte provisjon på kundehandler - en mangeårig pengemaker for konvensjonelle meglerhus - har det måttet henvende seg til andre inntektskilder.

Mens Robinhood tjener litt penger på premium-kontoer, er dens primære inntektskilde noe som kalles "betaling for ordreflyt" eller PFOF. Dette innebærer å dirigere partier av ordrer til markedsmakere som Citadel Securities, som betaler Robinhood et beskjedent gebyr for retten til å utføre dem.

Robinhood og mange aksjemarkedseksperter har hevdet at PFOF til syvende og sist er til fordel for små investorer fordi det resulterer i at de får en masserabatt på bestillingene sine. Men kritikere hevder at praksisen er underhendt og utgjør en hemmelig form for kommisjoner, og har ført til gransking fra medlemmer av kongressen.

Robinhood har også tiltrukket seg gransking fra finansielle regulatorer, inkludert FINRA, som nylig slo selskapet med en $ 70 millioner fint. Straffen, den største i byråets historie, var relatert til en serie avbrudd som tvang selskapet til å stanse handelsoperasjoner i timer, og til og med dager, av gangen.

Selskapets problemer med Kongressen og regulatorer vil sannsynligvis vise seg å være forbigående, spesielt ettersom Robinhood har vært i stand til å navigere i den siste markedsvolatiliteten uten store problemer.

Selv om regulatorer legger press på Robinhoods kasse eller forretningsmodell, har selskapet nok av rullebaner for å utvikle andre takket være en massiv tilførsel av risikokapital det har samlet inn. Dette inkluderer en massiv $ 2.4 milliarder infusjon i februar.

Denne historien ble oppdatert flere ganger for å inkludere ytterligere detaljer fra S-1-arkivet.

Kilde: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1