'Russia's Ethereum' mister Stablecoin Peg som anklager om Ponzi-ordninger Fly Waves' markedsturbulens vekker bekymringer om Stablecoins

Waves, en Layer 1-blokkjede kjent som "Russia's Ethereum", har lidd en reversering av formuen ettersom anklagene om Ponzi-planer og markedsmanipulasjon flyr i en vill handlingsuke.

Sam Bankman-Fried, administrerende direktør for kryptobørsen FTX, ble til og med feid inn i dramaet da et av Russlands store kryptospill gikk sidelengs.

Prosjektets opprinnelige token WAVES begynte å stige noen dager etter at Russland invaderte Ukraina i februar. Dette førte til spekulasjon at russere brukte plattformen for å omgå vestlige sanksjoner etter at flere av landets banker ble avskåret fra Swift-meldingssystemet.

WAVES steg 600 % til et rekordhøyt nivå på 62 dollar 31. mars.

I samme periode har markedsverdien på USD Neutrino, Waves’ opprinnelige stablecoin, nesten doblet seg til $900 millioner.

Den 4. april mistet WAVES mer enn en fjerdedel av sin verdi, og falt til et lavpunkt på $33.27 og nesten 50 %, fra det høyeste 31. mars.

Dette falt sammen med at Neutrino USD mistet sin dollarfeste da den kort handlet under $0.60 før den gikk tilbake. Den ble handlet til $0.82 tidlig på morgenen, britisk tid tirsdag.

Neutrino USD, eller USDN, er en algoritmisk stabil mynt som er sikret av WAVES-tokens. På en måte fungerer den på en lignende måte som UST og LUNA, ettersom USDN kan preges med og innløses for WAVES. 

USDN har et naturlig innsatsavkastning som fungerer som hovedkilden til etterspørsel og er den primære bruken av Waves-blokkjeden. Avgjørende er innsatsutbyttet avhengig av prisen på WAVES, som bestemmer en multiplikator. Så innsatsbelønningene øker etter hvert som WAVES markedsverdi trender høyere, og øker etterspørselen etter USDN.

"Den største Ponzi i Crypto"

31. mars publiserte 0xHamz, en kryptoinvestor med 16,000 XNUMX følgere på Twitter, en tråden kaller Waves som "den største Ponzi i krypto." De anklaget Waves-teamet for kunstig utvikling av prisstigninger ved å kjøpe WAVES-tokens med midler lånt på Vires Finans, den dominerende utlånsprotokollen på Waves.

En slik ordning krever en jevn tilførsel av USDC og USDT tilgjengelig for å lånes, noe Vires var i stand til å tiltrekke seg ved å tilby over markedsavkastningen til långivere.

I kjølvannet av disse påstandene begynte brukerne å ta ut stabile mynter fra Vires, noe som førte til at lånerentene topp til 80 % APR og gjør det umulig å låne.

USDN begynte gradvis å avta etter hvert som brukere forsøkte å avslutte ved å bytte til andre stabile mynter ved å bruke Curves USDN-pool. 

Curves stableswap-invariant begrenser skaden nok en gang ettersom USDN fortsetter å handle rundt 80 cent til tross for at de utgjør nesten 93 % av poolaktiva. 

Alameda anklaget

Waves-grunnlegger Sasha Ivanov tok til motmæle 3. april ved å lansere en bredside mot kryptohedgefondet Alameda Research. 

"Gjør popcornet klart: Alameda Research manipulerer $waves-prisen," Ivanov twitret. Ivanov påsto at Alameda tok en shortposisjon i WAVES og organiserte en FUD-kampanje (Fear, Uncertainty and Doubt) for å manipulere token-prisen til dens favør.

Alamedas grunnlegger Sam Bankman-Fried slo tilbake og kalte tweeten en «åpenbar] bullshit-konspirasjonsteori, og administrerende direktør Sam Trabucco spiss til finansieringssatsene for WAVES, og antyder firmaets mulige strategi.

Med mange tradere som shortet WAVES på FTX, hadde finansieringsratene falt dypt inn i negativt territorium, noe som betyr at tradere ble insentivert til å åpne lange posisjoner. Hadde Alameda gjort det for å fange opp finansieringsgebyrene, ville de naturligvis ha sikret posisjonen mot ugunstige prisbevegelser ved å shorte WAVES på kjeden. 

Vires forslag

A styringsforslag har blitt introdusert i Vires-forumet for å redusere likvidasjonsterskelen for Waves og USDN-låntakere til 0.1 % og også begrense lånerentene til maksimalt 40 %.

Hvis vedtatt, vil eksisterende låntakere, inkludert den påståtte Alameda-lommeboken, bli tvunget til å stenge posisjonene sine eller risikere umiddelbar likvidasjon. Flertallet av forumbrukerne ser ut til å være imot forslaget, som avstemningen starter i dag og varer i fem dager.

Å stille spørsmål

Ifølge Twitter -bruker lyskrypto, lommeboken som drev prisen opp den siste måneden har likvidert sine WAVES-tokens.

Selv om nedfallet fra en potensiell USDN-kollaps neppe vil påvirke DeFi som helhet i stor grad, liker noen brukere Jack Niewold reiser spørsmål om hva som kan skje hvis Terras UST skulle møte en lignende situasjon, gitt dens økende integrasjon på tvers av DeFi. 

Hele episoden fungerer som en påminnelse om at alle stablecoins ikke er skapt like. Det er viktigere enn noen gang for Defiers å vite hva de eier før de blir trukket inn av lukrative overskrifter.

Les originalinnlegget på Den trassende

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://thedefiant.io/waves-ftx-ponzi-accusations/