SEC avslutter etterforskning mot S&P Dow Jones-indekser etter $ 9 millioner avregning

US Securities and Exchange Commission (SEK) har avsluttet en etterforskning mot S&P Dow Jones Indices LLC (S&P DJI) etter å ha oppnådd et forlik på 9 millioner dollar i en straff, kunngjorde regulatoren mandag. Regulatoren undersøkte selskapet for å ha publisert gamle indeksverdier for S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER.

Selv S&P DJI gikk med på opphørs- og dødsordren, verken innrømmet eller benektet funnene fra finansmarkedsregulatoren.

Ser frem til å møte deg på iFX EXPO Dubai mai 2021 - Få det til å skje!

Reguleringsbestillingen detaljerte at S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER (Index) publiserte en gammel indeksverdi 5. februar 2018, da CBOE Volatility Index futures kontrakter økte 115 prosent. Indeksen forble ganske enkelt statisk i visse intervaller mellom kl 4 og 5 08 den dagen.

En ukjent funksjon

SEC spesifiserte videre at feilen skyldtes en ikke avslørt "Auto Hold"-funksjon, som ble utløst hvis indeksverdi bryter en forhåndsdefinert terskel. Den ikke avslørte praksisen hadde påvirket verdipapirutstederne som lisensierte indeksen.

XIV, et omvendt børsnotert notat, bruker S & P-indeksverdiene rapportert veiledende sanntidsverdier som er høyere enn hva de burde være på grunn av den ikke-avslørte 'Auto Hold' -funksjonen, ifølge SECs påstander.

"Indeksleverandører som S&P DJI spiller en avgjørende rolle i finansmarkedene," sa Daniel Michael, sjef for Complex Financial Instruments Unit ved SECs håndhevelsesavdeling. 

"Når indeksleverandører lisensierer indeksene sine for utstedelse av verdipapirer, slik S&P DJI gjorde her, må de sørge for at avsløringen av kritiske funksjoner i deres produkter, samt publisering av sanntidsverdier, er nøyaktig."

S&P DJI fremhevet at det samarbeidet med SEC i etterforskningen og er forpliktet til å gjøre benchmarkingprosessen mer gjennomsiktig.

“S&P DJI har gjennomgått metodikkene og tilhørende policyer og prosedyrer som en del av indeksstyringsprosessene. Selskapet fortsetter å styrke og styrke sitt kontrollrammeverk og sin virksomhet for å imøtekomme kundenes behov og de utviklende markedene den betjener, uttalte selskapet.